- Caravelle Group Co., Ltd ("Caravelle") is an ocean technology company providing international shipping services and carbon-neutral solutions for wood desiccation.
- Caravelle has developed and commercialized its CO-Tech solution, a novel approach toward shipping time, space, and the repurposing of engine heat and biproducts to reduce carbon emissions.
- The business combination of Caravelle and Pacifico Acquisition Corp. ("Pacifico") has a pro forma enterprise value of approximately $527 million.
- Transaction expected to provide approximately $100 million of cash proceeds, including an anticipated $60 million PIPE and up to $58 million of cash held in the trust account of Pacifico assuming no redemptions by Pacifico stockholders.
- Existing Caravelle shareholders will roll 100% of their equity into the combined company.
- Transaction is expected to close in the fall of 2022 with the combined company expected to trade on the Nasdaq.
NEW YORK and SINGAPORE, April 6, 2022 /PRNewswire/ -- Caravelle Group Co., Ltd ("Caravelle" or the "Company"), an ocean technology company providing international shipping services and a carbon-neutral solution for wood desiccation (the "CO-Tech solution"), announced today that it has entered into a definitive merger agreement with Pacifico Acquisition Corp. (Nasdaq: PAFO; "Pacifico"), a publicly traded special purpose acquisition company or SPAC. The transaction values the combined company at a pro forma enterprise value of approximately $527 million with existing Caravelle shareholders rolling over 100% of their equity into the combined company. The transaction is expected to provide approximately $100 million of cash proceeds, including an anticipated $60 million PIPE and up to $58 million of cash held in the trust account of Pacifico assuming no redemptions by Pacifico stockholders. These values exclude $350 million of earn-out shares that would be paid in common stock if applicable revenue-based requirements are met in 2023. Upon completion of the transaction, which is anticipated in the fall of 2022, the combined company will operate as Caravelle International Group and is expected to remain listed on Nasdaq.
Caravelle Overview
Caravelle is an ocean technology company providing international shipping services and carbon-neutral solutions for wood desiccation (the "CO-Tech solution"). The Company has developed and commercialized a novel approach toward shipping time, space, and the repurposing of engine heat and biproducts to reduce carbon emissions, relative to traditional onshore processing. In addition to its activities in timber transportation and desiccation, Caravelle has developed innovative, value-added solutions for wood fireproofing and the extraction of wood vinegar for use as an organic fertilizer. Caravelle's ocean technologies encourage a carbon neutral future for the timber shipping and processing industry, while also recognizing sustainable profits.
Caravelle is dedicated to pursuing ESG-focused technologies and assisting developing countries with achieving their carbon neutrality goals. As global timber and lumber demand have increased, consuming an average of 3.7 billion m3 of wood per year, the environment has incurred a corresponding increase in carbon emissions. Over 1 billion m3 of wood is presently processed and then transported via ocean each year. Caravelle's CO-Tech model is the only ocean drying technology in the timber shipping industry.
Caravelle is led by a management team with over 20 years of experience in the wood supply chain, industrial engineering, and the international shipping of timber and other commodities.
Management Comments
Dr. Guohua Zhang, CEO of Caravelle, welcomed the signing of the agreement between Pacifico and Caravelle, saying, "Being what we believe will be the first ocean-carbon neutral technology public company on Nasdaq, Caravelle hopes to jump start the ocean economy and carbon neutral technology into exponential growth, as well as achieve ESG goals in the ocean transportation industry."
Mr. Edward Cong Wang, CEO of Pacifico commented, "The Pacifico team is excited to work with Caravelle as it continues to carry out its goal, which began more than five years ago. Our respective teams believe that today's success necessitates alignment with secular shifts toward ESG; Caravelle's commitment to utilize ocean carbon-neutral co-tech to revolutionize the timber industry is unprecedented. We are committed to assisting Caravelle in its transition from a great private company to a great public company by leveraging our deep understanding in both private and public capital markets."
Key Transaction Terms
The pro forma enterprise value of the combined company is $527 million including an anticipated $60 million PIPE and up to $58 million of cash held in the trust account of Pacifico, subject to redemptions. These values exclude $350 million of earn-out shares that would be paid in common stock if applicable revenue-based requirements are met in 2023. The transaction, which has been approved by the boards of directors of Caravelle and Pacifico, is subject to approval by the stockholders of Caravelle and Pacifico, respectively, minimum cash requirements, and other customary closing conditions. The proposed business combination contemplates that Caravelle stockholders will roll 100% of their equity into the combined company.
All cash remaining on the combined company's balance sheet at the closing of the transaction, after the settlement of transaction-related expenses, is expected to be utilized by the combined company for working capital, growth, and other general corporate purposes. The proposed business combination is expected to be completed in the fall of 2022.
A more detailed description of the transaction terms and a copy of the definitive merger agreement will be included in a Current Report on Form 8-K to be filed by Pacifico with the United States Securities and Exchange Commission (the "SEC"). Pacifico or one of its subsidiaries will file a registration statement (which will contain a proxy statement and prospectus) with the SEC in connection with the transaction.
Advisors
Chardan is acting as M&A and capital markets advisor to Pacifico. Jun He Law Offices LLC is acting as legal counsel to Caravelle in the transaction. Loeb & Loeb LLP is acting as legal counsel to Pacifico.
About Caravelle
Caravelle Group Co., Ltd ("Caravelle") is a world-leading ocean technology firm providing a carbon-neutral solutions to the traditional timber and shipping industries. Boasting a seasoned, entrepreneurial team with extensive experience in the international shipping and timber industry, Caravelle will transform ocean-based shipping with its integration of its traditional shipping services and the newly launched CO-Tech business. For more information, visit: https://www.caravelleglobal.com.
About Pacifico Acquisition Corp.
Pacifico Acquisition Corp ("Pacifico") is a blank check company formed for the purpose of effecting a merger, share exchange, asset acquisition, share purchase, reorganization or similar business combination with one or more businesses.
Important Information about the Proposed Business Combination and Where to Find It
This press release relates to a proposed transaction between Pacifico and Caravelle. This press release does not constitute an offer to sell or exchange, or the solicitation of an offer to buy or exchange, any securities, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such offer, sale or exchange would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. In connection with the proposed business combination, Pacifico, Caravelle and/or a successor entity of the transaction intends to relevant materials with the SEC, including a registration statement on Form F-4 containing a proxy statement/prospectus (the "Registration Statement") with the SEC. The Registration Statement will include a proxy statement/prospectus to be distributed to holders of Pacifico's common stock in connection with Pacifico's solicitation of proxies for the vote by Pacifico's stockholders with respect to the proposed transaction and other matters as described in the Registration Statement, as well as the prospectus relating to the offer of securities to be issued to Caravelle's stockholders in connection with the proposed business combination. After the Registration Statement has been filed and declared effective, Pacifico will mail a definitive proxy statement, when available, to its stockholders.
Before making any voting or investment decision, investors and security holders and other interested parties are urged to read the Registration Statement, any amendments thereto and any other documents filed with the SEC carefully and in their entirety when they become available because they will contain important information about Pacifico, Caravelle and the proposed business combination. Copies of these documents may be obtained free of charge at the SEC's website at www.sec.gov.
The documents filed by Pacifico with the SEC also may be obtained free of charge upon written request to Pacifico at c/o Pacifico Capital LLC, 521 Fifth Avenue 17th Floor, New York, NY 10175. The documents filed by Caravelle or any successor entity of the transaction with the SEC also may be obtained free of charge upon written request to Caravelle at 60 Paya Lebar Road, #06-17 Paya Lebar Square, Singapore 409051.
Participants in the Solicitation
Pacifico and Caravelle and their respective directors and executive officers may be deemed participants in the solicitation of proxies from Pacifico's stockholders with respect to the proposed business combination under the rules of the SEC. Securityholders may obtain more detailed information regarding the names, affiliations, and interests of certain of Pacifico's executive officers and directors in the solicitation by reading Pacifico's Registration Statement and other relevant materials filed with the SEC in connection with the proposed business combination when they become available. Information about Pacifico's directors and executive officers and their ownership of Pacifico common stock is set forth in Pacifico's prospectus related to its initial public offering dated September 13, 2021, as modified or supplemented by any Form 3 or Form 4 filed with the SEC since the date of that filing. Other information regarding the interests of Pacifico's participants in the proxy solicitation, which in some cases, may be different than those of their stockholders generally, will be set forth in the Registration Statement relating to the proposed business combination when it becomes available. These documents can be obtained free of charge at the SEC's web site at www.sec.gov.
Caravelle and its directors and executive officers may also be deemed to be participants in the solicitation of proxies from the stockholders of Pacifico in connection with the proposed business combination. A list of the names of such directors and executive officers and information regarding their interests in the proposed business combination will be included in the Registration Statement for the proposed business combination.
Non-Solicitation
This press release is not a proxy statement or solicitation of a proxy, consent, or authorization with respect to any securities or in respect of the proposed business combination. This press release shall also not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities, nor shall there be any sale of securities in any states or jurisdictions in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. No offering of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended, or an exemption therefrom.
Forward-Looking Statements
Certain statements made in this press release are "forward-looking statements" within the meaning of the safe harbor provisions under the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements about the parties' ability to close the proposed business combination and related transactions, the anticipated benefits of the proposed business combination, and the financial condition, results of operations, earnings outlook and prospects of Pacifico and/or the proposed business combination and related transactions and may include statements for the period following the consummation of the proposed business combination and related transactions. In addition, any statements that refer to projections (including EBITDA, adjusted EBITDA, EBITDA margin and revenue projections), forecasts or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions, are forward-looking statements. Forward-looking statements are typically identified by words such as "plan," "believe," "expect," "anticipate," "intend," "outlook," "estimate," "forecast," "project," "continue," "could," "may," "might," "possible," "potential," "predict," "should," "would" and other similar words and expressions, but the absence of these words does not mean that a statement is not forward-looking.
The forward-looking statements are based on the current expectations of the management of Pacifico and Caravelle, as applicable, and are inherently subject to uncertainties and changes in circumstances and their potential effects and speak only as of the date of such statement. There can be no assurance that future developments will be those that have been anticipated. These forward-looking statements involve a number of risks, uncertainties or other assumptions that may cause actual results or performance to be materially different from those expressed or implied by these forward-looking statements, including: risks related to Caravelle's businesses and strategies; the ability to complete the proposed business combination due to the failure to obtain approval from Pacifico's stockholders or satisfy other closing conditions in the definitive merger agreement; the amount of any redemptions by existing holders of Pacifico's common stock; the ability to recognize the anticipated benefits of the business combination; other risks and uncertainties included under the header "Risk Factors" in the Registration Statement to be filed by Pacifico, Caravelle and/or a successor entity of the transaction, in the final prospectus of Pacifico for its initial public offering dated September 13, 2021; and in Pacifico's other filings with the SEC. These filings identify and address other important risks and uncertainties that could cause actual events and results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward-looking statements, and Caravelle and Pacifico assume no obligation and do not intend to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise. Neither Caravelle Pacifico gives any assurance that either Caravelle, Pacifico or the combined company will achieve its expectations.
- Caravelle Group Co.,Ltd.(“Caravelle”)は海洋技術会社で、国際運航サービスと木材乾燥のカーボンニュートラル解決策を提供する。
- Caravelleは、新しい輸送時間、空間、およびエンジン熱および両用製品を再利用して炭素排出を低減するための新しい輸送時間、空間、およびエンジン熱および両用製品を開発して商業化している。
- Caravelleとパシフィコ買収会社(“パシフィコ”)の業務合併予想企業価値は約5.27億ドル.
- 取引は約1億ドル現金収益、予想を含めて6000万ドルパイプと最高5800万ドル太平洋会社の株主は太平洋会社の信託口座に持っている現金を償還していないと仮定する。
- 既存のCaravelle株主は彼らの100%持分を合併された会社にスクロールするだろう。
- 取引は2022年秋に完了する予定で、合併後の会社はナスダックで取引される予定だ。
ニューヨークとシンガポールは2022年4月6日米通社/--木材乾燥のための国際運航サービスとカーボンニュートラル解決策を提供する海洋技術会社Caravelle Group Co.,Ltd.(以下、“Caravelle”または“会社”)は、今日、上場の特別目的買収会社である太平洋会社(略称:SPAC)と最終合併合意に達したと発表した。この取引は合併後の会社に対する推定値は約5.27億ドルであり、既存のCaravelle株主はその100%の株式を合併後の会社にスクロールしている。この取引は約20%を提供する予定です1億ドル6000万ドルのパイプラインとガンダムを含む現金収益5800万ドル太平洋会社の株主は太平洋会社の信託口座に持っている現金を償還していないと仮定する。これらの価値には3.5億ドルの収益株は含まれておらず、2023年に適用される収入ベースの要求を満たしていれば、これらの株は普通株で支払われる。取引は2022年秋に完了する予定で、合併後の会社はカラビル国際グループの名称で運営され、引き続きナスダックに上場する予定だ。
Caravelleの概要
Caravelleは海洋技術会社で、国際運航サービスと木材乾燥のカーボンニュートラルソリューション(“Co-Techソリューション”)を提供している。同社は、従来の陸上加工と比較して、炭素排出を低減するために、新たな輸送時間、空間、およびエンジン熱および両用製品用途の新しい方法を開発し、商業化している。Caravelleは,木材輸送や乾燥における活動のほかに,木材防火や有機肥料としての木酢抽出のための革新的な付加価値解決策を開発した。Caravelleの海洋技術は木材輸送と加工業界の炭素中性未来の実現を奨励するとともに、持続可能な利益も認めている。
CaravelleはESGに重点を置いた技術の追求に取り組み,発展途上国の炭素中和目標の実現を支援している。世界の木材や木材需要の増加に伴い,平均年間37億立方メートルの木材が消費され,環境はそれに応じた炭素排出が増加している。現在,毎年10億立方メートルを超える木材が加工され,海洋輸送されている。CaravelleのCo−Techモデルは木材運航業界で唯一の海洋乾燥技術である。
Caravelleは、木材サプライチェーン、工業工事、木材やその他の商品の国際運航において20年以上の経験を持つ管理チームが指導している。
管理意見
Caravelle最高経営責任者の張国華博士は太平洋会社とCaravelleの協定締結を歓迎し、“私たちがナスダックに上場した初めての海洋カーボンニュートラル技術会社であると信じているとして、Caravelleは海洋経済とカーボンニュートラル技術の指数級成長を開始し、同時に遠洋輸送業界のESG目標を実現することを望んでいる”と述べた
パシフィック社のさん聡最高経営責任者(CEO)は、“太平洋の会社のチームは、5年以上前からの目標を達成し続けることができるCaravelleと喜んでいる。我々のチームは、今日の成功はESGへの長期的な移行と一致する必要があると信じている。Caravelleは、海洋カーボンニュートラル技術を利用して木材産業を革新することに取り組んでおり、これは前例がない。私たちは、個人および公共資本市場での深い理解を利用して、Caravelleを偉大な民間企業から偉大な上場企業に転換させることに取り組んでいる”と述べた
重要な取引条項
合併後の会社の予想企業価値は5.27億ドルで、予想を含めて6000万ドルPIPEと太平洋信託口座に保有している5800万ドルにのぼる現金は、償還が可能である。これらの値は含まれていません3億5千万ドル2023年に適用される収入ベースの要求に適合すれば、普通株で支払われた株式を稼ぐ。この取引はすでにCaravelle社と太平洋会社の取締役会の承認を得ており、それぞれCaravelle会社と太平洋会社の株主の承認、最低現金要求と他の常習的な成約条件を得る必要がある。提案された業務合併構想では、Caravelle株主は彼らの100%の株式を合併後の会社にスクロールさせるだろう。
取引終了時には,取引関連費用を決済した後,合併後の会社貸借対照表に残っているすべての現金が合併後の会社が運営資金,成長,その他の一般会社目的に利用される予定である.提案された業務合併は2022年秋に完了する予定だ。
取引条項のより詳細な説明および最終合併協定のコピーは、太平洋会社が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した現在の8-K表報告書に含まれる。太平洋またはその子会社は、この取引について米国証券取引委員会に登録説明書(その中に委託書および目論見書を含む)を提出する。
顧問.顧問
チャダンは太平洋投資会社のM&Aと資本市場顧問を務めています。君と法律事務所有限責任会社はこの取引でCaravelleの法律顧問を務めている。Loeb&Loeb LLPは太平洋法律事務所の法律顧問を務める。
Caravelleについて
Caravelle Group Co.,Ltd.(“Caravelle”)は世界をリードする海洋技術会社であり、伝統的な木材と運航業界にカーボンニュートラルな解決策を提供する。Caravelleは国際運航と木材業界で豊富な経験を持つ豊富な創業チームを持ち、その伝統的な運航サービスと新たに発売されたCo-Tech業務を統合することで遠洋運航を変更する。もっと情報を知りたい場合は、http://www.caravelLeglobal.comをご覧ください。
太平洋買収会社の概要
太平洋買収会社(“太平洋”)は、1つまたは複数の企業との合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編または同様の業務合併を目的とした空白小切手会社である。
提案された業務統合に関する重要な情報とどこでそれを見つけることができますか
このプレスリリースは太平洋とCaravelleの間で提案された取引に関するものだ。本プレスリリースは、いかなる証券の売却又は交換の要約も構成せず、いかなる証券の購入又は交換を求める要約も構成せず、いずれの司法管轄区においても、いずれかの司法管区の証券法に基づいて登録又は資格を取得する前に、このような要約、売却又は交換は不正であり、証券売却も存在しない。提案された業務合併について、太平洋、Caravelleおよび/または取引の後続エンティティは、米国証券取引委員会に提出された委託書/募集説明書を含むF-4表登録声明(“登録声明”)を含む関連材料を米国証券取引委員会に提出しようとしている。登録説明書は、太平洋会社の普通株式の所有者に配布される委託書/募集説明書を含み、内容は、太平洋会社が提案された取引および登録説明書に記載された他の事項について太平洋会社の株主投票に依頼書を求めることと、提案された業務合併に関連する証券をCaravelle株主に発行することに関連する目論見書とを含む。登録声明が提出され発効が発表された後、太平洋投資管理会社はその株主に最終的な依頼書を郵送する。
任意の投票または投資決定を行う前に、投資家、証券所有者、および他の関係者に、登録声明、登録声明の任意の修正、および米国証券取引委員会に提出された任意の他の文書を取得した後、太平洋保険、Caravelle、および提案された業務統合に関する重要な情報が含まれるので、これらの文書の全文をよく読むように促す。これらのファイルのコピーは、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで無料で入手できる
太平洋投資会社がアメリカ証券取引委員会に提出した書類も書面で無料で得ることができます。住所は太平洋資本有限責任会社、郵便番号:NY 10175、ニューヨーク五番街17階521番地です。Caravelleや米国証券取引委員会取引の任意の後続エンティティが提出した文書も、Caravelleに書面を要求した後に無料で得ることができ、アドレスはPaya Lebar路60号、Paya Lebar Square#06-17であるシンガポール.シンガポール 409051.
活動の参加者を募集する
米国証券取引委員会規則によると、太平洋投資会社とCaravelleとそのそれぞれの役員と幹部は、太平洋投資会社の株主が提案する業務合併について依頼書を求める参加者と見なすことができる。証券保有者は,太平洋投資会社の登録説明書や他の米国証券取引委員会に提出された提案中の業務合併に関する資料を読むことで,太平洋投資会社のある幹部や役員の今回の入札における氏名,所属関係,利益に関するより詳細な情報を得ることができる。太平洋会社の役員と役員および太平洋会社の普通株に対する彼らの所有権に関する情報は、太平洋会社が2021年9月13日に初めて公募した入札説明書に記載されており、米国証券取引委員会に提出されてから米国証券取引委員会に提出されたどの表3または表4も、これらの入札説明書を修正または補充している。場合によっては、委託書募集における太平洋参加者の利益は、その株主の一般的な利益とは異なる可能性があり、これらの情報は、提案された企業統合に関連する登録説明書に記載される。これらのファイルはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで無料で入手できます。
Caravelleとその役員や上級管理者は,提案された業務合併に関連する太平洋会社株主から依頼書を募集する参加者と見なすこともできる.当該等の役員及び行政者のリスト、及び提案業務合併における彼らの権益に関する資料は、提案業務合併の登録説明書に含まれる。
非招待性
本プレスリリースは、任意の証券または提案されたビジネス統合に関する代理声明または代理、同意、または許可を求めるものではない。本新聞稿は、いかなる証券の売却又は招待購入の要約も構成すべきではなく、いかなる州又は司法管轄区でも証券を売却してはならず、これらの州又は司法管轄区では、任意のこのような司法管区の証券法に基づいて、登録又は資格を取得する前に、このような要約、勧誘又は販売は不法である。株式募集説明書が改正された1933年“証券法”第10節の要求を満たしていない限り、証券を発行したり、免除を受けたりしてはならない。
前向きに陳述する
本プレスリリースのいくつかの陳述は、1995年の米国プライベート証券訴訟改革法において安全港条項が指す“前向き陳述”に属し、提案された業務合併および関連取引を完了する能力、提案された業務合併の期待収益、ならびに太平洋保険会社および/または提案された業務合併および関連取引の財務状況、経営結果、収益の見通しおよび見通しに関する陳述を含み、提案された業務合併および関連取引の完了に関する陳述を含むことができる。さらに、将来のイベントまたは状況の予測(EBITDA、調整されたEBITDA、EBITDA利益率および収入予測を含む)、予測または他の特徴(任意の基本的仮定を含む)への言及は、前向きな陳述である。前向きな陳述は、一般に、“計画”、“信じる”、“予想”、“予想”、“意図”、“展望”、“推定”、“予測”、“プロジェクト”、“継続”、“可能”、“可能”、“予測”、“すべき”、“そうなる”などの他の類似した言葉および表現によって識別される。しかし、このような言葉がないということは声明が展望性を持っていないということを意味するわけではない。
これらの展望的陳述は太平洋会社とCaravelle会社の管理職の現在の予想に基づいており、必然的に環境及びその潜在的な影響の不確定性と変化の影響を受け、この陳述発表の日にのみ発表される。未来の状況の発展が予想されるという保証はない。これらの展望的陳述は、Caravelleの業務および戦略に関連するリスク、Caravelleの業務および戦略に関連するリスク、太平洋会社の株主の承認を得ることができなかった、または最終合併合意中の他の完了条件を満たすことができなかったため、提案された業務統合を完了する能力、太平洋会社の普通株の既存所有者の任意の償還金額、業務合併の期待収益を確認する能力、およびこれらの前向き陳述とは、いくつかのリスク、不確実性または他の仮定に関連し、実際の結果または業績がこれらの前向き陳述と明示的または暗示的に大きく異なることをもたらす可能性がある。その他のリスクおよび不確定要因は、太平洋会社、Caravelleおよび/または取引の後続エンティティが提出した登録説明書、太平洋会社が2021年9月13日に提出した初公募の最終募集説明書の“リスク要因”のタイトルの下、太平洋会社が米国証券取引委員会に提出した他の文書に含まれる。これらの文書は、実際のイベントおよび結果が前向き陳述に含まれる内容とは大きく異なる重要なリスクおよび不確定要因をもたらす可能性がある他の重要なリスクおよび不確定要素を決定および処理する。展望的陳述はその発表の日からのみ発表される。読者に前向き陳述に過度に依存しないように注意し、CaravelleとPacferoには義務がなく、これらの前向き陳述を更新または修正するつもりもなく、新しい情報、未来の事件によるものでもない, 他の理由でもありますどちらの会社もカラビル、パシフィコ、合併後の会社が期待した目標を達成できる保証はありません。