Even though Baker Technology Limited's (SGX:BTP) recent earnings release was robust, the market didn't seem to notice. Our analysis suggests that investors might be missing some promising details.
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SGX:BTP Earnings and Revenue History April 18th 2022
How Do Unusual Items Influence Profit?
To properly understand Baker Technology's profit results, we need to consider the S$2.5m expense attributed to unusual items. While deductions due to unusual items are disappointing in the first instance, there is a silver lining. We looked at thousands of listed companies and found that unusual items are very often one-off in nature. And that's hardly a surprise given these line items are considered unusual. Baker Technology took a rather significant hit from unusual items in the year to December 2021. All else being equal, this would likely have the effect of making the statutory profit look worse than its underlying earnings power.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Baker Technology.
An Unusual Tax Situation
Just as we noted the unusual items, we must inform you that Baker Technology received a tax benefit which contributed S$446k to the bottom line. This is meaningful because companies usually pay tax rather than receive tax benefits. Of course, prima facie it's great to receive a tax benefit. And since it previously lost money, it may well simply indicate the realisation of past tax losses. However, our data indicates that tax benefits can temporarily boost statutory profit in the year it is booked, but subsequently profit may fall back. In the likely event the tax benefit is not repeated, we'd expect to see its statutory profit levels drop, at least in the absence of strong growth.
Our Take On Baker Technology's Profit Performance
In its last report Baker Technology received a tax benefit which might make its profit look better than it really is on a underlying level. Having said that, it also had a unusual item reducing its profit. Considering all the aforementioned, we'd venture that Baker Technology's profit result is a pretty good guide to its true profitability, albeit a bit on the conservative side. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. While conducting our analysis, we found that Baker Technology has 2 warning signs and it would be unwise to ignore these bad boys.
In this article we've looked at a number of factors that can impair the utility of profit numbers, as a guide to a business. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
でも ベイカー・テクノロジー・リミテッド (SGX: BTP) 最近の決算発表は堅調で、市場は気づいていないようです。私たちの分析によると、投資家はいくつかの有望な詳細を見逃している可能性があります。
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SGX: 2022年4月18日のBTPの収益と収益の履歴
珍しいアイテムは利益にどのように影響しますか?
Baker Technologyの利益結果を正しく理解するには、珍しい品目に起因する250万シンガポールドルの費用を考慮する必要があります。珍しいアイテムによる控除は、最初は期待外れですが、希望の兆しがあります。何千もの上場企業を調べたところ、珍しい商品は本質的に一回限りのものであることが非常に多いことがわかりました。これらのラインアイテムは珍しいと考えられているので、これは驚くことではありません。ベーカーテクノロジーは、2021年12月までの1年間で、珍しいアイテムからかなり大きな打撃を受けました。他の条件がすべて同じであれば、法定利益が基礎となる収益力よりも悪く見える可能性があります。
メモ: 投資家には常に貸借対照表の強さをチェックすることをお勧めします。ベーカーテクノロジーの貸借対照表分析をご覧になるには、ここをクリックしてください。
異常な税務状況
珍しい項目についてお伝えしたように、ベーカーテクノロジーが税制上の優遇措置を受け、収益に44万6,000シンガポールドル貢献したことをお知らせします。企業は通常、税制上の優遇措置を受けるよりも税金を支払うため、これは意味があります。もちろん、 一応は 税制上の優遇措置を受けるのは素晴らしいことです。また、以前は損失を出していたので、単に過去の税制上の損失の認識を示しているだけかもしれません。ただし、当社のデータによると、税制上の優遇措置により、計上された年の法定利益は一時的に増加する可能性がありますが、その後利益は減少する可能性があります。万が一、税制上の優遇措置が繰り返されない場合、少なくとも力強い成長が見られない限り、法定利益水準は低下すると予想されます。
ベーカーテクノロジーの収益実績に対する私たちの見解
Baker Technologyは前回のレポートで、税制上の優遇措置を受けました。これにより、収益が基礎となるレベルよりも実際よりも良くなる可能性があります。そうは言っても、利益を減らす珍しいアイテムもありました。前述のすべてを考慮すると、ベーカーテクノロジーの利益結果は、少し保守的ではありますが、真の収益性を示すかなり良い指針になると思います。したがって、この株をさらに深く掘り下げたい場合は、直面しているリスクを考慮することが重要です。分析を行っているうちに、ベイカーテクノロジーには2つの警告サインがあり、これらの悪者を無視するのは賢明ではないことがわかりました。
この記事では、ビジネスの指針として、利益数値の有用性を損なう可能性のあるいくつかの要因について説明しました。しかし、会社についての意見を伝える方法は他にもたくさんあります。たとえば、株主資本利益率が高いことはビジネス経済が好調であることの表れと見なす人もいれば、「お金を追って」インサイダーが購入している株を探すのが好きな人もいます。あなたに代わって少し調べる必要があるかもしれませんが、これを見つけるかもしれません 無料 高い自己資本利益率を誇る企業のコレクション、またはインサイダーが役に立つように購入しているこの株式のリスト。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づく解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。