SAINT-HUBERT, Quebec, June 28, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Urbanimmersive Inc. ("Urbanimmersive," the "Company" or "UI") (TSV-V UI) (OTCQB: UBMRF) is pleased to announce today having completed a non-brokered private placement of 11,538,461 units at a price of $0.065 per unit for net proceeds of $750,000. Each unit consists of one common share of the Company and a warrant entitling the holder to purchase one additional common share of the Company at a price of $0.10 per share until June 27, 2026. The net proceeds should be used for working capital and general purposes. The units issued under this private placement are subject to a hold period of four months and one day until October 28, 2023. No commissions were paid. The closing of this arm's length private placement is subject to the approval of the TSXV and other customary conditions.
Furthermore, the Company has reached an agreement with its bank to restructure its two main term loans (balance of $2.6m as of today) and was thus able to obtain 1) a capital repayment moratory until February 2024 inclusively and 2) that a portion (5.50%) of the interests payable monthly to rather be capitalized to the loans until maturity in June 2024.
The Company has also reached an agreement with its principal financial partner and shareholder to restructure its promissory note (face value of $6.5m) related to the acquisition of HomeVisit so that 50% is payable no later than October 19, 2027 and 50% is payable no later than October 19, 2030. In addition to the annual interest of 7.50% capitalized to the promissory note, all integration costs charged to the Company (~ US$224k) by the Seller will be capitalized to the promissory note as well. The annual interest will now be calculated on the face value of the promissory note (initially $6.5m) to exclude capitalized interest in the calculation. This written agreement is subject to the finalization of the legal documentation and any other conditions required by the regulatory authorities.
The principal repayment moratory and the interest relief obtained on the two main term loans as well as the restructuring of the promissory note should allow the Company to free up to > $1.0m of liquidities over the next 12 months and ~ $1.5m over the next 5 years. By combining these creditor reliefs, the rationalization of personnel and the optimization of operations carried out over the last couple of months and the private placement of $750k, the Company should be able to free up cash of nearly $4.0m over the next 12 months. All those measures should, among other things, allow the Company to rebalance its working capital and strengthen its financial position in general, while remaining resolutely focused on growing its business further.
"We are pleased to have obtained this important strategic financing as well as the support of our principal financial partners who demonstrate their confidence in our team and our business plan. The combination of this financing and the debt relief granted provides us with the financial flexibility necessary to accelerate our sales, marketing and product development efforts in order to generate our expected organic growth. Those important measures will strengthen our financial situation, improve our operational efficiency and ultimately look to the future of Urbanimmersive with optimism," said Simon Bédard, Chief Financial Officer of Urbanimmersive.
In recent months, the Company's management and some employees have accepted that a portion of their compensation be paid in shares in order to reduce the pressure on the Company's liquidities. The Company issued 1,167,160 shares at a price of $0.065 to management, employees and a consultant as compensation.
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About Urbanimmersive
Urbanimmersive develops and commercializes real estate photography technologies and services focused on redefining industry visual content standards. The Company's all-in-one platform enables high-volume photography businesses to increase operational productivity delivering feature-rich 3D tours and floor plans, leading-edge property websites and high-resolution AI-indexed images. The Company's operating segments include software (SaaS), 3D photography equipment and, in a growing number of North American cities, technology-powered real estate photography service business units leading the industry photo-shoots standards transformation. Learn more at urbanimmersive.com.
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ケベック州サンヒューバート、2023年6月28日(GLOBE NEWSWIRE)-アーバン・イマーシブ社(「アーバン・イマーシブ」、「当社」または「UI」)(TSV-V UI)(OTCQB:UBMRF)は本日、1口あたり0.065ドルの純資金調達を目的として、11,538,461戸の私募を完了したことを発表します 75万ドルの金額です。各ユニットは、会社の普通株式1株と、2026年6月27日までに1株あたり0.10ドルの価格で会社の普通株式1株を追加購入できるワラントで構成されています。純収入は運転資金と一般目的に使われるべきです。この私募で発行されたユニットは、2023年10月28日までの4か月と1日の保留期間の対象となります。コミッションは支払われませんでした。この部門の私募の終了は、TSXVの承認およびその他の慣習的な条件に従うことを条件とします。
さらに、同社は2つのメインタームローン(本日の残高260万ドル)を再編することで銀行と合意に達し、1)2024年2月までの資本返済猶予と、2)毎月支払われる利息の一部(5.50%)を2024年6月の満期までローンに資本化することに成功しました。
同社はまた、HomeVisitの買収に関連する約束手形(額面650万ドル)を再編することで合意に達しました。これにより、50%は2027年10月19日までに、50%は2030年10月19日までに支払われ、50%は2030年10月19日までに支払われるようになります。売主が会社に請求したすべての統合費用(約224万米ドル)は、約束手形に計上される年利7.50%の利息に加えて、すべて約束手形に資本化されます。これで、年利は約束手形の額面(当初は650万ドル)に基づいて計算され、計算から資本化された利息が除外されます。この書面による合意は、法的文書の最終決定および規制当局が要求するその他の条件に従うことを条件としています。
2つの主要タームローンで得られた元本返済のモラトリーと利子救済、および約束手形の再編により、会社は今後12か月で最大100万ドル以上、今後5年間で約150万ドルの流動性を解放できるはずです。これらの債権者救済、人員の合理化、および過去数か月に実施された業務の最適化、75万ドルの私募を組み合わせることで、同社は今後12か月で約400万ドルの現金を解放できるはずです。これらすべての措置は、とりわけ、会社が事業のさらなる成長に断固として注力しながら、運転資本のバランスを取り戻し、財政状態全般を強化することを可能にするはずです。
「この重要な戦略的資金調達と、私たちのチームと事業計画に信頼を示してくれた主要な金融パートナーからの支援を得たことを嬉しく思います。この資金調達と付与された債務救済を組み合わせることで、期待される有機的成長を実現するために、販売、マーケティング、製品開発の取り組みを加速するために必要な財務上の柔軟性が得られます。これらの重要な措置は、私たちの財務状況を強化し、業務効率を改善し、最終的には楽観的にアーバン・イマーシブの将来を見据えるでしょう」と、アーバン・イマーシブの最高財務責任者であるサイモン・ベダードは述べています。
ここ数ヶ月、会社の経営陣と一部の従業員は、会社の流動性への圧力を軽減するために、報酬の一部を株式で支払うことを認めています。同社は、経営陣、従業員、コンサルタントに報酬として1,167,160株を0.065ドルの価格で発行しました。
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アーバン・イマーシブについて
Urbanimmersiveは、業界のビジュアルコンテンツ基準の再定義に焦点を当てた不動産写真技術とサービスを開発し、商品化しています。同社のオールインワンプラットフォームにより、機能豊富な3Dツアーや間取り図、最先端の不動産ウェブサイト、高解像度のAIインデックス画像を提供することで、大量写真ビジネスの業務生産性を向上させることができます。同社の事業セグメントには、ソフトウェア(SaaS)、3D写真機器が含まれ、北米の多くの都市では、テクノロジーを活用した不動産写真サービス事業部門が含まれ、業界の写真撮影標準の変革をリードしています。urbanimmersive.comで詳細をご覧ください。
将来の見通しに関する記述に関する注意
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アーバンイマーシブ
ギスラン・ルミール
社長兼最高経営責任者
514-394-7820 X 202
ghislainlemire@urbanimmersive.com
サイモン・ベダード、カリフォルニア州、公認会計士、CFA、経営学修士
最高財務責任者
514 394-7820 X 224
simonbedard@urbanimmersive.com