Shares of Occidental Petroleum Corp (NYSE:OXY) have been in focus due to the delay in the CrownRock deal.
The Houston-based oil and gas company is likely to have "solid" production upside in the back half of the year, "driven by organic and external Permian activity as the company ramps activity, according to Truist Securities.
The Occidental Petroleum Analyst: Neal Dingmann downgraded the rating for Occidental Petroleum from Buy to Hold, while slashing its price target from $84 to $69.
The Occidental Petroleum Thesis: While the CrownRock acquisition, which is expected to close in the current quarter, does add quality inventory and production, it is likely to be less accretion than other recent deals, Dingmann said in the downgraded note.
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"OXY has 9.5mm US acres with ~1,700 undeveloped locations soon added with the CrownRock acquisition," the analyst wrote. While Occidental Petroleum has more acres than many US operators — 20% of the total is unconventional Permian Basin acres with even some of this not in what we might classify as likely core positions — less than 20% of the total is "unconventional Permian Basin acres with even some of this not in what we might classify as likely core positions," he added.
The upcoming quarters are likely to offer "minimal shareholder return," with Occidental Petroleum using most of its free cash flows and the proceeds from its divestiture program to reduce debt to below $15 billion, Dingmann further stated.
OXY Price Action: Shares of Occidental Petroleum had declined by 0.5% to $63.08 at the time of publication on Thursday.
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オクシデンタル・ペトロリアム(NYSE:OXY)の株式はクラウンロック取引の遅延により注目されています。
このヒューストンを拠点とする石油・ガス会社は、Truist Securitiesによると、「会社が活動を拡大するにつれて、有機的および外部ペルミアン活動による『堅実な』生産増加が期待されています。」
オキシデンタルペトロリアムアナリストのNeal Dingmann氏は、株式の評価を買いから中立に引き下げ、その価格目標を84ドルから69ドルに引き下げました。
ダウングレードノートでDingmann氏は、「現在の四半期に閉じると予想されるCrownRockの買収は、質の高い在庫および生産を追加していますが、他の最近の取引よりも利益を上げることは少ないと思われます。」と述べています。
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「OXYは、CrownRock取引の追加とともに、約1,700の未開発ロケーションを有する9,500万ドルの米国エーカーを持っています。」とアナリストは書いています。オキシデンタル・ペトロリアムは、米国の多くの運営者よりも多くのエーカーを持っています。総数の20%が非伝統的なペルミアン盆地のエーカーであり、そのうちの一部がおそらくコアポジションに分類されないものもありますが、総数の20%未満が「非伝統的なペルミアン盆地のエーカーであり、そのうちの一部がおそらくコアポジションに分類されないものもある」と彼は付け加えました。
今後の四半期は「最小限の株主還元」となる見込みで、オキシデンタルペトロリアムはフリーキャッシュフローと売却計画の収益の大部分を債務を15億ドル以下に削減するために使うとDingmann氏はさらに述べています。
OXYの株価行動:オキシデンタルペトロリアムの株式は、木曜日の発行時点で0.5%下落して63.08ドルでした。
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