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什麼是股本回報率(ROE)?

4.7萬人 學過2023/08/09
什麼是權益回報率(ROE)? -1

關鍵要點

  • 公司的權益回報率(ROE)是一種財務比率,計算方法是將其淨收入除以其平均股東權益

  • ROE 可用於衡量公司如何有效利用其股權產生利潤

  • 一般來說,ROE 越高越好。但是,過大的 ROE 可能表明利潤不一致或債務過多等問題

了解權益回報率 (ROE)

權益回報率(ROE)是指一個財務比率,用於指示公司相對於其股東權益的盈利程度。

ROE 的計算方法是將公司的淨收入除以特定期間內股東權益的平均值(通常在年度週期內)。以百分比表示,如果任何公司的淨收入和權益都是正數,則可以為任何公司計算 ROE。

它的公式可以表示為:

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在哪裡,

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ROE 被認為是淨資產回報率,因為股東權益等於公司的資產減去其負債。

ROE 可用於衡量公司如何有效利用其股權產生利潤。一般來說,ROE 越高越好。

但是,高 ROE 可能並不總是一件好事。過大的 ROE 可能表明一些問題-例如利潤不一致或過多的債務。此外,由於公司擁有淨虧損或負股東權益而導致的負 ROE 並不是分析公司的有用指標,也不能與 ROE 正的公司進行比較。

相對較高或較低的 ROE 比率會因一個行業組或行業而異。因此,必須將公司的 ROE 與同行業中的同行進行比較。

股本回報率例子 (ROE)

以下是 Apple 10K 報表的資產負債表,顯示截至 2022 年 9 月 24 日及 2021 年 9 月 25 日止會計年度的股東權益總額。

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在 FY2022 年底,蘋果公司的股東權益總額為 50.672 億美元

FY2021 年底蘋果公司的股東權益總額為 63.09 億美元

蘋果 2022 財政年度的平均股東權益總額 =(50.672 億美元 + 63.9 億美元)÷ 2 = 56.881 億美元

以下是蘋果 2022 會計年度(截至 2022 年 9 月 24 日的年度)的損益表,根據其 1 萬份聲明:

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蘋果公司報告了 FY2022 的淨收入為 99.803 億美元。

蘋果公司的資產價值 = 98.30 億美元 ÷ 億 56.881 億美元 = 175.46%

這意味著,對於 2022 年期間的每一美元股東權益,Apple 產生了 1.75 美元(四捨五入)的利潤。

資產回報率兌股本回報率

ROA 和 ROE 都衡量公司如何有效地產生其利潤。然而,投資回報率將淨收入與公司的淨資產進行比較,而投資回報率是指其相對於其總資產的淨收入,而不扣除其負債。

ROA 是公司槓桿程度的因素,或者它承載多少債務。畢竟,它的總資產包括它借用來運行其業務的任何資本。另一方面,ROE 僅衡量公司股權的回報率,從而排除了其負債。

一般來說,公司承受的槓桿或債務越多,相對於 ROA,其 ROE 就越高。因此,當一家公司承擔更多債務時,其 ROE 將高於其 ROA。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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