移動平均収束乖離(MACD)とは何か？

重要なポイント

• 移動平均コンバージェンスとダイバージェンス（MACD）は、2つの移動価格平均の関係を示すシンプルで効果的なモメンタム指標です。

• MACDラインとそのシグナルラインの関係により、トレーディングシグナルが生成される可能性があります。

• MACD指標は、クロスオーバーとダイバージェンスとして解釈できます。

MACDを理解しています

移動平均コンバージェンスとダイバージェンス（MACD）は、1979年にジェラルアペルによってトレンドフォローのモメンタム指標として提案されました。

MACDには通常3つの要素があります。MACDラインは、12日間の指数移動平均（EMA）から26日間のEMAを引いたものです。2行目は信号線で、MACDの9日間のEMAです。最後の要素はMACDヒストグラムです。これはMACDラインと信号ラインの違いです。ただし、MACDラインのパラメータは、トレーダーの好みに応じて調整することもできます。これらのコンポーネントを簡単に区別するために、DIFは常にMACD回線を指し、DEAは常に信号線を指します。

（提供されている画像は最新のものではありません。有価証券は説明のみを目的としています。）

MACDラインの基本的な考え方は、短期EMAは現在の価格動向を反映し、長期のEMAは以前の価格動向を反映するということです。したがって、これら2つのEMAが適切に分離されていれば、市場は上昇傾向または下降傾向にあります。また、ゼロラインを中心に変動するMACDヒストグラムは、トレンドの強さを示しています。

MACDをどのように解釈しますか？

クロスオーバー

MACDラインとシグナルラインのクロスオーバーは、価格変動の傾向を示している可能性があります。いくつかの例を次の表に示します。

MACDラインがシグナルラインの下から上に交差すると、強気のシグナルが識別されます。

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MACDラインがシグナルラインの上から下に交差すると、弱気のシグナルが識別されます。

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ダイバージェンス

MACDラインと価格の傾向が逆の場合にダイバージェンスが示されます。発散信号は、トレンドが逆転する可能性を示している可能性があります。

たとえば、価格が安値を下げるにつれてMACDラインが高くなる傾向にある場合、強気な発散が起こり、価格の動きが強気に変わる可能性があることを示します。

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逆に、価格が高値を記録しているのにMACDラインが下落傾向にある場合、弱気発散が起こり、価格の動きが弱気に変わる可能性があることを示しています。

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MACDの制限事項

MACDはシンプルで便利な指標ですが、まだいくつかの制限があります。

移動平均は、株価が一定期間にわたってどのように変化したかを測定するため、遅れている指標であるため、シグナルが遅れる傾向があります。通常、市場のトレンドは、動きの速い平均が動きの遅い平均と交差する数日前に動きます。MACDクロスオーバーが最終的にシグナルを出す頃には、ある程度の上昇を逃している可能性があり、最悪のシナリオでは、市場が反対方向に向きを変えたときに揺れ動いている可能性があります。

クロスオーバー戦略には遅れを示す指標としての限界がありますが、モメンタムダイバージェンス戦略には逆の問題があります。それは時期尚早に逆転の合図をして、トレーダーが間違ったタイミングで取引する原因となる可能性があります。問題は、傾向の収束または発散が必ずしも逆転につながるとは限らないためです。

ですから、クロスオーバー戦略やモメンタム・ダイバージェンス戦略と組み合わせて、他の指標や時間枠を使用する方が良いでしょう。