Chinatopnewsによると、天風証券は、サムスンや京東方などのOLED投資が継続的に発表され、上流OLED機器、材料メーカーや注文量が増加し、収益が高くなると見ています。注目すべきは、OLED後段装置関連メーカー：連得装備（300545.SZ）など；OLED材料：ライト光電（688150.SH）などです。

事件：

2024年には、AppleのOLED iPadが量産される見込みです。サムスンディスプレイは、本週LTPO TFTを生産するために作業を開始する予定と報じられています。Appleは、今年初めてOLEDスクリーンを搭載したiPad製品を発売する予定で、13インチと11インチの2種類があります。THELECは1月16日、Apple iPad 11インチ用の低温多結晶酸化膜（LTPO）薄膜トランジスタ（TFT）について、サムスンディスプレイが今週生産することを発表したと報じた。Appleは現在、iPhone、Apple Watch、MacBook ProのTouch BarにOLEDスクリーンを使用しており、将来的にはMacBookにもOLEDを採用する予定です。

LGD、Samsung Display、京東方などのパネルメーカーが中サイズOLED生産ラインを積極的に設置しています。Samsung Displayの前に、LG Displayは最近、13インチiPad OLED用のTFTの生産を開始しました。LG Displayは、おそらくSamsung Displayとほぼ同時期に、11インチiPad OLED TFTの生産を開始する予定です。また、2023年4月には、Samsung Displayは、韓国の牙山団地での新しい投資契約式典で、8.6世代OLEDパネル生産ラインの建設に4.1兆ウォン（約215億元）を投資し、2026年に量産する予定です。2023年11月28日、京東方は、四川省成都市高新西区において、第8.6世代AMOLED生産ラインプロジェクトの投資を計画して発表しました。ラインの設計生産能力は、1カ月あたり3.2万枚となっており、主にノートパソコン、タブレットなどの高級タッチディスプレイに位置付けられ、中サイズOLED IT製品に注力します。

▍天風証券の主な観点は以下の通りです：

現在、中サイズOLEDの需要は持続的に拡大する見込みです。

2024年、AppleのOLED iPadの販売台数は、IT製品OLED市場の試金石となると予想され、他のメーカーが相次いでOLEDスクリーンのタブレットを量産するきっかけとなるでしょう。クンジュコンサルティングによると、OLEDタブレットパネル市場の成長はOLED技術の革新を加速し、2028年には全世界のOLEDタブレットパネル出荷比率が17.9%に達すると予想されています。

同時に製造プロセスの良率が向上し、材料の改良やタンデムなど新しい構造が導入され、OLED技術の短所が明確に改善され、中サイズOLEDの需要が拡大し、Samsung Displayと京東方の標準化の背景があるため、産業は新たな8.6世代OLED生産ライン投資ラッシュに突入する可能性があり、中サイズOLEDのコスト低減や技術最適化に良い影響を与えると見られます。

上流OLED機器や材料メーカーの注文量が増加するため、収益が高くなる傾向にあります。

クンジュコンサルティングによると、G8.xラインの量産が2026-2027年に始まると、OLEDノートパソコンとタブレットの出荷量は急速に増加し、2028年には、OLEDノートパソコンとタブレット市場の出荷量の浸透率はそれぞれ21.5%、17.9%に達すると予想されています。OLED IT生産能力供給は倍増し、2028年にはOLED生産面積供給が10倍に増加する見込みです。OLEDメーカーは、設備投資に先立って設備を準備し、

装置については、後工程装置は前中工程装置に比べ技術的な壁が低く、最も早く国産化に代わる可能性があります。SmartResearchによると、後工程装置は、OLEDパネルメーカーの投資の約14％を占めています。国内の後工程装置メーカーには、接着装置サプライヤーの連得装備、子会社のSmartCloud株式会社などがあり、装置サプライヤーの結び付きがある精密測定電子、華興源創などがあります。

材料に関しては、LG Displayが開発した二層系列OLED技術は、2つの有機発光層を積み重ねることを含み、ひとつの有機発光層を多数設置することで、より明るい画面が実現できます。二層系列OLED技術は、耐久性やスペックに優れ、すでに自動車やIT分野で採用され、17インチの二層系列構造を持つ折りたたみ式PC OLEDパネルを量産供給しています。LGDの二層系列OLED技術は、単一のピクセル点発光材料の使用量の増加をもたらし、ライト光電を代表とするOLED発光材料メーカー関連の注文増加につながる可能性があるとされています。

リスク要因：技術の進展が期待よりも低く、PCやタブレットの出荷量が期待よりも低く、下流需要が期待よりも低い場合があります。