日本の株式市場での成功をしっかりと把握するには、まず、その「中枢神経系」、つまり日本取引所グループ（通称JPX）を理解する必要があります。Windのデータによると、2024年3月初旬、JPXに上場している株式の時価総額は1,000兆円を超え、米国と中国に次いで世界で3番目に大きい株式としての地位を確保しました。

アジア証券取引所の巨人の1つであるJPXは、多くの企業が株式を上場して取引するためのハブであるだけでなく、投資家にとっての中心でもあります。トヨタやソニーのような世界的に有名なブランドが、活気に満ちた新興産業や中小企業と並んで輝く市場です。

日本取引所グループ（JPX）—その歴史、上場企業の概要、時価総額、ダイナミクスを理解することが重要です。自信を持って市場をナビゲートするために、JPXの本質を解き明かしましょう。

JPXの歴史

JPXのストーリーは、19世紀後半の明治時代にまでさかのぼります。合資会社の誕生と1878年の東京と大阪の証券取引所の設立は、日本の近代株式市場の基礎を築き、当初は鉄道や鉱業などの重要なセクターに資金を提供していました。

特に第二次世界大戦後の工業化の間、日本経済が活況を呈するにつれて、株式市場も活況を呈しました。1980年代のバブル経済とそれに続く困難な数十年の浮き沈みにもかかわらず、JPXの世界的な金融影響力は続きました。

2013年、東京と大阪の取引所が合併してJPXが設立され、業務が合理化され、競争力が強化され、21世紀は極めて重要な動きを見せました。今日、東京は現物取引でリードし、大阪はデリバティブ取引で優位に立っています。

10年以上にわたる強気相場の中で、JPXは世界的に着実に注目を集め、世界中の投資家を引き付けています。

JPXの事業構造と取引商品

JPXの事業構造は、主に東京証券取引所によって促進されている株式の現物取引を中心に展開しています。主な市場は4つあります。定評のある優良企業向けのプライムマーケット、有名中堅企業向けのスタンダードマーケット、ダイナミックで革新的なビジネスの成長市場、そしてプロの投資家向けの東京プロマーケットです。

2024年2月現在、東京証券取引所には3,990社の上場企業があり、時価総額は合計で約1,014兆円です。堅調で世界的に認められた企業で知られるプライムマーケットには、1,655の企業があり、時価総額の約963兆円の95％という驚異的なシェアを占めており、多額の国際投資を集めています。

スタンダードマーケットは、存在感とビジネス基盤を持つ約1,613社の中堅企業のプラットフォームとして機能し、時価総額約30.5兆円の約 3% を占めています。

パーセンテージは小さいですが、これらの会社は日本の株式市場では欠かせない存在です。

成長市場は、革新的な技術を持つ約566の新進企業をつなぐ役割を果たしており、時価総額7.5兆円の1％未満を占めていますが、有望な未来を示しています。

東京証券取引所は、株式以外にも、債券、ファンド、その他の投資手段も扱っています。一般投資家向けの転換社債市場と、機関投資家向けの専門債券市場を提供しており、さまざまな転換社債や国債を取り揃えています。

ファンド市場には、ETF、ETN、REIT、インフラファンドなど、さまざまな指数連動商品があり、市場規模指数、セクター指数、その他さまざまな投資家の好みに応えるものがたくさんあります。

一方、デリバティブ取引は、インデックス先物、オプション、国債先物、オプション、オプション、個人ストックオプションなどの先物およびオプションサービスを提供するJPXのもう1つの重要な要素である大阪取引所によって管理されています。その原資産は多様で、現地の株式や債券のインデックスだけでなく、ボラティリティ指数や世界中の新興市場も含まれています。

JPX上場企業の業界構成

日本では、株取引が主な投資形態です。

Windによると、JPXの上場企業を見ると、コンシューマー・ディスクリタリー、インダストリアル、情報技術の各セクターが支配する国民経済に似た構造が明らかになります。

コンシューマー・ディスクリショナリーのトヨタ、金融の三菱UFJフィナンシャル、テクノロジーの東京エレクトロンとキーエンス、通信のNTTという最大の5社がそれぞれの分野をリードしています。

外国人投資家が市場の最大のシェアを約30％占めており、日本銀行の持ち株を含む投資信託が23％でそれに続きます。企業と個人投資家はそれぞれ約20％と18％を保有しています。

取引量では外国企業もトップで 60% を占めていますが、個人は 20%、その他の投資家は 5% 未満です。日本銀行は投資信託を通じて株式を保有していますが、年間の取引量に占める割合は比較的限られています。

新しい事業体で市場を活性化させるIPOに関しては、2023年にJPXグループの取引所に79件の新規上場があり、前年よりわずかに増加しました。2023年にIPOを通じて調達された資金の総額は約1,164億円で、2022年から大幅に増加しました。全体的に、JPXでのIPOのペースは比較的遅いです。上場企業の時価総額は常に世界のトップ5にランクされていますが、JPXのIPO資金調達規模が世界のトップ5に入ることはめったにありません。

要約すると、日本取引所グループ（JPX）は、明治時代のささやかな取引所から、グローバルファイナンスの中心的なプレーヤーへと成長しました。トヨタやソニーなどの老舗企業と、新興の業界イノベーターが混在しています。

JPXは世界の株式市場のトップ3に入っており、デリバティブを含む幅広い投資オプションを提供しています。過去の金融危機を乗り越え、戦略的改革、特に東京と大阪の取引所の合併によって成長してきました。

強気相場と外国投資の増加により、JPXの世界的な影響力は高まる見込みで、活気に満ちた資本市場のダイナミクスを理解しようとする国際投資家にとって重要な市場となっています。

資産を国際的に分散させたいと考えている人にとっては、JPXの事業構造、取引商品、上場企業の特徴を深く理解することが、この活気に満ちた挑戦的な資本市場の可能性を解き放つ鍵となるかもしれません。

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