金吾财訊 | 信達証券のリサーチレポートによると、ztoエクスプレス（Cayman）は、国内の電子商取引宅配業務に高い注力をしており、総合物流エコシステムを適度に拡大し、資産の配置と管理能力の双方向の付加価値により、儲けと時価総額が電子商取引宅配業界で先行している。それに伴い、配当および株式買い戻しの強化も行っております。
同行は、ztoの「三つのネットワーク重なり」戦略は、大口の数量規模基盤に基づくルートプランニング能力のアップグレードに基づく本質であり、同社自体の規模効果と経営効率の優位性を基に、干線の直接リンクを使用して仕分けおよび輸送の頻度を減らし、単票の仕分けおよび干線輸送のコストをさらに最適化することができると考えています。
業界の競争秩序が安定しており、同社の荷物量シェアが安定的に拡大しており、単票の基幹コストが下がっていることを考慮して、同行は、同社の2024年から2026年にかけての親会社の当期純利益がそれぞれ1052.6億元、1201.0億元、1365.5億元に達すると予想しており、それぞれ前年比20.3%、14.1%、13.7%増加する。ztoエクスプレスは、国内のフランチャイズ制電子商取引宅配業界のリーダーであり、業界が高品質の発展段階に入り、競争秩序の安定を保つ大きな背景の下、自社の規模、資産および管理の優位性を活かして、荷物量および利益を安定的に増やす見込みがあります。また、同社は香港株取引対象銘柄に指定されており、流動性が改善されることが期待されます。同社の収益の予測に基づき、同行は、同社の2023年から2026年までの親会社の当期純利益の複合年間成長率が16.0%であると予想しています。PEG Valuationおよび過去のValuationを総合的に考慮して、24年に1052.6億元の親会社純利益が該当し、15倍のビジネス利益率を適用し、標的時価総額は1579億元人民元（1738億香港元）で、初めてのカバーで「買い」の評価を与えます。