If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after investigating Golden Ocean Group (NASDAQ:GOGL), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Golden Ocean Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.059 = US$191m ÷ (US$3.5b - US$226m) (Based on the trailing twelve months to December 2023).
So, Golden Ocean Group has an ROCE of 5.9%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Shipping industry average of 7.7%.
Above you can see how the current ROCE for Golden Ocean Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Golden Ocean Group .
What Does the ROCE Trend For Golden Ocean Group Tell Us?
In terms of Golden Ocean Group's historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has employed 35% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 5.9%. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
One more thing to note, even though ROCE has remained relatively flat over the last five years, the reduction in current liabilities to 6.5% of total assets, is good to see from a business owner's perspective. This can eliminate some of the risks inherent in the operations because the business has less outstanding obligations to their suppliers and or short-term creditors than they did previously.
The Bottom Line On Golden Ocean Group's ROCE
As we've seen above, Golden Ocean Group's returns on capital haven't increased but it is reinvesting in the business. Yet to long term shareholders the stock has gifted them an incredible 284% return in the last five years, so the market appears to be rosy about its future. However, unless these underlying trends turn more positive, we wouldn't get our hopes up too high.
If you want to know some of the risks facing Golden Ocean Group we've found 4 warning signs (2 are a bit concerning!) that you should be aware of before investing here.
While Golden Ocean Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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マルチバガーを探している場合は、いくつかの注意点があります。 一般的なアプローチの1つは、資本雇用(ROCE)の収益が増加し、増加する資本雇用との一体的に評価します。 これは、増加する利益を再投資しているビジネスであることを示しています。Entergy(NYSE:ETR)の資本利回りに素晴らしい変化を発見したので、見てみましょう。 資本雇用における利回りが増加し、増加する資本雇用と共にある会社を見つけることは一般的な手法の1つです。これを見つけた場合、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多数の利益再投資機会がある企業であるということを意味します。Returns on capital employed (ROCE)とは何ですか? ROCEが何であるかわからない人のために、これは会社がビジネスで使用する資本から生み出す税引き前利益の量を測定するものです。MakeMyTripのこの計算の式は次のとおりです。Bumi Armada Berhadが前のROCEと前のパフォーマンスを比較した上図では、将来のROCEがより重要であるとされています。もし興味がある場合は、Bumi Armada Berhadの無料アナリストレポートをご覧いただけます。新規買になります。つまり、このようなビジネスは複利計算機械のようなものであり、所得を継続的に再投資し、ますます高い利回りで運用することを意味します。ただし、Golden Ocean Group (ナスダック:GOGL) を調査した後、私たちは現在のトレンドがマルチバッガーの典型とは合致していないと考えています。
Return On Capital Employed(ROCE)とは何ですか?
もしROCEが分からなければ、これは企業がビジネスに投資された資本に対していくら税引き前利益(%で表される)を稼いでいるかを評価する指標です。 Golden Ocean Groupのこのメトリックを計算するには、次の式を使用します:
上記のように、Golden Ocean Groupの現在のROCEが過去の資本利回りと比較してどのようになっているかがわかりますが、過去からはそこまで多くを読み取ることはできません。今後のアナリスト予測を知りたい場合は、無料のアナリストレポートをCheck out our free analyst report for Golden Ocean Groupをチェックしてください。
Golden Ocean GroupのROCEトレンドは何を示唆しているのでしょうか?
Golden Ocean Groupの歴史的なROCEトレンドに関して言えば、注目に値するほどではありません。過去5年間で同社は資本を35%増やし、その資本利回りは5.9%で安定しています。投資された資本の増加を考慮すると、簡単に言ってしまえば、単なる低いリターンを提供する投資であるということです。
Golden Ocean GroupのROCEに関する最後の結論としては、Golden Ocean Groupの資本運用利回りは増加していませんが、ビジネスに再投資しています。しかし、長期株主にとって、この株式は過去5年間で信じられないほどの284%のリターンを提供しています。したがって、市場はその将来について楽観的であるようです。しかし、これらの基本的なトレンドがよりポジティブに変わらない限り、私たちはあまり期待しない方が良いでしょう。
Golden Ocean Groupの資本利回りは向上していませんが、ビジネスに再投資しています。ただし、長期株主にとって、この株式は過去5年間で信じられないほどの284%のリターンを提供しており、市場はその将来について楽観的であるようです。しかし、これらの基本的なトレンドがよりポジティブに変わらない限り、私たちはあまり期待しない方が良いでしょう。
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