You may think that with a price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.3x AdaptHealth Corp. (NASDAQ:AHCO) is a stock worth checking out, seeing as almost half of all the Healthcare companies in the United States have P/S ratios greater than 1x and even P/S higher than 3x aren't out of the ordinary. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/S.
Check out our latest analysis for AdaptHealth
NasdaqCM:AHCO Price to Sales Ratio vs Industry January 18th 2024
How AdaptHealth Has Been Performing
AdaptHealth could be doing better as it's been growing revenue less than most other companies lately. The P/S ratio is probably low because investors think this lacklustre revenue performance isn't going to get any better. If you still like the company, you'd be hoping revenue doesn't get any worse and that you could pick up some stock while it's out of favour.
Want the full picture on analyst estimates for the company? Then our free report on AdaptHealth will help you uncover what's on the horizon.
Do Revenue Forecasts Match The Low P/S Ratio?
There's an inherent assumption that a company should underperform the industry for P/S ratios like AdaptHealth's to be considered reasonable.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a worthy increase of 7.6%. The latest three year period has also seen an excellent 264% overall rise in revenue, aided somewhat by its short-term performance. So we can start by confirming that the company has done a great job of growing revenues over that time.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 11% per annum as estimated by the ten analysts watching the company. Meanwhile, the rest of the industry is forecast to only expand by 7.3% each year, which is noticeably less attractive.
With this information, we find it odd that AdaptHealth is trading at a P/S lower than the industry. Apparently some shareholders are doubtful of the forecasts and have been accepting significantly lower selling prices.
The Key Takeaway
We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
A look at AdaptHealth's revenues reveals that, despite glowing future growth forecasts, its P/S is much lower than we'd expect. There could be some major risk factors that are placing downward pressure on the P/S ratio. While the possibility of the share price plunging seems unlikely due to the high growth forecasted for the company, the market does appear to have some hesitation.
It is also worth noting that we have found 1 warning sign for AdaptHealth that you need to take into consideration.
If these risks are making you reconsider your opinion on AdaptHealth, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
価格対売上高(または「P/S」)の比率が0.3倍の場合、AdaptHealth Corp.(NASDAQ:AHCO)はチェックする価値のある株だと思うかもしれません。米国のヘルスケア企業のほぼ半数が1倍を超える株価収益率が1倍を超え、3倍を超える株価収益率でさえ異常ではありません。とはいえ、減損益の合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し深く掘り下げる必要があります。
AdaptHealthの最新の分析をチェックしてください
ナスダックCM:AHCOの株価対売上高比と業種 2024年1月18日
AdaptHealthの業績はどのようになっています
AdaptHealthは最近、他のほとんどの企業よりも収益の伸びが少ないため、好調に推移している可能性があります。投資家は、この低調な収益実績はこれ以上良くなることはないと考えているため、株価収益率はおそらく低いでしょう。それでもその会社が好きなら、収益がこれ以上悪くならず、不人気なときに株を買えることを望んでいるでしょう。
会社のアナリストの見積もりの全体像を知りたいですか?それなら、AdaptHealthに関する無料レポートが、これから何が起こるかを明らかにするのに役立ちます。
収益予測は低い株価収益率と一致していますか?
AdaptHealthのような株価収益率が妥当であると見なされるためには、企業は業界を下回るべきだという本質的な前提があります。
昨年の収益成長を振り返ると、同社は 7.6% という価値ある増加を記録しました。直近3年間でも、短期的な業績に幾分支えられて、収益全体が264%と大幅に増加しました。そこで、まず、その会社がその期間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めましょう。
見通しに目を向けると、会社を監視している10人のアナリストの見積もりによると、今後3年間は年率11%の成長が見込まれます。一方、他の業界は毎年7.3%しか拡大しないと予測されており、これは明らかに魅力的ではありません。
この情報から、AdaptHealthが業界よりも低い株価収益率で取引されているのは奇妙です。一部の株主は予測に疑念を抱き、大幅に低い売却価格を受け入れているようです。
重要なポイント
株価売上高比の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るためだと思います。
AdaptHealthの収益を見ると、将来の成長予測は好調ですが、その株価収益は予想よりはるかに低いことがわかります。株価収益率を下げる主要なリスク要因がいくつかある可能性があります。同社は高い成長が見込まれているため、株価が急落する可能性は低いようですが、市場は少し躊躇しているようです。
また、AdaptHealthについて考慮すべき警告サインが1つ見つかったことも注目に値します。
これらのリスクにより、AdaptHealthに対するあなたの意見を再考するようになった場合は、インタラクティブな高品質株のリストを調べて、他にどのようなものがあるかを考えてみてください。
この記事についてフィードバックがありますか?内容が気になりますか?私たちと直接連絡を取りましょう。または、編集チーム (@simplywallst.com) にメールしてください。
Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的なものです。過去のデータやアナリストの予測に基づいた解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。株の売買を勧めるものではなく、目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。私たちの分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料が考慮されていない場合があることに注意してください。簡単に言うと、ウォール街は上記のどの株にもポジションを持っていません。