在疫情顛覆金融市場和全球經濟的這一年,美國公司及其大股東通過發行股票創紀錄融資4350億美元。
數據顯示,這一數字遠遠高於前一個歷史記錄——2014年的2790億美元。今年大約有四分之一的融資來自傳統的IPO,募資達到創紀錄的1000億美元——如果剔除2014年巴巴的重量級IPO,則是有史以來最高的一年。
與往年不同的是,2020年大型IPO的回報也不俗。Snowflake、Airbnb和Unity Software等股市新貴股價大漲,因為投資者無視經濟、政治和企業利潤方面的不確定性。募集資金超過10億美元的公司,當前股價比他們的發行價平均高出81%,比小規模IPO的表現更好。
“我們看到的交易經常超過基本面價值,”花旗北美股票資本市場聯席主管Paul Abrahimzadeh表示。“創紀錄的高估值與低利率直接相關。在低增長環境中增長的任何東西都將獲得豐厚的溢價。”
科技公司的重量級上市吸引了投資者的注意,但生物技術行業的融資量最多。數據顯示,生物技術行業今年有超過100家公司上市,總共籌集了大約230億美元;其次是科技行業的190億美元。
今年有70多家外國公司在美國上市,融資超過210億美元,是2014年以來最高水平,其中多數是中國公司。
數據顯示,摩根士丹利和高盛今年承銷的股票發行交易最多,在傳統IPO市場分別獲得超過10%的份額。
華爾街也看到特殊目的收購公司(SPAC)上市數量激增,成為市場熱點。通過收購SPAC的方式上市,可以避免昂貴且費時的IPO程序。瑞信和花旗今年承銷的SPAC上市交易最多。
今年有超過240個SPAC在美國上市,為潛在收購籌集了810億美元。儘管該領域有一些成功的合併,例如Nikola和DraftKings,但這些IPO通常表現不佳。SPAC的平均交易價格只比IPO價格高出約15%。