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讓期權交易適合您:實際案例研究

818人 學過2024/03/06

多頭買賣點差如何從有限增加中獲利的潛在利潤:TUTU 公司的案例研究

當投資者預期證券價格有限上漲時,Bull Call 點差可能適合。
今天,我們將以一家假設公司 TUTU 作為例,並看看這種策略如何在實際交易中使用。

【策略介紹】

1.策略的構建

買入呼叫 1 + 賣出呼叫 2

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二.實際案例

如果您預期相關資產價格上漲有限,您可以考慮使用 Bull Call 點差策略。

【案例研究】

讓我們來看看一個假設的案例研究,以幫助說明這個策略如何運作。
期望:假設 TUTU 股票有好消息。鮑勃認為股價會上漲,但在有限的範圍內,因此他決定使用牛召喚點差。

1.公開職位

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讓我們分解這兩部分的策略。

(1) 購買通話 1
鮑勃以 5 美元購買通話,實行價為 50 美元,到期於 2023 年 4 月 22 日。
每股支付淨保費 = 5 美元

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(2) 出售通話 2
另一方面,博布斯以 2 美元的價格出售通話,實行價為 58 美元,到期於 2023 年 4 月 22 日。
每股收到的淨保費 = $2

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公牛呼籲點差總成本 = 每股支付淨保費 * 乘數 * 合約大小 =($5-$2)*100*1 = $300

(注意:所有使用的數據僅用於教育目的,並不構成任何投資建議或建議。過去的表現並不代表未來的結果。)

二.策略分析

讓我們來討論這個選項策略的三種可能情況:平衡、最大損失和最大收益。

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以下是策略的 P/L 圖。
從圖表顯示,最大利潤為 500 美元,最大損失為 300 美元。

(注意:以下所有利潤和虧損基於您選擇在到期時使用期權的假設計算,不包括佣金和其他費用。在實際交易中,您可以在到期前行使您的期權或關閉頭寸,實際利潤和虧損將有所不同。)

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三.策略的特點

① 損失有限
該策略限制損失,最大潛在損失是支付的淨保費。如果基礎股票價格在到期時交易低於第 1 呼叫的行使價,就會實現這一點。

② 有限的收益
同時,這種策略也限制回報。如果股票價位於或高於呼叫 2 的行使價,則實現最大潛在利潤。

4.要考慮的因素

在使用此策略時,您應該記住,它可能不適用於所有相關資產,任何投資都涉及風險。以下是您需要考慮的其他因素:

① 行使價
保守性:保守投資者可以買賣兩種現金通話。通過這種方式,期權將在貨幣中過期的可能性更高,但這也需要更高的初始保費支出。
積極性:激進的投資者可以買賣兩種非現金通話。這種組合可能會產生更高的回報,但是期期時期權將存在貨幣中的可能性較低。
中度:中等的投資者可能會購買入現金通話,並出售非現金通話,承擔一定程度的風險,以換取潛在適中的回報。

② 隱含波動
牛市買賣點差可能會受益於隱含波動率的增加。當隱含波動性增加時,牛票價差中的長倉和短倉期權的價值將增加。鑑於長倉期權的價值增加將大於短倉期權的價值,由於其較高的三位值,因此多頭盤點差的整體價值將隨著隱含波動性增加而增加,其他所有情況都相等。

風險聲明
本文提供的範例僅用於說明和教育目的,並不旨在反映任何投資者可以期望取得的成果。這些範例中所示的數字不是擔保或預測,並且計算中不包括稅項或費用/開支,這可能會減少所示的數字。實際結果會有所不同。
Moomoo 是一款由穆穆科技公司提供的財務信息和交易應用程序。在美國,穆莫上的投資產品和服務由穆莫金融公司,成員 FINRA/SIPC 提供。
本文僅供教育用途,並不是任何特定投資策略的建議。內容本質上是一般的,嚴格用於教育目的,並且可能不適合所有投資者。不影響個人投資者的財務複雜性、財務狀況、投資目標、投資時間範圍或風險承受性的情況而提供。在作出任何投資決定之前,您應考慮這些信息是否適合您的個人情況。所有投資都涉及風險。本文提供的任何範例僅供說明目的,並不旨在反映任何投資者可以期望取得的結果。
期權交易帶來重大風險,並非適合所有客戶。投資者閱讀很重要 標準化期權的特徵和風險 (https://j.us.moomoo.com/00xBBz)在進行任何期權交易策略之前。期權交易通常很複雜,可能涉及在相對短的時間內損失整個投資的潛力。某些複雜的期權策略帶來額外的風險,包括可能會超過原始投資金額的損失潛在。如有任何索賠,將根據要求提供支持文件(如果適用)。
Moomoo 不保證有利的投資結果。證券或金融產品的過去表現並不保證未來的結果或回報。客戶應在投資期權之前仔細考慮其投資目標和風險。由於稅務考量對所有期權交易的重要性,因此考慮選項的客戶應諮詢其稅務顧問,了解稅務如何影響每個期權策略的結果。

免責聲明:本內容僅供信息和教育目的,並不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。期權交易存在重大風險,不適合所有投資者。某些複雜的期權策略具有額外的風險。投資者在進行任何期權交易策略之前,有必要閱讀《標準化期權的特點和風險》

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