現貨市場:它是什麼?

現貨市場是一個公開金融市場，其中交易金融工具以立即交付，例如貨幣，商品和證券。正式轉賬現金以換取金融工具的交易稱為交付。相反，期貨合約的前提是相關資產將在指定的未來時間和地點交付。

場外 (OTC) 市場和交易所可能提供現貨交易和/或期貨交易。

現貨市場的運作

現貨市場也被稱為「實體市場」或「現金市場」，因為交易幾乎立即將交換為基礎項目。雙方都同意，交易將「立即」進行，儘管賣家和買家之間的正式資金轉移可能需要一些時間（在股市和大多數貨幣交易中的 T+2）。在非現貨交易中，也稱為期貨交易中，買方和賣家會立即協議價格，但資金交付和轉移僅在稍後發生。

現貨交易是期貨交易的另一個名稱，其中包括即將到期合約。這是因為合同到期意味著賣家和買家將在交易結束後不久將現金交換為相關資產。

現貨價格

現貨價格是指金融工具的當前市值。這是證券立即購買或出售的價格。通過提交各自的購買和出售訂單，買家和賣家合作確定現貨價格。由於現有訂單已經出貨，並且下出新訂單，因此流動性市場的現貨價格可能會從一秒到下一秒顯著變動。

現貨市場及交易所

為了促進商品、貨幣、期貨和其他金融工具的交易，交易所是交易商和交易者的聚會場所。交易所提供目前價格和交易量，這取決於參與者提交的所有訂單。有權訪問交易所的交易者可以使用此信息。

● 其中一個交易股票以立即交付的市場是紐約證券交易所（NYSE）。這個特定的市場被稱為現貨市場。

● 市場參與者可以在芝加哥商品交易所（CME）等交易所購買和出售期貨合約。這是期貨市場，而不是現貨市場。

現貨市場及非櫃檯

買家和賣家之間在沒有第三方參與的情況下發生的交易是非櫃檯（OTC）。

當進行櫃檯交易（OTC）時，價格可能由現貨價格或未來價格和日期決定。與受規管的市場不同，場外交易的一方在談判交易參數時並不受任何特定的規則約束。同樣，由於外匯交易是現貨交易，因此場外（OTC）股票交易通常是現貨交易，儘管期貨和遠期合約通常不是現貨交易。

現貨市場：優缺點

當指商品時，「現貨價格」是可以立即購買、支付和交付該商品的當前價格。這表明，因為衍生工具（例如期貨和期權）的定價將始終以這些價值為基礎。由於這一因素，現貨市場因流動性而活躍而聞名。現貨市場是商品的生產商和消費者交易的地方，衍生產品市場是次要風險管理場所。

需要交付實際產品是現貨市場交易的缺點之一。現貨市場的缺點是不適合對沖未來產品的生產或消費，這種活動更適合衍生產品市場。

優點

● 實時更新的實際市場價格

● 活躍和流動性的市場

● 如有需要，可以接受快速交貨。

缺點

● 許多物品需要實體交付。

● 不適合作圍欄

現貨市場與期貨市場的區別是什麼？它們如何運作？

遠期和期貨等衍生工具交易以現貨市場為基礎。這些協議，對於某些未來付款，將允許當前擁有者在指定的未來時間使用相關資產的權利。商品或其他物品的實際交付只會在合約到期後發生。但是，交易者通常可能會翻轉或結束他們的協議，以避免完全交付或接受資產交付。遠期和期貨基本上是相同的，除非遠期可完全可定制，並可以在場外出售（OTC），而期貨是標準化的，只能在受監管的交易所進行交易。