個人中心
登出

使用 12 個資訊圖表解碼收入

5557人 學過2024/06/13

06 公司現金流好不好?抓住這5個重點

06 公司現金流好不好?抓住這5個重點 -1

現金流被認為是任何公司財務穩定的非常重要方面。正向穩定的現金流對於維持財務健康至關重要,而現金流中斷可能會導致破產風險。此外,現金流通常對股票估值產生重大影響。

要評估公司的現金水平,重要的是要考慮關注五個關鍵領域,我們將在下面更詳細地探討。

1、經營活動產生的現金流

本節顯示公司日常營運中的現金流入和流出,例如銷售收入和支付給供應商的現金。從現金流入中減去現金流出,我們可以從經營活動中獲得淨現金流。

如果數字為正,則表示公司的營運活動產生比消耗的現金更多;如果公司營運活動中的淨現金流超過淨收入,則該公司通常處於良好的財務狀況。

2、投資活動產生的現金流

投資活動產生的現金流涉及新廠房建設和投資。在分析現金流時,重要的是要密切注意與購買和出售固定資產有關的資本支出。

如果一家公司在擴張上花費過多淨收入,其整體現金流通常會受到影響。此外,設備和生產線的折舊,以及潛在的未來更換成本,可能會進一步侵蝕淨收入。這可以解釋為什麼許多具有資產沉重結構的公司往往具有較低的估值。

3、融資活動產生的現金流

融資活動產生的現金流包括債務增加和償還,股票或債券的發行和回購,以及支付給股東的股息。

密切監察股息支付和股票回購也是關鍵。即使在財務表現不佳的情況下,像可口可樂和甲骨文這樣的公司在通過股息支付增加 ROE 或通過股票回購增加每股收益提高後,他們的股價長期上漲。

4、現金結餘

公司的現金餘額是指資產負債表上目前擁有的現金額,以及任何可以快速轉換為現金的短期投資。

如果公司的現金餘額超過其短期負債,這表明公司具有足夠的流動性和較小的即時壓力來服務其債務。此外,如果公司的現金餘額隨著時間的推移繼續增長,它通常向投資者發出積極的信號。

但是,值得注意的是,有些現金流量大的公司可能會使用其餘資金來購回股份或支付股息,而不是維持高現金餘額。因此,在評估公司的現金流時,可能需要排除股份回購和股息支付的影響,以更準確地了解公司的財務狀況。

5、自由現金流

許多美國上市公司在其財務報表中披露自由現金流。它是通過從營業現金流中減去資本支出來計算的。

如果公司的自由現金流持續增長並超過其淨收入,則可能對投資者更具吸引力。此外,市場可能願意為這類公司提供較高的估值。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

更多信息

相關推薦