Revenue of $383 million, down 6% sequentially and up 13% year-over-year.
Net loss of $3 million, as compared to net loss of $12 million for the fourth quarter of 2023 and a net loss of $6 million for the first quarter of 2023. Net loss margin was (1)% for the first quarter of 2024, compared to (3)% for the fourth quarter of 2023.
Adjusted EBITDA1 of $67 million, down 20% sequentially and up 61% year-over-year. Adjusted EBITDA margin1 of 18%, compared to 21% for the fourth quarter of 2023.
Reaffirming full-year 2024 guidance of $1.6 to $1.7 billion of revenue and $325 to $375 million of Adjusted EBITDA, supported by the strong first quarter performance, contract awards, the recently completed PRT Offshore acquisition, and the pending Coretrax acquisition.
HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Expro Group Holdings N.V. (NYSE: XPRO) (the "Company" or "Expro") today reported financial and operational results for the three months ended March 31, 2024.
First Quarter 2024 Highlights
- Revenue was $383 million compared to revenue of $407 million in the fourth quarter of 2023, a decrease of $24 million, or 6%, driven by lower activity primarily in the North and Latin America ("NLA") and Europe and Sub-Saharan Africa ("ESSA") segments, partially offset by higher revenue in the Middle East and North Africa ("MENA"). Consistent with historical patterns, revenue and profitability for the three months ended March 31, 2024, was negatively impacted by the winter season in the Northern Hemisphere and the budget cycles of our national oil company customers.
- Net loss for the first quarter of 2024 was $3 million, or $0.02 per diluted share, compared to net loss of $12 million, or $0.11 per diluted share, for the fourth quarter of 2023. Net loss margin (defined as Net income (loss) as a percentage of revenue) was (1)% for the three months ended March 31, 2024 compared to (3)% for the three months ended December 31, 2023. Adjusted net income1 for the first quarter of 2024 was $10 million, or $0.09 per diluted share, compared to adjusted net income for the fourth quarter of 2023 of $7 million, or $0.06 per diluted share.
- Adjusted EBITDA was $67 million, a sequential decrease of $18 million, or 20%, primarily attributable to lower revenue and a less favorable activity mix, primarily in NLA and ESSA segments, partially offset by increased activity on higher-margin projects in MENA. Adjusted EBITDA margin for the first quarter of 2024 and the fourth quarter of 2023 was 18% and 21%, respectively.
- Net cash provided by operating activities for the first quarter of 2024 was $30 million compared to net cash provided by operating activities of $33 million for the fourth quarter of 2023, primarily driven by a sequential decrease in Adjusted EBITDA of $18 million and non-repeat of dividends received from joint ventures in the fourth quarter of 2023 of $6 million, partially offset by a favorable movement in working capital of $21 million compared to the prior quarter.
Michael Jardon, Chief Executive Officer, noted "Expro has started 2024 in a strong position delivering solid financial results for the first quarter, with revenue surpassing expectations and Adjusted EBITDA consistent with the midpoint of guidance provided on our fourth quarter of 2023 earnings conference call. These results are encouraging for the full year 2024 outlook and a testament to our commitment to deliver excellence and innovation across all areas of operation.
"Our positive outlook is based on a constructive fundamental backdrop and increasing global demand for cost effective technology-enabled services and solutions. While we expect reduced activity in the US land market for the next several quarters, we believe international and offshore markets are in the early stages of a multi-year growth phase and that strong business momentum will be sustained across Expro's geo-markets and product lines for at least the next several years. In the first quarter we captured more than $230 million of work globally and our backlog remained stable quarter-over -quarter at approximately $2 billion.
"In the first quarter, we announced that Expro entered into a definitive agreement to acquire Coretrax, a technology leader in performance drilling tools and wellbore cleanup, well integrity and production optimization solutions. Coretrax has a complementary offering to Expro with little overlap and will broaden our services and solutions offered through our Well Construction and Well Intervention & Integrity product lines, adding significant value to our clients from innovative technologies that reduce risk and cost, improve drilling efficiency, extend the life of existing well stock, and optimize production. As we near completion of the acquisition of Coretrax, integration planning is underway, and we look forward to John Fraser and team joining the Expro family.
"We continue to gain momentum across carbon capture, utilization and storage (CCUS) with Expro participating in Japan's first clean hydrogen production demonstration project. Expro's comprehensive scope of services will support the project's goal of reducing carbon emissions while advancing clean energy solutions as we play our part as a citizen of the world.
"As we look ahead, Expro is well positioned for additional margin expansions in our drilling and completions levered businesses, which will drive improved group profitability and shareholder returns. Based on recent performance, good dialog with customers and a positive market outlook, we are comfortable reiterating 2024 guidance for revenues of between $1,600 million and $1,700 million. Adjusted EBITDA in 2024 is expected to be between $325 million and $375 million, and Adjusted EBITDA margin is expected to be between 20% and 22%. Full-year guidance assumes our proposed acquisition of Coretrax will be completed at the beginning of the third quarter, with some upside tied to a possible closing of the transaction a month or two earlier than this assumption. Second quarter revenue is expected to reflect approximately 20% year-on-year growth and sequential growth of 8%, with Adjusted EBITDA Margin in an expected range of 20% to 21%, or up 200 to 300 basis points year-on-year and sequentially in both cases based on the mid-point of second quarter guidance."
Notable Awards and Achievements
In the NLA region, we worked with a major operator to help optimize critical cementing operations, implementing our Rotating Plug Launcher to facilitate rotation during cementing and provide necessary cement competency and zonal isolation. This innovative solution not only enhanced safety but also standardized operations across a fleet of active drilling rigs, showcasing our ability to provide efficient and reliable services.
Expanding our presence in Eastern Europe and the Black Sea, the ESSA region secured three deepwater contracts in Romania, totaling more than $10 million. These contracts underscore our technical expertise and the trust clients place in our capabilities to deliver advanced technology solutions for their projects.
In the MENA region, Expro secured a significant contract for cementing accessories in Egypt's deepwater market, featuring our wireless cement heads. This contract marks a pivotal step in promoting hands-free cementing operations globally, enhancing safety, efficiency, and operational speed.
Furthermore, Eni S.p.A.'s project to develop an onshore liquefied natural gas pre-treatment facility in Congo is progressing well, with the team achieving over one million manhours lost time injury free. This project exemplifies our commitment to safety and sustainable operations while contributing to the global energy transition.
Segment Results
Unless otherwise noted, the following discussion compares the quarterly results for the first quarter of 2024 to the results for the fourth quarter of 2023.
North and Latin America (NLA)
Revenue for the NLA segment was $130 million for the three months ended March 31, 2024, a decrease of $15 million, or 10%, compared to $145 million for the three months ended December 31, 2023. The decrease was primarily due to lower Well Construction revenue in the United States, Guyana and Mexico, partially offset by increased Well Intervention & Integrity revenue in the United States and Brazil and higher Well Flow Management revenue in Colombia.
Segment EBITDA for the NLA segment was $34 million, or 26% of revenues, during the three months ended March 31, 2024, a decrease of $10 million, or 22%, compared to $44 million or 30% of revenues during the three months ended December 31, 2023. The decrease in Segment EBITDA and Segment EBITDA margin was attributable to lower activity and activity mix during the three months ended March 31, 2024.
Europe and Sub-Saharan Africa (ESSA)
Revenue for the ESSA segment was $122 million for the three months ended March 31, 2024, a decrease of $12 million, or 9%, compared to $134 million for the three months ended December 31, 2023. The decrease in revenues was primarily driven by lower Well Flow Management revenue in Congo, lower Subsea Well Access revenue in the Western and Central Africa, and lower Well Construction revenue in the UK and Angola, partially offset by higher Well Intervention & Integrity revenue in the UK and higher Well Flow Management revenue in Norway and Denmark.
Segment EBITDA for the ESSA segment was $25 million, or 21% of revenues, for the three months ended March 31, 2024, a decrease of $16 million, or 39%, compared to $41 million, or 31% of revenues, for the three months ended December 31, 2023. The decrease in Segment EBITDA and Segment EBITDA margin was attributable to a combination of lower activity, activity mix and reduced margin recognized on our pre-treatment facility project in Congo during the three months ended March 31, 2024.
Middle East and North Africa (MENA)
Revenue for the MENA segment was $71 million for the three months ended March 31, 2024, an increase of $6 million, or 9%, compared to $65 million for the three months ended December 31, 2023. The increase in revenue was driven higher Well Flow Management revenue in Algeria and Saudi Arabia, partially offset by lower Well Construction revenue in Morocco.
Segment EBITDA for the MENA segment was $25 million, or 34% of revenues, for the three months ended March 31, 2024, an increase of $3 million, or 15%, compared to $21 million, or 32% of revenues, for the three months ended December 31, 2023. The increase in Segment EBITDA and Segment EBITDA margin was primarily due to increased activity on higher-margin projects and a more favorable activity mix during the three months ended March 31, 2024.
Asia Pacific (APAC)
Revenue for the APAC segment was $60 million for the three months ended March 31, 2024, a decrease of $2 million, or 4%, compared to $62 million for the three months ended December 31, 2023. The decrease in revenue was primarily due to lower Well Flow Management, Well Intervention & Integrity and Subsea Well Access revenue in Malaysia, offset by higher Subsea Well Access revenue in China and Australia, and higher Well Flow Management revenue in Australia and Thailand.
Segment EBITDA for the APAC segment was $11 million, or 18% of revenues, for the three months ended March 31, 2024, an increase of $6 million, compared to $5 million, or 9% of revenues, for the three months ended December 31, 2023. The increase in Segment EBITDA is attributable primarily to higher activity.
Other Financial Information
The Company's capital expenditures totaled $31 million in the first quarter of 2024, of which approximately 90% were used for the purchase and manufacture of equipment to directly support customer-related activities and approximately 10% for other property, plant and equipment, inclusive of software costs. Expro plans for capital expenditures in the range of approximately $100 million to $110 million for the remainder of 2024.
As of March 31, 2024, Expro's consolidated cash and cash equivalents, including restricted cash, totaled $165 million. The Company had outstanding long-term borrowings of $40 million as of March 31, 2024. The Company's total liquidity as of March 31, 2024 was $291 million. Total liquidity includes $127 million available for drawdowns as loans under the Company's revolving credit facility.
Expro's provision for income taxes for both the first quarter of 2024 and the fourth quarter of 2023 was approximately $12 million and $13 million. The Company's effective tax rate on a U.S. generally accepted accounting principles ("GAAP") basis for the three months ended March 31, 2024, also reflects liability for taxes in certain jurisdictions that tax on an other than pre-tax profits basis, including so-called "deemed profits" regimes.
On October 6, 2023, the Company amended and restated its revolving credit facility pursuant to an amendment and restatement agreement with DNB Bank ASA, London Branch, as agent, in order to extend the maturity of the facility for a further 36 months and increase the total commitments to $250 million, of which $167 million is available for drawdowns as loans and $83 million is available for letters of credit. The Company has the ability to increase the commitments to $350 million.
The financial measures provided that are not presented in accordance with GAAP are defined and reconciled to their most directly comparable GAAP measures. Please see "Use of Non-GAAP Financial Measures" and the reconciliations to the nearest comparable GAAP measures.
Additionally, downloadable financials are available on the Investor section of .
Conference Call
The Company will host a conference call to discuss first quarter 2024 results on Thursday, April 25, 2024, at 9:00 a.m. Central Time (10:00 a.m. Eastern Time).
Participants may also join the conference call by dialing:
U.S.: +1 (833) 470-1428
International: +1 (929) 526-1599
Access ID: 673250
To listen via live webcast, please visit the Investor section of .
The first quarter 2024 Investor Presentation is available on the Investor section of .
An audio replay of the webcast will be available on the Investor section of the Company's website approximately three hours after the conclusion of the call and will remain available for a period of approximately 12 months.
To access the audio replay telephonically:
Dial-In: U.S. +1 (866) 813-9403 or +1 (929) 458-6194
Access ID: 436305
Start Date: April 25, 2024, 10:00 a.m. CT
End Date: May 9, 2024, 10:59 p.m. CT
A transcript of the conference call will be posted to the Investor relations section of the Company's website as soon as practicable after the conclusion of the call.
ABOUT EXPRO
Working for clients across the entire well life cycle, Expro is a leading provider of energy services, offering cost-effective, innovative solutions and what the Company considers to be best-in-class safety and service quality. The Company's extensive portfolio of capabilities spans well construction, well flow management, subsea well access, and well intervention and integrity solutions.
With roots dating to 1938, Expro has more than 8,000 employees and provides services and solutions to leading exploration and production companies in both onshore and offshore environments in approximately 60 countries.
For more information, please visit: and connect with Expro on X (formerly Twitter): @ExproGroup and LinkedIn @Expro.
Forward-Looking Statements
This release contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. All statements, other than statements of historical facts, included in this release that address activities, events or developments that the Company expects, believes or anticipates will or may occur in the future are forward-looking statements. Without limiting the generality of the foregoing, forward-looking statements contained in this release include statements, estimates and projections regarding the Company's future business strategy and prospects for growth, cash flows and liquidity, financial strategy, budget, projections, guidance, operating results, environmental, social and governance goals, targets and initiatives, estimates and projections regarding the outcome and benefits of the proposed Coretrax acquisition, the Company's ability to achieve the anticipated synergies as a result of the proposed Coretrax acquisition and the timing of the closing of the proposed Coretrax acquisition. These statements are based on certain assumptions made by the Company based on management's experience, expectations and perception of historical trends, current conditions, anticipated future developments and other factors believed to be appropriate. Forward-looking statements are not guarantees of performance. Although the Company believes the expectations reflected in its forward-looking statements are reasonable and are based on reasonable assumptions, no assurance can be given that these assumptions are accurate or that any of these expectations will be achieved (in full or at all) or will prove to have been correct. Moreover, such statements are subject to a number of assumptions, risks and uncertainties, many of which are beyond the control of the Company, which may cause actual results to differ materially from those implied or expressed by the forward-looking statements. Such assumptions, risks and uncertainties include the amount, nature and timing of capital expenditures, the availability and terms of capital, the level of activity in the oil and gas industry, volatility of oil and gas prices, unique risks associated with offshore operations (including the ability to recover, and to the extent necessary, service and/or economically repair any equipment located on the seabed), political, economic and regulatory uncertainties in international operations, the ability to develop new technologies and products, the ability to protect intellectual property rights, the ability to employ and retain skilled and qualified workers, the level of competition in the Company's industry, global or national health concerns, including health epidemics, the possibility of a swift and material decline in global crude oil demand and crude oil prices for an uncertain period of time, future actions of foreign oil producers such as Saudi Arabia and Russia, inflationary pressures, the impact of current and future laws, rulings, governmental regulations, accounting standards and statements, and related interpretations, and other guidance.
Such assumptions, risks and uncertainties also include the factors discussed or referenced in the "Risk Factors" section of the Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023 filed with the SEC, as well as other risks and uncertainties set forth from time to time in the reports the Company files with the SEC. Any forward-looking statement speaks only as of the date on which such statement is made, and the Company undertakes no obligation to correct or update any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events, historical practice or otherwise, except as required by applicable law, and we caution you not to rely on them unduly.
Use of Non-GAAP Financial Measures
This press release and the accompanying schedules include the non-GAAP financial measures of Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, contribution, contribution margin, support costs, adjusted net income (loss), and adjusted net income (loss) per diluted share, which may be used periodically by management when discussing financial results with investors and analysts. The accompanying schedules of this press release provide a reconciliation of these non-GAAP financial measures to their most directly comparable financial measure calculated and presented in accordance with GAAP. These non-GAAP financial measures are presented because management believes these metrics provide additional information relative to the performance of the business. These metrics are commonly employed by financial analysts and investors to evaluate the operating and financial performance of Expro from period to period and to compare such performance with the performance of other publicly traded companies within the industry. You should not consider Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, contribution, contribution margin, support costs, adjusted net income (loss) and adjusted net income (loss) per diluted share in isolation or as a substitute for analysis of Expro's results as reported under GAAP. Because Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, contribution, contribution margin, support costs, adjusted net income (loss) and adjusted net income (loss) per diluted share may be defined differently by other companies in the industry, the presentation of these non-GAAP financial measures may not be comparable to similarly titled measures of other companies, thereby diminishing their utility.
Expro defines Adjusted EBITDA as net income (loss) adjusted for (a) income tax expense, (b) depreciation and amortization expense, (c) severance and other expense, (d) merger and integration expense, (e) gain on disposal of assets, (f) other (income) expense, net, (g) stock-based compensation expense, (h) foreign exchange (gains) losses and (i) interest and finance (income) expense, net. Adjusted EBITDA margin reflects Adjusted EBITDA expressed as a percentage of total revenue.
Contribution is defined as total revenue less cost of revenue excluding depreciation and amortization expense, adjusted for indirect support costs and stock-based compensation expense included in cost of revenue. Contribution margin is defined as contribution divided by total revenue, expressed as a percentage. Support costs is defined as indirect costs attributable to supporting the activities of the operating segments, research and engineering expenses and product line management costs included in cost of revenue, excluding depreciation and amortization expense, and general and administrative expense, excluding depreciation and amortization expense, which represent costs of running the corporate head office and other central functions, including logistics, sales and marketing and health and safety, and does not include foreign exchange gains or losses and other non-routine expenses.
The Company defines adjusted net income (loss) as net income (loss) before merger and integration expense, severance and other expense, stock-based compensation expense, and gain on disposal of assets, adjusted for corresponding tax benefits of these items. The Company defines adjusted net income (loss) per diluted share as net income (loss) per diluted share before merger and integration expense, severance and other expense, stock-based compensation expense, and gain on disposal of assets, adjusted for corresponding tax benefits of these items, divided by diluted weighted average common shares.
Please see the accompanying financial tables for a reconciliation of these non-GAAP measures to their most directly comparable GAAP measures.
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EXPRO GROUP HOLDINGS N.V. |
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS |
(In thousands, except share data) |
(Unaudited) |
| | Three Months Ended |
| | March 31, | | December 31, | | March 31, |
| | 2024 | | 2023 | | 2023 |
Total revenue | | $ | 383,489 | | | $ | 406,750 | | | $ | 339,279 | |
Operating costs and expenses: | | | | | | | | | |
Cost of revenue, excluding depreciation and amortization expense | | | (308,487) | | | | (316,875) | | | | (289,647) | |
General and administrative expense, excluding depreciation and amortization expense | | | (19,213) | | | | (19,346) | | | | (13,285) | |
Depreciation and amortization expense | | | (40,146) | | | | (62,874) | | | | (34,737) | |
Merger and integration expense | | | (2,161) | | | | (5,432) | | | | (2,138) | |
Severance and other expense | | | (5,062) | | | | (8,901) | | | | (927) | |
Total operating cost and expenses | | | (375,069) | | | | (413,428) | | | | (340,734) | |
Operating income (loss) | | | 8,420 | | | | (6,678) | | | | (1,455) | |
Other income (expense), net | | | 485 | | | | 4,774 | | | | (949) | |
Interest and finance expense, net | | | (3,152) | | | | (2,255) | | | | (1,298) | |
Income (loss) before taxes and equity in income of joint ventures | | | 5,753 | | | | (4,159) | | | | (3,702) | |
Equity in income of joint ventures | | | 3,858 | | | | 5,117 | | | | 2,436 | |
Income (loss) before income taxes | | | 9,611 | | | | 958 | | | | (1,266) | |
Income tax expense | | | (12,288) | | | | (13,376) | | | | (5,085) | |
Net loss | | $ | (2,677) | | | $ | (12,418) | | | $ | (6,351) | |
| | | | | | | | | |
Net loss per common share: | | | | | | | | | |
Basic and diluted | | $ | (0.02) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | |
Weighted average common shares outstanding: | | | | | | | | | |
Basic and diluted | | | 110,176,460 | | | | 110,325,863 | | | | 108,854,709 | |
Contacts Chad Stephenson – Director Investor Relations
+1 (713) 463-9776
InvestorRelations@expro.com
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収益は3億8,300万ドルで、前四半期比で 6% 減少、前年同期比 13% 増加しました。
2023年第4四半期の純損失は1,200万ドル、2023年第1四半期の純損失は600万ドルでしたが、純損失は300万ドルです。2024年の第1四半期の純損失率は(1)%でしたが、2023年の第4四半期は(3)%でした。
調整後EBITDA1 6,700万ドルで、前四半期比で20%減少し、前年同期比で61%増加しました。調整後EBITDAマージン1 は 18% で、2023年の第4四半期は 21% でした。
第1四半期の好調な業績、契約締結、最近完了したPRTオフショアの買収、および最近完了したPRTオフショアの買収に支えられて、売上高が16億ドルから17億ドル、調整後EBITDAが3億2,500万ドルから3億7,500万ドルになるという2024年通期の予想を再確認しました。 保留中のCoretraxの買収です。
ヒューストン--(BUSINESS WIRE)--Expro Group Holdings N.V. (NYSE: XPRO) (以下「当社」または「Expro」) は本日、2024年3月31日に終了した3か月間の財務および経営成績を報告しました。
2024年第1四半期のハイライト
- 収益は、2023年第4四半期の4億700万ドルの収益から3億8,300万ドルでしたが、2,400万ドル、つまり 6% 減少しました。これは主に北米とラテンアメリカ(「NLA」)とヨーロッパとサハラ以南のアフリカ(「ESSA」)セグメントでの活動の減少により、中東と北アフリカ(「MENA」)の収益の増加により一部相殺されました。過去のパターンと同様、2024年3月31日に終了した3か月間の収益と収益性は、北半球の冬季と国営石油会社の顧客の予算サイクルによって悪影響を受けました。
- 2024年第1四半期の純損失は300万ドル、希薄化後1株当たり0.02ドルでしたが、2023年第4四半期の純損失は1,200万ドル、希薄化後1株当たり0.11ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の純損失率(純利益(損失)の割合として定義)は(1)%でしたが、2023年12月31日に終了した3か月間は(3)%でした。調整後純利益1 2024年第1四半期は1,000万ドル、希薄化後1株当たり0.09ドルでしたが、2023年第4四半期の調整後純利益は700万ドル、希薄化後1株当たり0.06ドルでした。
- 調整後EBITDAは6,700万ドルで、1,800万ドル、つまり 20% 連続で減少しました。これは主に、主にNLAとESSAセグメントにおける収益の減少と、不利な活動構成によるもので、MENAの利益率の高いプロジェクトでの活動の増加によって一部相殺されました。2024年の第1四半期と2023年の第4四半期の調整後EBITDAマージンは、それぞれ 18% と 21% でした。
- 2024年第1四半期の営業活動による純現金は3,000万ドルでしたが、2023年第4四半期の営業活動による純現金は3,300万ドルでした。これは主に、調整後EBITDAが1,800万ドル連続で減少し、2023年第4四半期に合弁事業から受け取った配当が600万ドルと繰り返しなかったことによるもので、運転資本の前四半期と比較して2,100万ドルという好調な動きによって一部相殺されました四半期。
最高経営責任者のマイケル・ジャードンは次のように述べています。「Exproは2024年を堅調にスタートし、第1四半期の堅調な業績を上げました。収益は予想を上回り、調整後EBITDAは2023年第4四半期の決算電話会議で提供されたガイダンスの中間点と一致しました。これらの結果は、2024年通年の見通しにとって有望なものであり、事業のすべての分野で卓越性と革新を提供するという当社の取り組みの証です。
「私たちの前向きな見通しは、建設的な基本的背景と、費用対効果の高いテクノロジーを活用したサービスとソリューションに対する世界的な需要の高まりに基づいています。今後数四半期は米国の土地市場での活動が減少すると予想していますが、国際市場とオフショア市場は複数年にわたる成長段階の初期段階にあり、少なくとも今後数年間はExproのジオマーケットと製品ライン全体で堅調なビジネスの勢いが続くと考えています。第1四半期には、世界中で2億3000万ドル以上の仕事を獲得し、バックログは前四半期比で約20億ドルと安定していました。
「第1四半期に、Exproが高性能掘削ツールと坑井のクリーンアップ、井戸の完全性、生産最適化ソリューションのテクノロジーリーダーであるCoretraxを買収する最終契約を締結したと発表しました。CoretraxはExproとほとんど重複することなく補完的なサービスを提供しており、当社の井戸建設および井戸介入・インテグリティ製品ラインを通じて提供されるサービスとソリューションを拡大し、リスクとコストの削減、掘削効率の向上、既存の井戸資源の寿命の延長、生産の最適化を行う革新的な技術により、お客様に大きな価値をもたらします。Coretraxの買収が間近に迫っている今、統合計画が進行中です。John FraserとチームがExproファミリーに加わることを楽しみにしています。
「Exproが日本初のクリーン水素製造実証プロジェクトに参加したことで、二酸化炭素の回収、利用、貯蔵(CCUS)の分野で勢いを増し続けています。Exproの包括的なサービスは、私たちが世界市民としての役割を果たしながら、クリーンエネルギーソリューションを推進しながら二酸化炭素排出量を削減するというプロジェクトの目標をサポートします。
「将来を見据えて、Exproは、掘削および完成を活用した事業におけるさらなるマージンの拡大に適した立場にあり、グループの収益性と株主還元の向上につながります。最近の業績、顧客との良好な対話、前向きな市場見通しに基づいて、16億ドルから17億ドルの収益に関する2024年の予想を繰り返しても構いません。2024年の調整後EBITDAは3億2,500万ドルから3億7,500万ドルの間で、調整後EBITDAマージンは20%から22%の間になると予想されています。通年の予想では、提案されているCoretraxの買収は第3四半期の初めに完了すると想定していますが、この仮定よりも1〜2か月早く取引が完了する可能性があることから、いくらかの上昇が見込まれます。第2四半期の収益は、前年比で約20%の成長と8%の連続成長を反映すると予想されます。調整後EBITDAマージンは、第2四半期の中間時点の予想に基づいて、20%から21%、つまり前年同期比で200〜300ベーシスポイント増加すると予想されます。」
注目すべき賞と業績
NLA地域では、大手事業者と協力して重要なセメント作業の最適化を支援し、回転式プラグランチャーを導入して接合中の回転を容易にし、必要なセメントコンピテンシーとゾーン分離を実現しました。この革新的なソリューションにより、安全性が向上しただけでなく、稼働中の掘削リグの運用が標準化され、効率的で信頼性の高いサービスを提供する当社の能力が実証されました。
東ヨーロッパと黒海でのプレゼンスを拡大したことで、ESSA地域はルーマニアで3つの深海契約を結びました。その総額は1,000万ドルを超えました。これらの契約は、当社の技術的専門知識と、お客様のプロジェクトに高度な技術ソリューションを提供する当社の能力に対するお客様の信頼を強調するものです。
MENA地域では、Exproは当社のワイヤレスセメントヘッドを中心に、エジプトの深海市場におけるセメントアクセサリーの重要な契約を結びました。この契約は、ハンズフリーセメント事業を世界的に促進し、安全性、効率性、運用速度を向上させる上で極めて重要なステップです。
さらに、EniS.p.A. 'コンゴで陸上液化天然ガス前処理施設を開発するというのプロジェクトは順調に進んでおり、チームは100万時間以上の労働時間を無傷で失いました。このプロジェクトは、世界のエネルギー転換に貢献しながら、安全で持続可能な事業への取り組みを実証しています。
セグメント結果
特に明記されていない限り、以下の説明では、2024年の第1四半期の四半期決算と2023年の第4四半期の結果を比較します。
北米とラテンアメリカ(NLA)
2024年3月31日に終了した3か月間のNLAセグメントの収益は1億3000万ドルで、2023年12月31日に終了した3か月間の1億4500万ドルから1,500万ドル、つまり 10% 減少しました。この減少は主に、米国、ガイアナ、メキシコでの井戸建設収益の減少によるものでしたが、米国とブラジルでの井戸介入とインテグリティの収益の増加と、コロンビアでの井戸フロー管理の収益の増加によって一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間のNLAセグメントのセグメントEBITDAは、3,400万ドル、つまり収益の26%でしたが、2023年12月31日に終了した3か月間の4,400万ドル、つまり収益の30%と比較して、1,000万ドル、つまり22%減少しました。セグメントEBITDAとセグメントEBITDAマージンの減少は、2024年3月31日に終了した3か月間の活動と活動ミックスの減少によるものです。
ヨーロッパとサハラ以南のアフリカ(ESSA)
2024年3月31日に終了した3か月間のESSAセグメントの収益は1億2,200万ドルで、2023年12月31日に終了した3か月間の1億3,400万ドルと比較して、1,200万ドル、つまり 9% 減少しました。収益の減少は主に、コンゴでの井戸フロー管理収益の減少、西アフリカと中央アフリカの海底井戸アクセス収益の減少、英国とアンゴラでの井戸建設収入の減少によるもので、英国での井戸介入およびインテグリティ収益の増加とノルウェーとデンマークでのウェルフロー管理収益の増加によって一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間のESSAセグメントのセグメントEBITDAは2,500万ドル、売上高の21%でしたが、2023年12月31日に終了した3か月間の4,100万ドル、つまり収益の31%と比較して、1,600万ドル、つまり39%減少しました。セグメントEBITDAとセグメントEBITDAマージンの減少は、2024年3月31日に終了した3か月間に、コンゴでの前処理施設プロジェクトで確認された活動、活動構成の低下、および利益率の低下の組み合わせによるものです。
中東と北アフリカ(MENA)
2024年3月31日に終了した3か月間のMENAセグメントの収益は7,100万ドルで、2023年12月31日に終了した3か月間の6,500万ドルから600万ドル、つまり9%増加しました。収益の増加は、アルジェリアとサウジアラビアでの井戸フロー管理の収益の増加に牽引されましたが、モロッコの井戸建設収益の減少により一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間のMENAセグメントのセグメントEBITDAは2,500万ドル、売上高の34%でしたが、2023年12月31日に終了した3か月間の2,100万ドル、つまり収益の32%と比較して、300万ドル、つまり15%増加しました。セグメントEBITDAとセグメントEBITDAマージンの増加は、主に2024年3月31日に終了した3か月間の利益率の高いプロジェクトの活動の増加と、より有利な活動構成によるものです。
アジア太平洋 (APAC)
2024年3月31日に終了した3か月間のアジア太平洋地域の収益は6,000万ドルで、2023年12月31日に終了した3か月間の6,200万ドルから200万ドル、つまり 4% 減少しました。収益の減少は主に、マレーシアでの井戸フロー管理、井戸介入とインテグリティ、および海底井戸アクセスの収益の減少によるもので、中国とオーストラリアでの海底井戸アクセスの収益の増加と、オーストラリアとタイでの井戸フロー管理の収益の増加によって相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間のアジア太平洋地域のセグメントEBITDAは1,100万ドル、売上高の18%でしたが、2023年12月31日に終了した3か月間の500万ドル、つまり収益の9%と比較して、600万ドル増加しました。セグメントEBITDAの増加は、主に活動の増加によるものです。
その他の財務情報
2024年第1四半期の当社の資本支出は合計3,100万ドルで、そのうち約90%が顧客関連の活動を直接サポートするための機器の購入と製造に使用され、約10%はソフトウェア費用を含むその他の資産、プラント、設備に使用されました。Exproは、2024年の残りの期間に約1億ドルから1億1000万ドルの範囲の資本支出を計画しています。
2024年3月31日現在、制限付現金を含むExproの連結現金および現金同等物は合計1億6500万ドルです。2024年3月31日現在、同社には4,000万ドルの未払いの長期借入がありました。2024年3月31日現在の当社の総流動性は2億9,100万ドルでした。流動性総額には、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づくローンとしてドローダウンに利用できる1億2700万ドルが含まれます。
2024年の第1四半期と2023年の第4四半期の両方のExproの所得税引当金は、約1,200万ドルと1,300万ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の米国の一般に認められた会計原則(「GAAP」)に基づく当社の実効税率には、いわゆる「みなし利益」制度を含む、税引前利益ベース以外で課税される特定の法域の税金に対する責任も反映されています。
2023年10月6日、当社は、DNB Bank ASAロンドン支店を代理人とする修正および再表示契約に基づき、リボルビング・クレジット・ファシリティを修正および再表示しました。これは、ファシリティの満期をさらに36か月延長し、総コミットメント額を2億5,000万ドルに増やすためです。そのうち1億6,700万ドルはドローダウンに利用でき、8,300万ドルは信用状に利用できます。同社はコミットメントを3億5000万ドルまで増やすことができます。
提供されている財務指標のうち、GAAPに従って表示されていないものは、最も直接的に比較可能なGAAP指標と定義され、調整されています。「非GAAP財務指標の使用」と、最も近い比較可能なGAAP指標との調整を参照してください。
さらに、ダウンロード可能な財務情報は、の「投資家」セクションで入手できます。
カンファレンス・コール
当社は、2024年4月25日(木)中部標準時午前9時(東部標準時午前10時)に、2024年第1四半期の結果について話し合う電話会議を開催します。
参加者は次の番号をダイヤルして電話会議に参加することもできます。
米国:+1 (833) 470-1428
インターナショナル:+1 (929) 526-1599
アクセス ID: 673250
ライブWebキャストで聞くには、の投資家セクションをご覧ください。
2024年第1四半期の投資家向けプレゼンテーションは、の投資家セクションにあります。
ウェブキャストの音声再生は、電話会議終了後約3時間後に、会社のウェブサイトの投資家セクションで視聴可能になり、約12か月間視聴できます。
オーディオリプレイに電話でアクセスするには:
ダイヤルイン:米国 +1 (866) 813-9403または+1 (929) 458-6194
アクセス ID: 436305
開始日:2024年4月25日、中部標準時午前10時
終了日:2024年5月9日、中央ヨーロッパ標準時午後10時59分
電話会議の記録は、電話会議終了後、できるだけ早く会社のウェブサイトの投資家向け情報セクションに掲載されます。
エクスプロについて
Exproは、井戸のライフサイクル全体にわたってお客様のために、エネルギーサービスの大手プロバイダーであり、費用対効果の高い革新的なソリューションと、当社がクラス最高の安全性とサービス品質と見なしているものを提供しています。同社の幅広い能力ポートフォリオは、井戸建設、井戸フロー管理、海底井戸へのアクセス、井戸介入およびインテグリティソリューションに及びます。
1938年に設立されたExproは、8,000人以上の従業員を擁し、約60か国の陸上および海上の両方の環境の大手探鉱および生産会社にサービスとソリューションを提供しています。
詳細については、以下にアクセスして Expro on X (旧Twitter): @ExproGroup と LinkedIn @Expro とつながりましょう。
将来の見通しに関する記述
このリリースには、1933年の証券法のセクション27Aと1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このリリースに含まれる、歴史的事実の記述を除き、当社が将来起こると予想、信じている、または予想している活動、出来事、または進展に関する記述はすべて、将来の見通しに関する記述です。上記の一般性を制限することなく、このリリースに含まれる将来の見通しに関する記述には、会社の将来の事業戦略と成長の見通し、キャッシュフローと流動性の見通し、財務戦略、予算、予測、ガイダンス、業績、環境、社会、ガバナンスの目標、目標とイニシアチブ、提案されているCoretrax買収の結果と利点、および反政策を達成する会社の能力に関する記述、見積もり、予測が含まれますの結果として相乗効果が得られましたCoretraxの買収の提案と、Coretraxの買収案の完了のタイミング。これらの記述は、経営陣の経験、歴史的傾向、現在の状況、予想される将来の発展、および適切と思われるその他の要因に対する期待と認識に基づいて、当社が行った特定の仮定に基づいています。将来の見通しに関する記述は、業績を保証するものではありません。当社は、将来の見通しに関する記述に反映されている期待は合理的であり、合理的な仮定に基づいていると考えていますが、これらの仮定が正確であること、またはこれらの期待のいずれかが(全部またはまったく)達成されること、または正しかったことが証明されるという保証はありません。さらに、そのような記述には多くの仮定、リスク、不確実性が伴い、その多くは会社の制御が及ばないため、実際の結果が将来の見通しに関する記述で暗示または表明されたものと大きく異なる可能性があります。このような仮定、リスク、不確実性には、資本支出の金額、性質と時期、資本の入手可能性と条件、石油・ガス業界の活動水準、石油・ガス価格の変動、オフショア事業に関連する固有のリスク(海底にある機器の回収、必要な範囲でのサービスおよび/または経済的修理を含む)、国際事業における政治的、経済的、規制上の不確実性が含まれます。新しい技術や製品を開発する能力、保護する能力知的財産権、熟練した資格のある労働者を雇用し維持する能力、会社の業界における競争のレベル、健康に関する伝染病を含む世界または全国の健康上の懸念、不確実な期間における世界の原油需要と原油価格の急激かつ大幅な下落の可能性、サウジアラビアやロシアなどの外国の石油生産者の将来の行動、インフレ圧力、現在および将来の法律の影響、規制、政府規制、会計基準と声明、および関連する解釈、その他のガイダンス。
このような仮定、リスク、不確実性には、SECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」セクションで説明または参照されている要因、および当社がSECに提出する報告書に随時記載されているその他のリスクと不確実性も含まれます。将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日付の時点でのみ述べられており、当社は、適用法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、歴史的慣行、またはその他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を修正または更新する義務を負いません。過度に信頼しないように注意してください。
非GAAP財務指標の使用
このプレスリリースとそれに付随するスケジュールには、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、拠出金、貢献利益、サポート費用、調整後純利益(損失)、および希薄化後1株あたりの調整後純利益(損失)という非GAAP財務指標が含まれており、経営陣は投資家やアナリストと財務結果について話し合う際に定期的に使用できます。このプレスリリースに添付されているスケジュールは、これらの非GAAP財務指標と、GAAPに従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標との調整を示しています。これらの非GAAP財務指標が提示されているのは、経営陣がこれらの指標が業績に関する追加情報を提供すると考えているからです。これらの指標は通常、金融アナリストや投資家がExproの営業および財務実績を期間ごとに評価し、その業績を業界内の他の上場企業の業績と比較するために使用されます。調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、貢献利益、支援費用、調整後純利益(損失)、希薄化後1株当たりの調整後純利益(損失)、調整後純利益(損失)を単独で、またはGAAPに基づいて報告されたExproの結果の分析の代わりに検討しないでください。調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、拠出金、拠出利益、支援費用、調整後純利益(損失)、および希薄化後1株あたりの調整後純利益(損失)は、業界の他の企業によって定義が異なる場合があるため、これらの非GAAP財務指標の表示は、同様のタイトルの他の企業の指標と比較できず、そのためその有用性が低下する可能性があります。
Exproは、調整後EBITDAを、(a)所得税費用、(b)減価償却費用、(c)退職金およびその他の費用、(d)合併および統合費用、(e)資産の処分による利益、(f)その他(収益)費用、純額、(g)株式ベースの報酬費用、(h)外国為替(利益)損失、(i)を調整した純利益(損失)と定義しています利息と財務(収入)費用、純額。調整後EBITDAマージンは、総収益に対する調整後EBITDAの割合を反映しています。
拠出金とは、総収益から減価償却費を除く収益費用を差し引いたもので、収益費用に含まれる間接的なサポート費用と株式ベースの報酬費用を考慮して調整されます。貢献利益率は、拠出金を総収益で割ったもので、パーセンテージで表されます。サポート費用は、事業セグメントの活動を支援するために発生する間接費用、減価償却費を除く収益費用に含まれる研究・エンジニアリング費用と製品ライン管理費、および減価償却費を除く一般管理費として定義されます。減価償却費を除く一般管理費は、本社の運営費および物流、販売、マーケティング、健康と安全を含むその他の中心的な機能の運営費であり、為替差損益は含まれませんおよびその他以外の-日常経費。
当社は、調整後純利益(損失)を、合併・統合費用、退職金およびその他の費用、株式ベースの報酬費用、および資産の処分による利益を控除した純利益(損失)を、これらの項目の対応する税制上の優遇措置に合わせて調整したものです。当社は、希薄化後1株あたりの調整後純利益(損失)を、合併および統合費用、退職金およびその他の費用、株式ベースの報酬費用、および資産の処分による利益を差し引く前の希薄化後1株あたりの純利益(損失)を、これらの項目の対応する税制上の優遇措置に合わせて調整し、希薄化後の加重平均普通株式で割ったものと定義しています。
これらの非GAAP指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、添付の財務表を参照してください。
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エクスプロ・グループ・ホールディングスN.V. |
要約連結営業明細書 |
(千単位、株式データを除く) |
(未監査) |
| | 3 か月が終了 |
| | 3 月 31 日 | | 12月31日 | | 3 月 31 日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2023 |
総収入 | | $ | 383,489 | | | $ | 406,750です | | | $ | 339,279 | |
運用コストと経費: | | | | | | | | | |
減価償却費を除く収益コスト | | | (308,487) | | | | (316,875) | | | | (289,647) | |
減価償却費を除く一般管理費 | | | (19,213) | | | | (19,346) | | | | (13,285) | |
減価償却費および償却費 | | | (40,146) | | | | (62,874) | | | | (34,737) | |
合併と統合の費用 | | | (2,161) | | | | (5,432) | | | | (2,138) | |
退職金やその他の費用 | | | (5,062) | | | | (8,901) | | | | (927) | |
運用コストと経費の合計 | | | (375,069) | | | | (413,428) | | | | (340,734) | |
営業利益 (損失) | | | 8,420 | | | | (6,678) | | | | (1,455) | |
その他の収益(費用)、純額 | | | 485 | | | | 4,774 | | | | (949) | |
利息と金融費用、純額 | | | (3,152) | | | | (2,255) | | | | (1,298) | |
税引前利益(損失)と合弁事業の利益における自己資本 | | | 5,753 | | | | (4,159) | | | | (3,702) | |
合弁事業の利益における株式 | | | 3,858 | | | | 5,117 | | | | 2,436 | |
所得税控除前利益(損失) | | | 9,611 | | | | 958 | | | | (1,266) | |
所得税費用 | | | (12,288) | | | | (13,376) | | | | (5,085) | |
純損失 | | $ | (2,677) | | | $ | (12,418) | | | $ | (6,351) | |
| | | | | | | | | |
普通株式1株当たりの純損失: | | | | | | | | | |
ベーシックと希釈 | | $ | (0.02) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | |
加重平均発行済普通株式: | | | | | | | | | |
ベーシックと希釈 | | | 110,176,460 | | | | 110,325,863 | | | | 108,854,709 | |
連絡先 チャド・スティーブンソン — 投資家向け広報部長
+1 (713) 463-9776
InvestorRelations@expro.com
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