Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ:FANG) reported first-quarter FY24 revenue of $2.227 billion, beating the consensus of $2.088 billion.
Average daily oil volume production stood at 273.3 MBO/d, which was at the high end of the quarterly guidance range of 270 – 274 MBO/d.
Daily combined volumes came in at 461.1 MBOE/d in the quarter. The company's average unhedged realized prices stood at $75.06 per barrel of oil, $0.99 per Mcf of natural gas, and $21.26 per barrel of natural gas liquids (NGLs), resulting in a total unhedged realized price of $50.07 per BOE.
Cash operating costs were $11.52 per BOE vs. $11.61 per BOE the year-ago quarter. Oil realizations remained relatively flat Q/Q at 98% of West Texas Intermediate (WTI) pricing in the quarter.
In the quarter, Diamondback drilled 69 gross wells in the Midland Basin and 10 gross wells in the Delaware Basin. The company turned 101 operated wells to production, all in the Midland Basin, with an average lateral length of 11,463 feet.
Adjusted EBITDA was $1.6 billion compared to $1.4 billion in the prior quarter. Adjusted EPS of $4.50 surpassed the estimate of $4.42.
Operating cash flow stood at $1.3 billion, and cash capital expenditures of $609 million in the quarter.
As of March-end, the company had cash of $876 million, with approximately $1.6 billion available for future borrowings under its revolving credit facility and approximately $2.5 billion of total liquidity.
Dividend: Diamondback declared a first quarter base cash dividend of $0.90 per share and a variable cash dividend of $1.07 per share, both payable on May 22 to stockholders of record as of May 15.
Repurchase: In the quarter, Diamondback repurchased 279,266 common shares for around $42 million, excluding excise tax.
To date, the company has repurchased 19.3 million shares for about $2.4 billion and has roughly $1.6 billion remaining on its current share buyback authorization.
Outlook: Diamondback Energy reiterated FY24 oil production of between 270 and 275 MBO/D and cash capital expenditures of $2.30 billion-$2.55 billion.
For second-quarter, the company expects oil production of 271 – 275 MBO/D and cash capital expenditures of $580 million – $620 million.
The company expects to realize at least 95% of WTI when WTI is at least $65 per barrel, with most quarters (like the first quarter) above that number.
Investors can gain exposure to the stock via Texas Capital Funds Trust Texas Capital Texas Oil Index ETF (NYSE:OILT) and TCW Transform Systems ETF (BATS:NETZ).
Price Action: FANG shares are down 1.06% at $199.00 premarket at the last check Wednesday.
ダイヤモンドバックエネルギー（NASDAQ：FANG）は、第1四半期FY24の売上高が22.27億ドルで、コンセンサスの20.88億ドルを上回ったと発表しました。
平均日産原油生産量は273.3 MBO / dで、四半期のガイダンス範囲の上限である270〜274 MBO / dに位置していました。
四半期の1日あたりの合計体積は461.1 MBOE / dでした。同社の平均のヘッジなし実現価格は、1バレルあたりの原油75.06ドル、1 Mcfあたりの天然ガス0.99ドル、および1バレルあたりの天然ガス液（NGL）21.26ドルとなり、ヘッジなし実現価格の合計は50.07ドル/ BOEになりました。
キャッシュ運用費用はBOEあたり11.52ドルで、前年同期の11.61ドルに対して下回っています。原油価格の実現化率は四半期で相対的に平坦で、98％はWTI価格と同じでした。
四半期には、「Diamondback」はミッドランド盆地で69の総掘削井とデラウェア盆地で10の総掘削井を実施しました。「同社」は、中心部分で101の隠蔽された井戸を生産に変換しました。そのうちすべては、平均横断面長11,463フィートで、ミッドランド盆地にあります。
調整後EBITDAは16億ドルで、前四半期の14億ドルから上昇しました。調整済みEPSは4.50ドルで、4.42ドルの予想を上回りました。
四半期の運転キャッシュフローは13億ドルであり、現金支出は6.09億ドルでした。
3月末時点で、同社は現金876百万ドルを有し、回転式クレジット施設を通じて将来の借入金額が約16億ドル、総流動性が約25億ドルありました。
配当：Diamondbackは、5月15日の株主名簿に記載されている株主に対して、1株当たり0.90ドルの基盤キャッシュ配当および1.07ドルの変動キャッシュ配当を宣言し、両方とも5月22日に支払われます。
買収：四半期に、ダイヤモンドバックは、除外税を除いて約4,200万ドルで279,266株の普通株式を買い戻しました。
今まで、同社は、約24億ドルで19.3百万株の買い戻しを行い、現在の自社株買い許可の残高は約16億ドルです。
見通し：Diamondback Energyは、第24期の原油生産量が270〜275 MBO / D、現金資本支出が23〜25.5億ドルであることを再確認しました。
第2四半期において、同社は、原油生産量が271-275 MBO / D、現金資本支出が580-620百万ドルであると予想しています。
同社は、WTIが少なくとも1バレルあたり65ドルのときには少なくとも95％を実現できると予想しており、ほとんどの四半期（第1四半期など）がそれ以上の数字になります。
投資家は、テキサスキャピタルファンド信託テキサスキャピタルテキサスオイルインデックスETF（NYSE：OILT）およびTCWTransform Systems ETF（BATS：NETZ）を介して株式に露出することができます。
価格動向：FANG株は、前回の水曜日の最終確認時に、プレマーケットで1.06％下落し、199.00ドルです。
