収益シーズンには株式が大きく変動する可能性があり、潜在的な取引機会が得られる可能性があります。
しかし、収益を報告した後、株価はどのくらい変動するのでしょうか？
投資家やトレーダーは、「予想される動き」と呼ばれる便利なツールを使用して収益予測を行うことができます。
01 予想される動きは？
予想される動きとは、現在のオプション価格に基づいて、株式が現在の価格から増減すると予想される金額です。
特定の期間におけるオプション市場における株式またはETFの予想価格帯を把握できます。
予想される動きを計算することは、特に収益、経済指標の発表、FDAの発表などの大きな出来事に関する潜在的な機会とリスクを見極めるのに役立ちます。
02 予想される動きの計算
予想される動きを計算する簡単な方法は、アット・ザ・マネー・ストラドルの価値の 85% を使うことです [1]。
ストラドルは、同じ行使価格と有効期限でコールオプションとプットオプションを購入することにより、インプライドボラティリティの上昇から利益を得るように設計されています。
したがって、アット・ザ・マネー・ストラドルの価格は、原株のインプライド・ボラティリティを示す場合があります。
簡単に言うと、決算週における株価の予想変動を計算する際には、次の方法を試すことができます。
収益日の後の最初の有効期限を選択してください。
オプションチェーンを調べて、アット・ザ・マネー・コール・オプションとアット・ザ・マネー・プット・オプションの価格を加算します。
次に、その値に 85% を掛けると、予想される動きが得られます。結果を株価の現在の価格で割ることで、パーセンテージに変換できます。
予想される動きは、株価の予想変動範囲にすぎないことを忘れないでください。言い換えれば、これは現在の価格から上昇または下降する可能性のある動きです。
[1] ソース: オプション AI サポート
03 サンプル
アット・ザ・マネー・ストラドルを使って予想される動きを計算する例を見てみましょう。
Appleが2月2日の決算発表の2日前に135米ドルで取引されているとします。
最新の最初のアップルストックオプションの有効期限は2月3日です。
135米ドルのコールオプションが約4.5米ドルで取引され、135米ドルのプットオプションが4.1米ドルで取引されているとします。
2つのオプションの合計保険料は8.6米ドルです。これに85％を掛けると、7.31米ドルの動きが予想されます。
これは、オプション市場が、Appleの株価が今から2月3日までの間に7.31米ドル上昇または下降すると考えていることを示している。
これは、いずれにしても、およそ 5.4%（7.31米ドル/135米ドル）の動きに相当します。
市場は常に変化していることは注目に値します。そのため、株価は必ずしも将来予想される金額とまったく同じ金額で上昇または下降するとは限りません。
04 平均的な投資家は何をすべきか
将来の日付（有効期限）より前に株価の動きに対する市場の期待を知ることは、次の方法でトレーダーに役立つ可能性があります。
収益性の高いポジションがある場合は、予想される動きを知ることで、より多くの情報に基づいて保留または退出の決定を下すのに役立つ場合があります。
予想される動きは、リスク管理に役立ち、収益、経済指標の発表、FDAの発表などの大きなイベントの前にヘッジツールとして機能します。
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