投資家が見逃してはならない6つのETFの懸念

閲覧数1.1万2024/03/22

上場投資信託、 ETFは、あらゆる規模の投資家に利益をもたらす可能性のある投資商品です。ポートフォリオの多様性を高め、資産の維持と配分に必要な時間と労力を大幅に増やしたいと考えている投資家は、これらの人気のあるファンドを選ぶことが近年人気のある選択肢であることに気づきました。

上場投資信託（ETF）は、株式または債券のポートフォリオの所有権を表します。ETFの価値は、原資産の価値が上がると上昇する可能性があります。さらに、利息という形でキャッシュフローを生み出すファンド内の資産または配当金ファンドに自動的に再投資するオプションがあるかもしれません。上場投資信託（ETF）の世界に足を踏み入れる前に、投資家はいくつかの欠点を認識する必要があります。

手数料と経費

ETFは株式と同じように取引され、これがこれらの投資の最も重要なメリットの1つです。上場投資信託（ETF）は、類似の業界やテーマに関連することが多い証券ポートフォリオに投資する投資です。投資家はETFを購入するだけで、より幅広いポートフォリオへの投資と同様のエクスポージャーを得ることができます。

ETFは取引所で取引されるため、投資家は通常の市場時間中にETFを売買できます。さらに、投資家は次のようなETF購入を事前に注文することができます。限定そしてストップオーダー。

株式を購入または売却する場合、手数料の支払いが必要になる場合があります。これは、上場投資信託（ETF）の売買にも当てはまります。ETFを取引する頻度に関係なく、関連する取引コストが急速に上昇し、投資パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性があります。

比較可能な証券を選ぶ場合は、アクティブに運用されているETF内で発生する可能性のある取引コストなど、各投資オプションのさまざまな手数料体系に注意してください。また、ETFを積極的に取引すると、手数料が急速に増加する可能性があるため、投資パフォーマンスが低下する可能性があることにも注意してください。

経費率は、すべての上場投資信託に付随するものです。経費率は、ファンドの総資産のうち、さまざまな運営費を支払うために毎年必要となる割合を測定します。ファンドの総資産に対する100パーセント（100％）の比率として表されます。これは投資家がファンドに支払う手数料と同じではありませんが、同様の目的を達成します。経費率が大きいほど、株主の全体的な投資収益率は低くなります。

上場投資信託（ETF）は、他の多くの投資手段と比較してコスト比率が比較的低いことが認識されていますが、特に類似のETFを比較する際には、経費率を考慮する必要があります。

根底にある変動とリスク

上場投資信託（ETF）は、投資家に分散投資の機会を提供することでしばしば賞賛されます。ただし、上場投資信託（ETF）に複数の基礎ポジションがあるからといって、市場のボラティリティの影響を受けないわけではないことを覚えておくことが重要です。ファンドの幅によって、その価値が大幅に変動する可能性が大きく決まります。次のような包括的な市場指数に基づく上場投資信託（ETF） S&P 500、石油サービスETFなど、特定の業界やセクターに追随するETFよりもボラティリティが低い可能性があります。これは、幅広い市場指数がより多様化しており、市場全体の状況を代表しているためです。

このため、ファンドの重点とそれに含まれるさまざまな種類の資産に注意することが不可欠です。この問題は、上場投資信託（ETF）がより専門的になり、同時にビジネスがより確立され、広く普及した今、はるかに懸念されています。

国際ETFやグローバルETFの場合、ETFによって追跡されている国の経済ファンダメンタルズと、その国の自国通貨の信用力を考慮することが不可欠です。特定の国または地域に投資する上場投資信託（ETF）は、その国または地域が経済的および社会的不安に悩まされている場合、重大な課題に直面します。ETFの収益性を判断する際には、これらの考慮事項を最前線に置く必要があります。

このシナリオの黄金律は、ETFが何を追跡しているのか、それに伴う根本的なリスクを理解することです。特定の上場投資信託（ETF）のボラティリティが低いという事実に騙されて、すべてのETFが同じであると信じ込まないようにしてください。

流動性が低い

流動性は、上場投資信託（ETF）、株式、その他上場投資信託（ETF）を取引する上で不可欠な考慮事項です。十分な取引利息があるものであれば、それには十分な流動性があると言われます。これは、取得すれば、価格を動かさずにそれなりに早く売れるということを示しています。

株式の規模によっては、対象のETFの取引量が少ないと、ETFへの投資から抜け出すのが難しい場合があります。買値と提示価格の間の大きなスプレッドは、非流動的な投資の明確な指標です。1週間または1か月にわたるスプレッドと市場の動きを調べることは、上場投資信託（ETF）に投資する前に流動性があるかどうかを判断するための効果的な手法です。

一括払いとドルコスト平均法

インデックスETFに投資できる金額が10,000ドルあるが、すべてを一度に投資すべきか、それともドルコスト平均法を使用してしばらく投資すべきかわからないシナリオを考えてみましょう。

一括投資すると、投資のすべてをすぐに活用できます。

ドルコスト平均法を使用すると、長年にわたって毎月同じ金額の 10,000 ドルを投資することになります。

レバレッジ型ETF

投資に関心のある人の多くは、ETFが全体的に安全な選択肢であると信じているため、他の種類の投資よりも上場投資信託（ETF）を選択します。ボラティリティに関連する問題については以前に説明しましたが、特定のカテゴリーの上場投資信託（ETF）は他のカテゴリーよりもかなりリスクの高い投資であることを認識することが不可欠です。

一例として、レバレッジド・上場投資信託（ETF）があります。これらの製品は、購入して長期間保管することを意図したものではなく、非常に危険であると考えられています。多くの金融専門家は、投資家はいかなる状況でもレバレッジETFの購入を避けるよう推奨しています。この戦略を利用したい投資家は、保有銘柄を注意深く見守り、潜在的なマイナス面を認識する必要があります。

統制関連の懸念

投資家の間で上場投資信託（ETF）が人気を博している要因の1つは、業界の弱点の1つでもあります。多くの場合、投資家は上場投資信託（ETF）の基礎となるインデックスを構成する特定の株式に何の影響も与えません。このため、モラル相反などの理由で特定の企業やセクターを避けたい投資家は、ETFが購入する商品を管理できないETFを避け、代わりに個々の株式に直接投資する必要があるかもしれません。

上場投資信託（ETF）の投資家は、ポートフォリオに含まれる個々の企業を選択するために時間を費やす必要はありません。一方、投資家はETFへの投資を終了した場合にのみ株式を省略できます。

ETFのパフォーマンスの見通し

これまで議論されてきた他の問題と同じように欠点ではありませんが、投資家はファンドからどのようなパフォーマンスを期待できるかを正確に把握した上でETF投資を始めるべきです。

ETFはほとんどの場合、ベンチマーク指数と連動しています。つまり、多くの場合、ベンチマーク指数を下回るように開発されています。このようなアウトパフォーマンス（もちろん追加のリスクが伴います）を求めている投資家は、別の可能性を検討するかもしれません。

ボトムライン

ETFに関連する危険性がわかったので、投資についてより多くの情報に基づいた選択を行うことができます。近年、上場投資信託（ETF）の人気が急上昇しており、多くの点でこの人気は間違いありません。しかし、多くのメリットがあるにもかかわらず、上場投資信託にはいくつかのリスクがあります。

ETFは、知識に基づいた投資選択を行うには、ETFについてすべて知る必要があるという点で、他の投資商品と同じです。欠点を認識していれば、起こりうる間違いを避けることができます。

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重要な情報：ETFに投資する前に、ETFの投資目的、主要な投資戦略、リスク、コスト、および過去の業績（ある場合）に関する詳細な情報が記載されている要約目論見書と目論見書全文の両方を読む必要があります。目論見書は、特定のETFを後援している金融会社のウェブサイトやブローカーを通じて見つけることができます。リスクについて一言：投資収益率は変動し、市場のボラティリティの影響を受けやすいため、投資家の株式は、償還または売却されたときに、当初の費用よりも高くなることもあれば、低くなることもあります。ETFは、市場のボラティリティと基礎となる証券のリスクにさらされます。これには、中小企業、国際証券、商品、債券などへの投資に関連するリスクが含まれる場合があります。ETFは、純資産価値（NAV）に対して割増または割引して取引される場合があります。レバレッジ取引やインバース上場取引商品は、バイアンドホールドの投資家や、日常的に投資を管理するつもりがない投資家向けには設計されていません。ETFがレバレッジを使用するとリスクが高まるため、すべての投資家に適しているわけではありません。レバレッジリスク、日々のレバレッジまたは逆レバレッジ投資の結果を求めることの結果を理解し、投資を積極的に監視および管理することを意図している経験豊富な投資家のみが利用してください。