Despite an already strong run, ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ:ADMA) shares have been powering on, with a gain of 53% in the last thirty days. The annual gain comes to 136% following the latest surge, making investors sit up and take notice.
Even after such a large jump in price, ADMA Biologics may still be sending buy signals at present with its price-to-sales (or "P/S") ratio of 7.9x, considering almost half of all companies in the Biotechs industry in the United States have P/S ratios greater than 12.2x and even P/S higher than 66x aren't out of the ordinary. However, the P/S might be low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
NasdaqGM:ADMA Price to Sales Ratio vs Industry May 22nd 2024
How Has ADMA Biologics Performed Recently?
Recent times haven't been great for ADMA Biologics as its revenue has been rising slower than most other companies. It seems that many are expecting the uninspiring revenue performance to persist, which has repressed the growth of the P/S ratio. If this is the case, then existing shareholders will probably struggle to get excited about the future direction of the share price.
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What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The Low P/S?
There's an inherent assumption that a company should underperform the industry for P/S ratios like ADMA Biologics' to be considered reasonable.
Taking a look back first, we see that the company grew revenue by an impressive 56% last year. Spectacularly, three year revenue growth has ballooned by several orders of magnitude, thanks in part to the last 12 months of revenue growth. Accordingly, shareholders would have been over the moon with those medium-term rates of revenue growth.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 20% per year as estimated by the four analysts watching the company. That's shaping up to be materially lower than the 211% per annum growth forecast for the broader industry.
With this information, we can see why ADMA Biologics is trading at a P/S lower than the industry. Apparently many shareholders weren't comfortable holding on while the company is potentially eyeing a less prosperous future.
The Bottom Line On ADMA Biologics' P/S
ADMA Biologics' stock price has surged recently, but its but its P/S still remains modest. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
We've established that ADMA Biologics maintains its low P/S on the weakness of its forecast growth being lower than the wider industry, as expected. Right now shareholders are accepting the low P/S as they concede future revenue probably won't provide any pleasant surprises. It's hard to see the share price rising strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for ADMA Biologics that you need to be mindful of.
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ADMAバイオロジックス株式会社(NASDAQ: ADMA)の株価は、既に強い上昇を見せているにもかかわらず、過去30日間で53%上昇し続けています。最新の急騰により、年間成長率は136%に達し、投資家を驚かせています。
価格対売上高(P/S)比率が7.9倍であることを考慮すると、ADMAバイオロジックスは株価が大幅に上昇した後でも買いシグナルを送る可能性があります。米国のバイオテック業界のほぼ半数の企業がP/S比率が12.2倍を超えており、さらにP/S比率が66倍を超えることも珍しくありません。ただし、P/S比率が低い理由があり、正当化されているかどうかを判断するためには、さらなる調査が必要です。
NasdaqGM:ADMAの価格対売上高比率と業界の比較(2024年5月22日)
最近のADMAバイオロジックスのパフォーマンスはどうですか?
最近の時期は、ADMAバイオロジックスの売上高が他の多くの企業よりも遅く上昇しているため、好調ではありませんでした。多くの人々が、これからも売上高の低迷が続くことを予想しているようで、P/S比率の成長が抑制されています。もしそうであるなら、既存の株主たちは将来の株価の方向に熱狂することはないでしょう。
今後の分析を知りたい場合は、ADMAバイオロジックスに関する私たちの無料レポートをご覧ください。
売上高成長の指標は低いP/Sについて何を教えてくれますか?
P/S比率がADMAバイオロジックスのように業界平均よりも低い場合、その理由を考慮する前提条件があります。
まずは過去を振り返ってみると、昨年、同社の売上高は56%増加したという印象的な数字があります。3年間の売上高成長率は数桁に膨らみました。ここ12か月の売上高成長に一部起因するものです。中期的な売上高成長率については、株主は大変喜んでいたはずです。
予想される次の3年間のADMAバイオロジックスの成長率は、同社を見ている4人のアナリストによると、年間20%の成長をもたらすと評価されています。それは、業界全体の年間211%の成長予測に比べて著しく低いとなっています。
この情報から、ADMAバイオロジックスが業界平均よりも低いP/Sで取引されている理由がわかります。明るい将来を見据える中で、多くの株主が同社の将来における収益性に不安を抱いており、買い手が減ったと考えられます。
ADMAバイオロジックスのP/Sについてのまとめ
ADMAバイオロジックスの株価は最近急騰しましたが、P/S比率はまだ控えめです。一般的に、私たちの好ましい方法は、P/S比率を使用して、企業全体の健康状態について市場がどのように考えているかを把握することです。
私たちは、ADMAバイオロジックスが、幅広い業界よりも予測成長率が低いため、P/S比率が低いことがわかりました。現在、株主は将来の売上高が良い驚きをもたらすことはないと認めて、P/S比率が低い点を受け入れています。このような状況の中で、近い将来株価が大幅に上昇するのを見るのは難しいでしょう。
ADMAバイオロジックスに対して1つの警告サインがあることを、あまり多くの雲行き厳しいものにしたくないと思っていますが、注意しておく必要があります。
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