LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--Herbalife Ltd. (NYSE: HLF) (the "Company"), a premier health and wellness company, community and platform, today announced the closing of the previously announced private offering by HLF Financing SaRL, LLC and Herbalife International, Inc., each a wholly owned subsidiary of the Company, of $800 million aggregate principal amount of 12.25% senior secured notes due in April 2029 ("2029 Secured Notes"). In addition, the Company entered into a $400 million senior secured Term Loan B facility maturing in April 2029 ("Amended Term Loan B") and a $400 million senior secured revolving credit facility due in April 2028 ("Amended Revolving Credit Facility") to amend and refinance its 2018 senior secured credit facility.
"The completion of the refinancing transactions moves us further along on our path to strengthen our balance sheet and reduce our Total Leverage Ratio to 3.0x by the end of 2025," said John DeSimone, Chief Financial Officer.
The Company will use the proceeds from these transactions to repay all amounts outstanding under its 2018 Term Loan A, 2018 Term Loan B and 2018 Revolving Credit Facility, to redeem $300 million of the $600 million aggregate principal amount of its 7.875% Senior Notes due 2025 at a price of 101.969% and pay related fees and expenses. Any remaining proceeds will be used for general corporate purposes.
The 2029 Secured Notes were issued at a price to the public of 97.298% of par and are non-callable for two years. The 2029 Secured Notes have a fixed annual interest rate of 12.25%, which will be paid semi-annually on April 15 and October 15 of each year, commencing in October 2024.
The Amended Term Loan B bears interest at a per annum rate equal to the Secured Overnight Financing Rate ("SOFR") plus 6.75% and was issued at a price of 93% of the face amount. The Amended Term Loan B requires quarterly payments equal to 5.0% per annum, commencing in September 2024. The Amended Revolving Credit Facility will initially bear interest at a per annum rate equal to SOFR plus 6.25% and will fluctuate depending on the Company's Total Leverage Ratio at a spread ranging from SOFR plus 5.5% to SOFR plus 6.5%. Total Leverage Ratio is defined as consolidated total debt to consolidated EBITDA as calculated under the amended credit facility.
The Amended Revolving Credit Facility requires the Company to maintain a maximum Total Leverage Ratio of 4.50x through December 31, 2024, stepping down to 4.25x at March 31, 2025 and 4.00x at September 30, 2025. The financial covenants also include a maximum first lien net leverage ratio of 2.5x, a minimum fixed charge coverage ratio of 2.0x, and a minimum liquidity coverage of $200 million of revolver availability and accessible cash.
The 2029 Secured Notes and amended credit facilities will be guaranteed on a senior secured basis by the Company and certain of its domestic and foreign subsidiaries.
This press release is neither an offer to sell nor a solicitation of an offer to buy the 2029 Secured Notes, nor shall there be any sale of the 2029 Secured Notes in any state or jurisdiction in which such an offer, solicitation or sale would be unlawful prior to the registration or qualification under the securities laws of any such state or jurisdiction. Any offer, if at all, will be made only pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and outside the United States in reliance on Regulation S under the Securities Act. The 2029 Secured Notes have not been and are not expected to be registered under the Securities Act or the securities laws of any other jurisdiction and may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from registration requirements.
About Herbalife Ltd.
Herbalife (NYSE: HLF) is a premier health and wellness company, community and platform that has been changing people's lives with great nutrition products and a business opportunity for its independent distributors since 1980. The Company offers science-backed products to consumers in more than 90 markets through entrepreneurial distributors who provide one-on-one coaching and a supportive community that inspires their customers to embrace a healthier, more active lifestyle to live their best life.
Forward-Looking Statements
This release contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements other than statements of historical fact are "forward-looking statements" for purposes of federal and state securities laws, including any projections of earnings, revenue or other financial items; any statements of the plans, strategies and objectives of management, including for future operations, capital expenditures, or share repurchases; any statements concerning proposed new products, services, or developments; any statements regarding future economic conditions or performance; any statements of belief or expectation; and any statements of assumptions underlying any of the foregoing or other future events. Forward-looking statements may include, among others, the words "may," "will," "estimate," "intend," "continue," "believe," "expect," "anticipate" or any other similar words.
Although we believe that the expectations reflected in any of our forward-looking statements are reasonable, actual results or outcomes could differ materially from those projected or assumed in any of our forward-looking statements. Our future financial condition and results of operations, as well as any forward-looking statements, are subject to change and to inherent risks and uncertainties, many of which are beyond our control. Important factors that could cause our actual results, performance and achievements, or industry results to differ materially from estimates or projections contained in or implied by our forward-looking statements include the following:
- the potential impacts of current global economic conditions, including inflation, on us; our Members, customers, and supply chain; and the world economy;
- our ability to attract and retain Members;
- our relationship with, and our ability to influence the actions of, our Members;
- our noncompliance with, or improper action by our employees or Members in violation of, applicable U.S. and foreign laws, rules, and regulations;
- adverse publicity associated with our Company or the direct-selling industry, including our ability to comfort the marketplace and regulators regarding our compliance with applicable laws;
- changing consumer preferences and demands and evolving industry standards, including with respect to climate change, sustainability, and other environmental, social, and governance, or ESG, matters;
- the competitive nature of our business and industry;
- legal and regulatory matters, including regulatory actions concerning, or legal challenges to, our products or network marketing program and product liability claims;
- the Consent Order entered into with the FTC, the effects thereof and any failure to comply therewith;
- risks associated with operating internationally and in China;
- our ability to execute our growth and other strategic initiatives, including implementation of our restructuring initiatives, and increased penetration of our existing markets;
- any material disruption to our business caused by natural disasters, other catastrophic events, acts of war or terrorism, including the war in Ukraine, cybersecurity incidents, pandemics, and/or other acts by third parties;
- our ability to adequately source ingredients, packaging materials, and other raw materials and manufacture and distribute our products;
- our reliance on our information technology infrastructure;
- noncompliance by us or our Members with any privacy laws, rules, or regulations or any security breach involving the misappropriation, loss, or other unauthorized use or disclosure of confidential information;
- contractual limitations on our ability to expand or change our direct-selling business model;
- the sufficiency of our trademarks and other intellectual property;
- our reliance upon, or the loss or departure of any member of, our senior management team;
- restrictions imposed by covenants in the agreements governing our indebtedness;
- risks related to our convertible notes;
- changes in, and uncertainties relating to, the application of transfer pricing, income tax, customs duties, value added taxes, and other tax laws, treaties, and regulations, or their interpretation;
- our incorporation under the laws of the Cayman Islands; and
- share price volatility related to, among other things, speculative trading and certain traders shorting our common shares.
Additional factors and uncertainties that could cause actual results or outcomes to differ materially from our forward-looking statements are set forth in the Company's Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023, filed with the Securities and Exchange Commission on February 14, 2024, including under the headings "Risk Factors" and "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations" and in our Consolidated Financial Statements and the related Notes included therein. In addition, historical, current, and forward-looking sustainability-related statements may be based on standards for measuring progress that are still developing, internal controls and processes that continue to evolve, and assumptions that are subject to change in the future.
Forward-looking statements made in this release speak only as of the date hereof. We do not undertake any obligation to update or release any revisions to any forward-looking statement or to report any events or circumstances after the date hereof or to reflect the occurrence of unanticipated events, except as required by law.
Contacts Media Contact:
Thien Ho
Vice President, Global Corporate Communications
thienh@herbalife.com
Investor Contact:
Erin Banyas
Vice President, Head of Investor Relations
erinba@herbalife.com
ロサンゼルス--(BUSINESS WIRE)-健康とウェルネスの一流企業、コミュニティ、プラットフォームであるハーバライフ株式会社(NYSE:HLF)(以下「当社」)は本日、当社の完全子会社であるHLF Financing Sarl、LLCとハーバライフ・インターナショナル社による、以前に発表された未払いのシニア担保付債券の元本総額8億ドルの、12.25%の優先担保付債券の私募を終了したことを発表しました 2029年4月(「2029担保付債券」)。さらに、当社は、2018年のシニア担保付クレジットファシリティの修正および借り換えを目的として、2029年4月に満期を迎える4億ドルのシニア担保タームローンBファシリティ(「修正タームローンB」)と、2028年4月に期限が切れる4億ドルのシニア担保付リボルビング・クレジット・ファシリティ(「修正リボルビング・クレジット・ファシリティ」)を締結しました。
最高財務責任者のジョン・デシモーネは、「借り換え取引が完了したことで、貸借対照表を強化し、2025年末までに総レバレッジ比率を3.0倍に引き下げるという道筋がさらに進んでいます」と述べています。
当社は、これらの取引による収益を使用して、2018年のタームローンA、2018年のタームローンB、および2018年のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払い金額をすべて返済し、2025年までに発行される7.875%のシニアノートの元本総額6億ドルのうち3億ドルを101.969%の価格で償還し、関連する手数料と費用を支払います。残りの収益は一般的な企業目的に使用されます。
2029年の担保付債券は、額面の97.298%の価格で一般に発行され、2年間はコールできません。2029年の担保付債券の年間固定金利は 12.25% で、2024年10月から毎年4月15日と10月15日に半年ごとに支払われます。
修正タームローンBには、担保付オーバーナイト融資金利(「SOFR」)に6.75%を加えた額に等しい年率で利息がかかり、額面金額の93%の価格で発行されました。修正タームローンBでは、2024年9月から、四半期ごとに年率 5.0% の支払いが必要です。修正されたリボルビング・クレジット・ファシリティは、最初にSOFR+6.25%の年率で利息を負担し、会社の総レバレッジ率に応じて、SOFR+5.5%からSOFR+6.5%までの範囲のスプレッドで変動します。総レバレッジ比率は、修正後のクレジットファシリティに基づいて計算された、連結EBITDAに対する連結負債総額として定義されます。
修正されたリボルビング・クレジット・ファシリティにより、当社は2024年12月31日まで最大合計レバレッジ比率を4.50倍に維持する必要があります。2025年3月31日には4.25倍、2025年9月30日には4.00倍に引き下げられます。財務規約には、ファースト・リーエン・ネット・レバレッジ比率の最大2.5倍、最低固定費補償率の2.0倍、最低2億ドルのリボルバーの利用可能性と利用可能な現金の最低流動性補償も含まれています。
2029年の担保付債券と修正クレジットファシリティは、当社およびその国内外の特定の子会社によって優先担保ベースで保証されます。
このプレスリリースは、2029年有担保付債券の売却の申し出でも、購入の申し出を勧誘するものでもありません。また、2029年有担保付債券の売却は、当該州または管轄区域の証券法に基づく登録または資格取得前にそのような申し出、勧誘、または売却が違法となる州または管轄区域で行うべきではありません。すべてのオファーは、もしあったとしても、改正された1933年の証券法(「証券法」)に基づく規則144Aに従ってのみ行われ、米国外では証券法に基づく規則Sに基づいて行われます。2029年の担保付債券は、証券法またはその他の法域の証券法に基づいて登録されておらず、また登録される予定もありません。また、登録または登録要件の該当する免除がない限り、米国で提供または販売することはできません。
ハーバライフ株式会社について
ハーバライフ(NYSE:HLF)は、1980年以来、優れた栄養製品と独立系販売業者にビジネスチャンスを提供して人々の生活を変えてきた、健康とウェルネスの一流企業、コミュニティ、プラットフォームです。同社は、起業家精神にあふれた販売業者を通じて、科学に裏打ちされた製品を90を超える市場の消費者に提供しています。販売業者は、1対1のコーチングと、顧客が最高の生活を送るために、より健康的でアクティブなライフスタイルを取り入れるよう促すサポートコミュニティを提供しています。
将来の見通しに関する記述
このリリースには、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。歴史的事実の記述以外のすべての記述は、連邦および州の証券法の目的による「将来の見通しに関する記述」であり、収益、収益、その他の財務項目の予測、将来の事業、資本支出、または自社株買いを含む経営の計画、戦略、目標に関する記述、提案された新製品、サービス、または開発に関する記述、将来の経済状況または業績に関する記述、信念または期待の表明などが含まれます。の声明上記またはその他の将来の出来事の根底にある仮定。将来の見通しに関する記述には、「かもしれない」、「するだろう」、「見積もる」、「意図する」、「続く」、「信じる」、「期待する」、「期待する」、「予想する」、またはその他の類似の言葉が含まれる場合があります。
当社の将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当であると考えていますが、実際の結果または結果は、当社の将来の見通しに関する記述で予測または想定されているものと大きく異なる可能性があります。当社の将来の財政状態と経営成績、および将来の見通しに関する記述は、変更される可能性があり、固有のリスクと不確実性の影響を受けやすく、その多くは当社の制御が及ばないものです。当社の実際の業績、業績と業績、または業界の業績が、当社の将来の見通しに関する記述に含まれている、または暗示されている見積もりや予測と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、以下が含まれます。
- インフレを含む現在の世界経済状況が、私たち、私たちのメンバー、顧客、サプライチェーン、そして世界経済に与える潜在的な影響。
- 私たちと会員との関係と、会員の行動に影響を与える私たちの能力。
- 適用される米国および外国の法律、規則、規制への当社の違反または当社の従業員またはメンバーによる不適切な行動。
- 当社または直接販売業界に関連する不利な宣伝。これには、適用法の遵守に関して市場や規制当局を安心させる当社の能力も含まれます。
- 消費者の好みや要求の変化、業界標準の変化(気候変動、持続可能性、その他の環境、社会、ガバナンス、またはESG問題を含む)。
- 当社の製品またはネットワークマーケティングプログラムに関する規制措置や法的異議申し立て、製造物責任請求を含む、法的および規制上の問題
- 連邦取引委員会と締結した同意命令、その影響、およびそれに従わなかった場合
- リストラクチャリング・イニシアチブの実施や既存市場への浸透の拡大を含む、成長やその他の戦略的イニシアチブを実行する当社の能力。
- 自然災害、その他の壊滅的な出来事、戦争行為またはテロ行為(ウクライナでの戦争、サイバーセキュリティ事件、パンデミック、および/または第三者によるその他の行為を含む)によって引き起こされた当社の事業への重大な混乱。
- 原料、包装材料、その他の原材料を適切に調達し、製品を製造および販売する当社の能力。
- 当社または当社のメンバーによるプライバシーに関する法律、規則、規制の違反、または機密情報の不正流用、紛失、その他の不正使用または開示を含むセキュリティ違反。
- 直接販売のビジネスモデルを拡大または変更する能力に対する契約上の制限
- 私たちの上級管理職チームへの依存、またはいずれかのメンバーの喪失または離職。
- 私たちの債務を管理する契約の契約によって課せられた制限。
- 移転価格、所得税、関税、付加価値税、その他の税法、条約、規制の適用に関する変更や不確実性、またはその解釈
- とりわけ、投機的取引や特定のトレーダーが当社の普通株式を空売りすることに関連する株価の変動。
実際の結果または結果が当社の将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因や不確実性は、2024年2月14日に証券取引委員会に提出された2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に、「リスク要因」および「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」という見出しの下、および当社の連結財務諸表および関連する事項に記載されています。そこにメモが含まれています。さらに、過去、現在、および将来の見通しに関する持続可能性関連の記述は、まだ発展途上の進捗状況、進化し続ける内部統制とプロセス、および将来変更される可能性のある仮定を測定するための基準に基づいている場合があります。
このリリースに記載されている将来の見通しに関する記述は、本書の日付の時点でのみ述べられています。法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新または改訂したり、本書の日付以降に何らかの出来事や状況を報告したり、予期しない出来事の発生を反映したりする義務は一切負いません。
連絡先 メディア連絡先:
ティエンホー
グローバル・コーポレート・コミュニケーション担当副社長
thienh@herbalife.com
投資家の連絡先:
エリン・バンヤス
副社長、投資家向け広報部長
erinba@herbalife.com