知らせファイナンスＡＰＰは、シティグループがリサーチレポートを発行し、ギニアは世界有数のボーキサイト産出国であり、中国の主要なボーキサイト輸入国であると報じました。今回のギニアのオイルタンク爆発危機は、鉱石の生産と輸送の両方の次元で供給の混乱を引き起こすと予想されています。市場の不安要素の高まりがアルミ酸化物の価格上昇を推進しました。最近のアルミ電解のファンダメンタルズは強気を維持しており、在庫が過去最低に達し、価格が明らかに回復しています。今回の事件は、アルミ酸化物とアルミ電解の価格の強気動向を後押しし、セクターの回復を推進する可能性があります。中国アルミ（601600.SH）や雲アルミ株式会社（000807.SZ）などをお勧めします。

出来事：

12月22日、上期所のアルミニウム酸化物先物の主力契約2402が取引中に制限高に達し、上昇率は6.99％に達しました。それ以前に、12月18日、ギニアの首都コナクリの大規模な燃料貯蔵タンクで爆発と火災が発生し、現地の燃料および電力供給に大きな影響を与えました。

▍シティグループの主要観点は次のとおりです：

ギニアは世界の主要なボーキサイト生産国であり、中国の主要なボーキサイト輸入国です。

ギニアは、世界最大のボーキサイト生産国の一つです。USGSのデータによると、2022年までにギニアのボーキサイト埋蔵量は74億トンに達し、全世界の23.9％を占め、世界第1位に位置しています。生産量は8600万トンで、世界の22.6％を占め、世界第2位に位置しています。ギニアは、世界で最も主要なボーキサイト生産国の一つです。

同時に、ギニアは中国のボーキサイトの供給にとってより重要です。インドネシアの鉱石輸出規制の背景には、総関税庁が公開したデータによると、2023年1-10月、中国はギニアから8301.9万トンのボーキサイトを輸入し、前年同期比46.0％増加し、輸入量の70.5％を占めました。

オイルタンクの爆発危機により、供給不安が高まり、アルミ酸化物価格が急上昇しました。

この事件の影響はまだ明確ではありませんが、ギニアのボーキサイトの供給に関しては、鉱石の生産と輸送の両方の次元で影響を与えると予想されています。生産の面では、ギニアの現地ボーキサイト山のオイルタンクが徴用され、ボーキサイトの生産が影響を受け、一部の鉱山が停止しました。輸送面では、Aladdinによると、この爆発による影響は間もなく始まり、関連するオイルタンクはディーゼル燃料を供給するため、鉱石輸送車両、バージなどがディーゼル燃料を必要としており、鉱石輸送に影響を与えると予想されています。

オイルタンクの爆発危機が高まるにつれ、市場の不安要素が顕著に増加し、アルミ土産後製品であるアルミ酸化物およびアルミ電解の価格が明らかに上昇しました。12月22日には、アルミ電解およびアルミ酸化物価格が1.5％および7.0％まで上昇しました。

この事件により、アルミ酸化物およびアルミ電解の価格が強気で推移し、セクターの回復を後押しする可能性があります。

2023年12月13日から12月22日まで、上期所のアルミ電解価格は、段階的な低点である18325元/トンから急速に上昇し、19210元/トンに達し、増加率は4.8％に達しました。これは、電力網の投資がアルミニウムバーの需要を集中放出させ、自動車の生産と販売の高成長が形材の需要を支え、美欧のクリスマスイベントでの在庫補充がアルミ素材の輸出を促進し、アルミ箔の需要が顕著に改善したことが主な要因です。2023年12月21日時点で、国内のアルミインゴット取引所および社会的在庫は、過去5年間で最低の3.8％および1.9％の分位数に達しています。しかし、アルミ板のセクター全体のパフォーマンスは弱気のままであり、2023年12月21日時点で、シティアルミインデックスは3598.2を記録し、今年の1.6％分位数に位置しています。

このボーキサイト供給の混乱は、アルミ酸化物およびアルミ電解の価格を強気で推移させ、電解アルミニウムの供給や需要が来年不足するという市場懸念を緩和し、セクターのパフォーマンスを改善する可能性があります。

風険要因：

ボーキサイト生産や輸送への影響は予想よりも小さい、電解アルミ下流需要が予想よりも小さい、電解アルミ供給が予想を超え、電解アルミ原料のコスト上昇が予想を超え、電解アルミ産業の利益が予想よりも低い。