Jinwu Financial News | CMB国際開発調査レポートによると、2024年の第1四半期にBYDエレクトロニクス（00285）の収益/利益は、主にAndroidとAppleの受注、ジープの部品事業、安定した自動車/スマート製品事業により、前年同期比で38％/ 33％増加しました。24年第1四半期の売上総利益率は 6.9% で、前年同期比で0.8ppt減少しました。コンポーネント/自動車/ニューインテリジェンス事業の高い利益率は、組立事業の売上構成の増加によって相殺されました。全体として、季節や人民元の影響にもかかわらず、24年第1四半期の業績は安定しており、予想通りでした。2024年を見据えて、経営陣はハイエンドのAndroidの回復、ジープの相乗効果、ハイエンド車とAIサーバーの成長について前向きな見通しを維持しています。銀行は、収益/純利益が前年比で39％/ 33％増加すると予想しています。
銀行は、粗利益の減少と無形資産の償却による営業費用の増加を反映して、2024〜26年のEPSを2〜3％わずかに引き下げました。銀行の2024〜26年のEPSは、市場の予想を2〜12％上回りました。現在、対応する評価額は2024/25 10.3x/7.6xp/eで、銀行は非常に魅力的だと考えています。銀行の新しい目標価格は45.15香港ドル（以前は46.51香港ドル）で、2024年には株価収益率が17.2倍になることに相当します。買い評価を維持してください。触媒には、JPの売上相乗効果と自動車/AIサーバー製品の成長が含まれます。