オンバランスボリューム（OBV）：それは何ですか？

オンバランス・ボリューム（OBV）インジケーターは、出来高の流れを分析して株価の変動を予測するテクニカル・トレーディング・モメンタムの一種です。ジョセフ・グランビルは、1963年に出版された「グランビルの株式市場利益の新たな鍵」というタイトルの著書で、OBV法の考案者であるとされている [1]。

グランビルは、取引量が市場の原動力であると信じていたため、取引量の変化に基づいていつ大きな市場変動が起こるかを予測するOBVを開発しました。彼の著書によると、OBVの予報は「バネがきつく巻かれている」ような感じがする。彼は、株価が劇的に変化せずに出来高が続けば、長期的には株価は急上昇するか、下落するだろうと考えました。

OBV を計算中

オンバランス出来高は、株式の取引活動の累積合計を示し、その出来高が特定の証券や通貨ペアに流入しているのか、それとも外れているのかを示します。出来高は、資産の取引活動が時間の経過とともに増加するか減少するかを示す場合もあります。OBVは、すべてのボリューム（プラスとマイナス）を組み合わせた尺度です。OBVを決定する際には、3つの異なるルールが考慮されます。それらは次のとおりです。

1。本日の取引終了価格が、昨日の取引終了価格よりも高い場合、現在のOBV = 以前のOBV + 本日の出来高

2。今日の取引終了価格が昨日の取引終了価格よりも低い場合、現在のOBV = 以前のOBV-今日の出来高

3。今日の営業終了時の価格が昨日の営業終了時の価格と同じ場合、現在のOBV = 以前のOBV。

オンバランスボリューム：何がわかりますか？

OBVを支える概念は、投資会社という形の「スマートマネー」と、個人投資家という形の「あまり洗練されていない個人投資家」の違いに基づいています。年金ファンドや投資信託ファンドが、通常の投資家が投棄している銘柄に買い入れが続くため、価格が適度に安定していても、取引量が増加する可能性があります。ある時点で、数量が増えると価格が上昇します。これが起こると、大規模な投資家は販売を開始し、小規模な投資家は購入を開始します。

OBVが価格チャートに表示され、定量的に評価されたとしても、OBVの正確な定量的価値は関係ありません。OBV の実際の数値は任意であり、開始日に依存するため、表示は累積されます。ただし、期間は特定の開始点で設定されたままです。つまり、OBV の真の数値を正確に求めることはできません。代わりに、トレーダーやアナリストは、時間の経過に伴うOBVの変化の特性に焦点を当てます。OBVラインの傾きが分析の全重みを支えます。

アナリストは、OBVの取引量を主要な機関投資家の活動を追跡するための代用として使用しています。取引量と価格の不一致を「スマートマネー」と焦点の定まらない大衆との間のダイナミクスの代用として解釈することで、不正確な流行トレンドに逆らって購入するチャンスを探します。大規模な投資家が、その後の個人投資家の殺到から利益を得ることを期待して、商品を売る前に価格を押し上げることは非常にまれです。

OBV の制限事項

OBVの予測力は、遅れている指標ではなく先行指標であるという事実によってある程度制限されます。OBVが生成するシグナルは、過去への洞察を提供するどころか、将来の動向を示すだけです。その結果、しばしば誤った信号が生成されます。したがって、先行表示を使用することでこれを相殺することができます。OBVインジケーターも同時にブレイクアウトを行う場合は、価格のブレイクアウトを確認できます。そのためには、OBVに移動平均線を追加して、OBV線のブレイクアウトを探します。

OBV を使用する場合のもう 1 つの警告は、1 日の音量が突然大幅に増加すると、表示がかなり遅れる可能性があるということです。たとえば、予想外の収益リリースがインデックスに含まれていたり、インデックスから削除されたり、大規模な機関投資家のブロック取引によって指標が急上昇または下降したりする可能性があります。ただし、取引量の急増は、基礎となる市場の傾向を示すものではない可能性があります。

[1] https://www.google.com/books/edition/Granville_s_New_Key_to_Stock_Market_Prof/21ukDwAAQBAJ?hl=en&gbpv=0