2024年の需給構造に基づくと、リチウム価格は2024年にもなお振動下落し、緩やかに底打ちする傾向にある。
中国の証券会社である国泰君安は、2023年の価格下落と産業在庫処理により、2024年第1四半期前後にリチウム価格の反発が生じる可能性があります。さらに長期的な視点で見ると、電池用炭酸リチウムは引き続き8万-10万元/トンまで下落し、2024年下半期に投入されたプロジェクトの一部は供給の遅れが生じる可能性があると予想されます。
永興材料（002756.SZ）、蔵格鉱業（000408.SZ）、天齊リチウム（002466.SZ）、甘峯リチウム（002460.SZ）、誠新リチウム電源（002240.SZ）、ロンジェ株式会社（002192.SZ）をお勧めします。中鉱資源（002738.SZ）に利益があります。
国泰君安の見方は次のとおりです：
2024年、需要が供給を上回り、主要な供給増加源は海外からです。
2024年の新規供給の主要な供給源は海外で、海外のリチウム鉱石供給源は主にアフリカから、海外の塩湖からのリチウム供給源は主にアルゼンチンとチリからです。中国のリチウム鉱石供給源は主にチベットの塩湖からですが、2024年への供給には限界があり、2025年以降、中国のリチウム供給の主力となる可能性があります。グローバルなリチウム産業の需要成長は、新エネルギー自動車と蓄電によるものであり、新エネルギー自動車の市場成長率は以前に比べて緩やかになっていますが、基数が大きいため、これらが主要な需要成長分野になるでしょう。蓄電は、現在需要量の比率は限られていますが、将来の需要成長において最も高い成長率を示すでしょう。
価格が下落する周期中、新興企業のリチウム鉱山コストは、試練期を迎えることになります。
2021年から2022年にかけて、リチウム価格が急騰し、多数の新しい企業がリチウム産業への投資を行いました。2023年上半期には、電源産業チェーンが在庫を処理し、2023年8月以降には蓄電産業チェーンが在庫を処理しました。同社は、全体的に、リチウム電池産業全体の在庫がなくなり、最終需要の成長が炭酸リチウムの調達需要の増加に比例せず、2023年のリチウム価格の下落の主な原因となったと認識しています。価格が最高値から下がり、均価は以前のサイクルのリチウム価格よりも高い位置にありますが、2023年の全体的な電池用炭酸リチウムの平均価格は26.64万元/トンであり、前のサイクルの最高値である56.75万元/トンよりも低くなっています。2024年は、リチウム産業にとって試練の年になると考えられており、特に新興企業にとっては、製品コストを成功裏に削減し、最終的なコスト曲線のどの地点にいるかが、産業で地位を確立するためのカギとなります。
2024年の需給構造に基づくと、国泰君安行は、リチウム価格は2024年にもなお振動下落し、緩やかに底打ちする傾向にあると考えています。
2023年全年の価格低下と産業在庫処理により、2024年第1四半期前後にリチウム価格の反発が生じる可能性があると考えられます。長期的な視点で見ると、国泰君安は、電池用炭酸リチウムが引き続き8万-10万元/トンまで下落すると予想し、2024年下半期に投入されたプロジェクトの一部は供給が遅れる可能性があると予想しています。
リスク要因：新エネルギー自動車の販売が予想に届かないこと。バッテリーの改良に関するリスク。