配额政策が実施され、冷媒産業の景気は上昇しています。
関連上場企業が公表した2024年第1四半期報告によると、冷媒のリーディング企業は第1四半期に集まって喜んでいる。三美化学産業の当期純利益は前年同期比6倍超、浙江巨化当期純利益は前年同期比1倍超増加。
華創証券は、2024年の第3世代冷媒の割り当て詳細が1月に正式に発表され、割り当て政策の面から見ると、海外で実施されている基加利修正案詳細に比べ、国内の割り当ては「高い・切り下げ」の増加規則のみを許可することにより、供給をより秩序立ったものにした。
さらに、2024年の第2世代の配分65%は暫定的に割り当てられていないため、配分の総量は予想よりも低下しており、全体的な政策は予想を上回る演算を実施しています。
年初から第3世代の冷媒価格は上昇し続け、5月4日現在、R32/R134a/R125/R143aの主要な市場価格は、1トンあたりそれぞれ315/320/4,500/6万円で年初比でそれぞれ85.3%/16.4%/63.6%/87.5%上昇しています。
開源証券は、最近、市場では冷媒のピークシーズンが過ぎ、価格が上昇する余地はないと考える見方があると指摘しています。
この銀行は、市場の関心はほとんどエアコン企業の需要に集中していますが、実際には需要の大部分を占める修理市場のピークシーズンはまだ到来しておらず、冷媒の未来予測に対する楽観的な姿勢を保っています。修理市場に主に使用されるR22は、最近1トンあたり1000〜2000元値上げされました。歴史的な高値を維持しています。
R32、R125、R134aの動向に今後も注目し続ける必要があります。
冷媒関連企業：
東岳集団（00189）：東岳集団は、含フッ素高分子材料、冷媒、および有機ケイ素の3つのビジネスがあります。東岳は中国の冷媒のリーディング企業で、現在、第2世代の冷媒R22の年間生産能力は28万トンで、トップに君臨しています。R142bの生産能力は5.8万トンで、輸出配当は1.3万トンであり、残りはPVDF、FKMなど内部生産に使用されています。2020年から2022年までが第3世代冷媒の割り当て基準年であり、2022年には東岳のR32およびR125の年間生産能力がそれぞれ6万トンと4万トンになります。