スタートアップ投資家の4つのタイプを理解する

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$ ソフトバンクグループ株式会社（SFTBY.US）の株価は猛烈な上昇を続け、過半数を所有するWeWorkが過半数を所有するWeWorkが2021年にキャッシュフローを以前の予想より1年上回ると予想しているという報告から月曜日に上昇しました。

ソフトバンクはベンチャーキャピタル企業で、スタートアップ投資家としても一般的なタイプです。エンジェル投資家の世界からニューヨーク証券取引所の魅力まで、スタートアップの資金調達は多様な投資家によって支えられています。

さまざまなタイプの投資家（およびさまざまなアジェンダ）を理解するために、エンジェル投資家、ベンチャーキャピタル企業、株式クラウドファンディング、新規株式公開（IPO）の違いを調べてみましょう。

エンジェル投資家

エンジェル投資家（個人投資家、シード投資家、エンジェルファンダーとも呼ばれます）は、通常、会社の所有権と引き換えに、小規模な新興企業や起業家に財政的支援を提供する富裕層のことです。

多くの場合、エンジェル投資家は起業家の家族や友人の中にいます。エンジェル投資家が提供する資金は、事業が軌道に乗るのを助けるための1回限りの投資でも、会社を困難な初期段階から支えるための継続的な注入でもかまいません。

ジェフ・ベゾス（出典：CNBC）

エンジェル投資家の長所：

柔軟性。エンジェルは、ベンチャーキャピタルや金融機関（自分のお金を投資することの長所の一つ）と同じ制限のもとに運営されているわけではなく、双方の利益のために投資条件を柔軟に設定できることがよくあります。
素早い決断。他の投資家や回答できる取締役会がいなくても、エンジェルは非常に迅速に投資判断を下すことができます。

エンジェル投資家の短所：

ポケットは必ずしも十分な深さではありません。エンジェルは裕福ですが、それでもVCファンドや金融機関よりも投資に利用できる資本が少なくなります。ある時点で、会社はサポートが尽きるでしょう。
彼らは大きな見返りを必要としています。初期段階のエンジェル投資はリスクが高く、将来の投資はエンジェルの株式を大幅に希薄化する可能性があります。これを補う最善の方法は？彼らの投資収益率は10倍です。

ベンチャーキャピタル会社

ベンチャーキャピタルはプライベートエクイティの一形態であり、投資家が長期的な成長の可能性を秘めていると考えられる新興企業や中小企業に提供する資金調達の一種です。

ベンチャーキャピタルは通常、裕福な投資家、投資銀行、その他の金融機関から調達されます。しかし、それは必ずしも金銭的な形をとるわけではありません。技術や経営の専門知識という形で提供することもできます。

ベンチャーキャピタルは通常、並外れた成長の可能性を秘めた中小企業、または急速に成長し、今後も拡大する態勢が整っていると思われる企業に割り当てられます。

ソフトバンク（出典：36kr）

ベンチャーキャピタル企業の長所

1トンの資本へのアクセス。 VCは平均的なエンジェル（またはスーパーエンジェル）よりもはるかに深いポケットを持っています。
フォローアップ投資への明確な道。ほとんどのベンチャーキャピタルは長期的に取り組んでおり、その後の資金調達ラウンドを主導します。

ベンチャーキャピタル企業の短所

彼らにはコントロールが必要です。投資家をなだめる必要があり、投資を正当化する必要があるため、VCは会社の方向性をより細かくコントロールしたいだけでなく、通常は取締役会の議席という形でそれを必要としています。
彼らは天使よりもリスクを嫌います。ベンチャーキャピタルは、実証済みのパフォーマンスと厳格な指標を求めています。デューデリジェンスプロセスには非常に長い時間がかかる場合があります。

エクイティ・クラウドファンディング

株式クラウドファンディングとは、人々（つまり「群衆」）が、初期段階の非上場企業に、その企業の株式と引き換えに投資するプロセスです。

株主は会社の一部の所有権を持っており、会社が好調であれば利益を得ることができます。しかし、会社が倒産した場合、投資家は投資の一部または全部を失う可能性があります。

株式クラウドファンディングプラットフォームは、「クラウド」と呼ばれる潜在的な投資家のより大きなプールへの扉を開くことで、投資プロセスの民主化に役立っています。

クラウドファンディングとベンチャーキャピタルは相互に排他的だとは考えていません。Indiegogoは、従来の金融業者が参入して新しいアイデアを発見するためのインキュベーションプラットフォームになりつつあります。
クラウドファンディングキャンペーンが成功すれば、VC、エンジェル投資家、銀行に、市場で商品に対する需要があることを証明し、リスクの一部を取り除くことができます。-ダナエ・リンゲルマン、Indiegogo

出典：インディーゴーゴ

新規株式公開（IPO）

会社が一定の規模に達した場合、継続的な成長には多額の資本注入が必要です。ベンチャーキャピタルでさえ貢献するには多すぎます。ここでは、新規株式公開を検討し、誰でも投資できる組織に変身する企業もあります。

出典：エクイティゼン

IPOの長所

莫大な資金調達の可能性。ビッグエンジェルとベンチャーキャピタルの投資は、成長中のスタートアップに数百万ドルの投資をもたらすことができますが、IPOは数十億ドルを調達できます。
流動性。 IPOは、多くの場合、創設者や他の投資家が自分の株を売却することを可能にします。これは、スタートアップの長年の投資家に報いるだけでなく、流動資本を解放して会社が他の成長分野に費やすのに役立ちます。

IPOの短所

高価です。 IPOの平均費用は370万ドルで、遵守すべき規制上の義務が多数あるため、公開企業として機能するためだけでも年間150万ドルの費用がかかると推定されています。

出典：インベストペディア、SaaS成長ブログ

編集者:ヨランダ