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$Nikola(NKLA.US)$'s earnings report this morning presented a sort of do-or-die opportunity for the electric vehicle startup. The past three months have seen the truck maker attempt a full 180-degree turn, inking a number of new deals in an attempt to put its turbulent past behind it. Following the unceremonious departure of founder Trevor Milton last summer, NKLA stock has seen a steady-yet-steep decline, shedding nearly 50% of its share price. Following today's earnings call however, prospects are up. On an otherwise dreary day for the markets, NKLA stock closed up nearly 20%.
Source: Stephanie L Sanchez / Shutterstock.com
During NKLA's fall from grace, many investors dismissed the company as a lost cause, a pre-production electric vehicle business with a largely unjustified market capitalization. $General Motors(GM.US)$ even backed out of its planned partnership following the onslaught of fraud allegations.
In recent months, however, the EV company has seemingly done everything in its power to regain investor trust. It has signed a number of promising deals, reached a settlement with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), earned an important California emissions distinction, and even delivered its first series of pilot trucks.
Today's earnings call presented Nikola with an important opportunity to illustrate the degree to which the company has bounced back.
So, did Nikola deliver in its earnings report this morning?
Nikola Investors Eager to Hear Results of Recent Deals
Nikola's latest deals were a major focus of today's earnings call, and with good reason.
Since October, Nikola has signed a plethora of purchasing agreements, primarily in the form of letters of intent (LOIs). After testing out a limited number of pilot trucks, the LOIs give Nikola partners the option to purchase a larger fleet by a set deadline. Given Nikola's controversial past, on top of recent supply constraints, the LOIs presents a win-win opportunity for the EV company.
Firstly, the LOIs give Nikola more time to produce more vehicles. The company delivered its first truck just two months ago and is still dealing with supply-chain bottlenecks. The time between its initial deliveries and additional purchases allows the company more wiggle-room to enhance production capacity. While the company has presented a timeline for production expansion, it's still a multi-faceted problem that won't solve itself overnight. The recent departure of supply-chain leaders presents an additional element of uncertainty.
Moreover, the LOIs grant companies the flexibility to determine if and when they want to move forward with further purchases. Much of this morning's earnings call was spent highlighting progress made in Nikola's previously signed LOIs.
PGT Trucking, Heniff Transportation, $USA Truck(USAK.US)$ , $Saia(SAIA.US)$ , Total Transportation Services and $Covenant Logistics(CVLG.US)$ have each signed LOIs for between 50 and 100 Nikola Tre Battery Electric Vehicles (BEVs), or Fuel-Cell Electric Vehicles (FCEVs). As per today's earnings call, Heniff has already moved forward with the deal. Heniff has agreed to go through with the acquisition of 90 additional trucks, following delivery of its initial 10 units later this year.
Nikola's Recent Supply-Chain Struggles Force New Partnerships
Nikola investors have been cautious lately as reports of supply hiccups present an immediate threat to the company's production timeline.
To address this, the startup has made a number of deals to facilitate a smoother supply line. This includes last month's partnership with $Proterra(PTRA.US)$ , which signed on to be one of Nikola's dual-source battery makers, joining LG, which agreed to produce batteries for Nikola last November. Despite being highlighted in Nikola's earnings call this morning, the battery deals have received a lukewarm response from investors. Many believed Nikola would be producing its own batteries for its trucks.
Indeed, in 2019, Nikola claimed to have created the world's first free-standing electrode automotive battery. The company stated the battery was 40% lighter than the lithium-ion equivalent used in $Tesla(TSLA.US)$ cars, with four times the energy capacity, and half the cost. The notion of an EV company producing in-house batteries was a strong selling point for Nikola early on. Unfortunately, this claim was proven inaccurate and was even used against Milton in the SEC's complaint.
In the years since its in-house battery plan fell flat, Nikola has been playing a game of leapfrog with battery makers
In 2020, GM briefly signed on to produce the hydrogen-powered fuel cell for Nikola's Badger truck. Unfortunately, the deal was short-lived. Nikola eventually refunded all preorders for the Badger and General Motors separated itself from the partnership.
Batteries aren't Nikola's only supply chain issues, however. Earlier this month, Electrek reported the company had lost nearly all of its supply chain leaders over the past few months, and subsequently put a hiring freeze in place. Nikola has since denied any impact on its supply chain, even tweeting out a picture of recent hires. However, as Reuters verified, Nikola has, in fact, seen the departure of a number of high-level supply chain managers recently. This includes Matthew Jenkins, former director of supply chain and purchasing.
Here are some of the 95 passionate new hires who have joined Nikola since Jan. 1, 2022. We love welcoming new faces week after week! #TeamNikola pic.twitter.com/xaXW5ZUkMI
— Nikola Motor Company (@nikolamotor) February 16, 2022
As such, this morning Nikola jumped at the opportunity to put investors' worries at ease that its production timeline is still sound. Nikola announced expectations to deliver 300-500 Tre BEVs to customers this year, which actually exceeds Wall Street estimates.
Nikola Investors Need to See Sound Financial Results
Despite all the promising developments Nikola has lined up over the past few months, at the end of the day, cash is king.
While it isn't uncommon for modern startups to remain unprofitable for years, Nikola has quickly burned through its grace period. For investors to truly reclaim the EV maker, Nikola needed to demonstrate a legitimate path to revenue growth. Based on its share price alone today, investors were clearly pleased by the outlook Nikola offered.
Ahead of today's earnings call, analysts expected Nikola to post a loss per share of 32 cents on $2.2 million in revenue. The truck maker reported an adjusted loss of 23 cents per share, with essentially no revenue. Lack of revenue clearly didn't deter investors, especially as there appears to be a plan in place.
In addition, investors were curious to hear feedback regarding a number of financially charged Nikola news items. Likely topping the list is the $125 million Nikola agreed to pay to the SEC in settlement charges in December. For a company with only $522 million in current assets, a $125 million dollar fine presents a steep burden. While Nikola reiterated its intentions to seek compensation from Milton for the charges, the truck maker didn't provide any further details.
Nikola also updated investors on its recent California emissions distinction. In January, the Tre BEV was deemed eligible for the Hybrid and Zero Emissions Truck and Bus Voucher Incentive Program. This means California purchasers of the Tre Bev can receive an up-to-$150,000 incentive to reduce ownership costs of the vehicle and encourage emissions-less trucking.
Nikola Delivers in Vital Earnings Call
Nikola is a company in flux.
After a roller coaster year, Nikola continues to make major changes in pursuit of investor confidence. Today's earnings call may well have been Nikola's greatest opportunity to regain the court of public opinion. And by many counts, the truck maker seized the moment. It reported an optimistic outlook for its production timeline, beat expectations, and offered transparent insight into its goals for the year. Nikola likely put many investors' concerns to rest this morning, and today's stock price movement reflects that.
On the date of publication, Shrey Dua did not hold (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
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$ニコラ(NKLA.US)$'s今日午前の決算はこの電気自動車スタートアップ会社に存亡の機会を提供した。過去3ヶ月、このトラックメーカーは180度の大回りを試み、複数の新しい取引に署名し、激動の過去を置き去りにしようとした。昨夏、NKLA創業者トレバー·ミルトンが無遠慮に退職した後、NKLAの株価は着実に大幅に下落し、50%近く値下がりした。しかし、今日の財務報告電話会議の後、見通しは上昇した。市場が暗転していた日、NKLAの株終値は20%近く上昇した。
情報源:ステファニー·L·サンチェス/Shutterstock.com
NKLA失寵期間中、多くの投資家はこの会社を無視し、同社は生産前の電気自動車企業であり、時価は基本的に不合理であると考えている$GM(GM.US)$詐欺疑惑に衝撃を受けた後も、計画中のパートナー関係から撤退した。
しかし、ここ数ヶ月、この電気自動車会社は投資家の信頼を取り戻すために最善を尽くしているようだ。すでにいくつかの有望な合意に署名しており、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)と和解し、カリフォルニアの重要な排出栄誉を獲得し、第1シリーズのパイロットトラックまで交付された
今日の財務報告電話会議はニコライに同社の反発度を説明する重要な機会を提供した
では、ニコラは今朝決算を発表しましたか?
ニコラ投資家は最近の取引の結果を聞きたがっている
ニコラの最新取引が今日の決算電話会議の主な焦点であることには十分な理由がある。
ニコライは10月以降、主に意向書(LOIS)の形で大量の購入協定に署名してきた。限られた数のパイロットトラックをテストした後、LOISはニコラパートナーに設定された締め切り前により大きなチームを購入することを選択できるようにした。ニコラが議論されていた過去を考慮すると、最近の供給制限に加えて、LOISはこの電気自動車会社にウィンウィンの機会を提供した
まず、Loisはより多くの車を生産するためにニコラにもっと多くの時間を与えた。同社は2ヶ月前に最初のトラックを納入したばかりで、現在もサプライチェーンのボトルネック問題に対応している。最初の納入から追加調達までの時間は、同社を生産能力向上に向けてより大きな旋回の余地を持たせた。同社は生産拡大のスケジュールを提案しているが、これは一晩で自己解決しない多面的な問題である。最近サプライチェーンリーダーの退職はまた別の不確実な要素を増加させた。
さらに、LOISは、彼らがいつさらに購入を継続したいかを決定するために、会社に柔軟性を与える。今日の午前の決算電話会議の大部分は、ニコライが前にサインしたロウズの進展を強調するために使われていた
PGT輸送, ヘニフ輸送, $アメリカトラック(USAK.US)$ , $SAIA(SAIA.US)$ , 総輸送サービスそして$契約者物流(CVLG.US)$誰もが50~100台のニコラ電池電気自動車(BEV)や燃料電池電気自動車(FCEV)の意向書に署名した。今日の財務報告電話会議によると、ヘンニフはこの取引を推進した。ヘンリフは今年の遅い時期に最初の10台のトラックを引き渡した後、90台のトラックを購入することに同意した。
ニコラの最近のサプライチェーンの苦境は新しいパートナー関係を
ニコラの投資家は最近、供給問題に関する報道が同社の生産スケジュールを直接脅威にしているため、慎重な態度をとっている。
この問題を解決するために、このスタートアップ企業はよりスムーズなサプライチェーンを促進するために一連の取引を達成した。これは先月の$Proterra(PTRA.US)$ ニコライの二重源電池メーカーの一つに契約して加入しましたLg昨年11月、同社はニコラのための電池生産に同意した。ニコラが今朝の決算電話会議でそれを強調したにもかかわらず、投資家の電池取引に対する反応は冷たくなかった。多くの人たちはニコラがトラックのために自分の電池を生産すると思っている
確かに、2019年にニコラは世界初の自立型電極自動車電池を作ったと主張した。同社によると、この電池は以前使用されていたリチウムイオン電池より40%軽い$テスラ(TSLA.US$車の4倍のエネルギー容量コストの半分です以前、電気自動車会社が内部電池を生産する考えはニコラの強力な売りだった。不幸にも、この表現は正確ではないことが証明され、米証券取引委員会の訴えでもミルトンを告発するために使用された。
バッテリー計画が失敗してから数年間、ニコラは電池メーカーとカエルゲームをしていました
2020年、GMは一時的に契約し、ニコラのトラックのために水素動力燃料電池を生産した。不幸にも、この取引は短い。ニコライは最終的にスーのすべての予約注文を返却し、GMもパートナー関係から撤退した。
しかし、電池はニコラの唯一のサプライチェーンの問題ではない。今月の初めにエレトレーク報道によると、この数ヶ月の間に、同社はほとんどのサプライチェーン担当者を失い、その後採用を凍結した。それ以来、ニコラはサプライチェーンがどのような影響を受けているかを否定し、最近の求人者の写真をツイッターに投稿している。しかしその理由はロイター通信確認されたところによると、ニコラは最近いくつかの高級サプライチェーンマネージャーの退職を見た。これにはサプライチェーンと購買部のマシュー·ジェンキンス元取締役社長が含まれている
以下は2022年1月1日以来ニコラに加入している情熱的な新入社員95人の中の一部である。私たちは一週間また一週間新しい顔を歓迎するのが好きです!#TeamNikola pic.twitter.com/xaXW 5 ZUkMI
-ニコラ自動車会社(@nikolamotor)2022年2月16日
そのため、今日の午前中にニコラはこの機会をつかみ、投資家のその生産スケジュールが依然として健全であることへの懸念を解消した。ニコラは、今年は300-500台のトレビアーディBEVを顧客に納入する予定で、これは実際にウォール街の予想を超えていると発表した
ニコライ投資家は健全な財務業績を見る必要があります
ニコライは過去数ヶ月ですべての有望な進展を遂げたにもかかわらず、結局、現金は王道だった
現代のスタートアップ会社は長年赤字状態にあることは珍しくないが、ニコラの猶予期間はすぐに使い切ってしまった。投資家がこの電気自動車メーカーを本当に回収するためには、ニコライは合法的な収入増加の道を証明する必要がある。今日の株価だけを見ると、投資家は明らかにニコラが提供した見通しに満足している。
今日の決算電話会議の前に、アナリストはニコラの収入が220万ドル、1株当たり32セントの損失を予想していた。このトラックメーカーは調整後1株当たり23セントの損失を報告しており、ほとんど収入がない。収入の不足は明らかに投資家たちを阻止しなかったが、特に計画があったように見える
しかも、投資家たちはニコラの財政的側面に関するいくつかのニュースに対するフィードバックを聞きたがっている。首位にランクインしたのは、ニコラが昨年12月に米証券取引委員会に支払った1億25億ドルの和解金に同意した可能性がある。現在資産が5.22億ドルしかない会社にとって、1.25億ドルの罰金は重い負担だ。ニコラはこのような疑惑についてミルトンに賠償を求めるつもりだと繰り返したが、このトラックメーカーはこれ以上の詳細を提供しなかった
ニコラはまた投資家にカリフォルニアでの最近の排出の違いを紹介した。今年1月,Tre Bevはハイブリッドとゼロエミッショントラックとバス代金券インセンティブ計画に参加する資格があると考えられた。これはカリフォルニアでTre Bevを購入した人が車両の所有コストを低減し、排出削減トラック輸送を奨励するために15万ドルまでのインセンティブを得ることができることを意味する
ニコラは重要な財務報告電話会議で演説しました
ニコラは変数の中にある会社です。
ジェットコースターのような1年を経て、ニコラは投資家の自信を追求するために大きな変化を続けた。今日の財務報告電話会議はニコラが世論法廷を再獲得する最大の機会かもしれない。多くの点で、このトラック製造業者はこの機会をつかんだ。同社はその生産スケジュールの楽観的な見通しを報告し、予想を超え、今年の目標に対する透明な洞察を提供した。ニコラは今日の午前中に多くの投資家の懸念を解消した可能性があり、今日の株価動向はこれを反映している
本明細書で発表された日、Shrey Duaは、本明細書に記載された証券のいかなる手がかりも(直接的または間接的に)保有していない。本稿で表現した観点は著者の観点であり,InvestorPlace.comの配布ガイドラインに制約されている.
NKLA株収益:2022年ニコラ投資家が注目すべき3つの重要なことがInvestorPlaceに初めて登場した。