VANCOUVER, British Columbia, Feb. 22, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Kutcho Copper Corp. (TSXV: KC) (OTC: KCCFF) ("Kutcho" or the "Company") is pleased to announce that it has closed its amendment agreement (the Amendment") with Wheaton Precious Metals Corp. ("Wheaton"), as announced and described in Kutcho's news release of February 11, 2022.
As part of the closing of the Amendment, Kutcho issued to Wheaton 10,485,958 common shares at a price of $0.908 per common share (having a total value of US$7,500,000) and settled and terminated the Company's outstanding debt instruments (the existing convertible debenture (the "Convertible Debenture") and loan agreement (the "Loan Agreement") as part of the Amendment terms described in the February 11, 2022 news release. Wheaton now owns 17,639,804 Common Shares, representing approximately 15.39% of the Company's issued and outstanding Common Shares, and 16.12% of the Company's Common Shares on a partially diluted basis, assuming Wheaton's exercise of the Warrants. All common shares issued to Wheaton are subject to a hold period of four months and one day from closing. The issuance of the shares received TSX Venture Exchange ("TSXV") conditional approval and is subject to the Company's final filing requirements with TSXV.
Prior to the closing of the Amendment, Wheaton held 7,153,846 common shares in the capital of Kutcho ("Common Shares") and 1,000,000 Common Share purchase warrants (the "Warrants"), representing approximately 6.87% of the Company's issued and outstanding Common Shares (on an undiluted basis), and 25.26% on a partially diluted basis, assuming Wheaton's exercise of 1,000,000 Warrants and conversion of the Convertible Debenture for the full principal amount, which would result in the issuance of 24,615,384 Common Shares. As a result, Wheaton was considered a "related party" of the Company and the Amendment may be considered to be a "related party transaction" under Multilateral Instrument 61-101. The Amendment and related transactions were exempt from the valuation requirements of MI 61-101 because Kutcho is listed on the TSXV (subsection 5.5(b) of MI 61-101) and the minority shareholder approval requirements because: (i) the Company is in serious financial difficulty; and (ii) the Amendment is designed to improve the financial position of the Company (subsection 5.7(e) of MI 61-101). The directors of Kutcho (all of whom are independent of Wheaton) have unanimously determined that (i) and (ii) apply and the terms of the transaction were reasonable in the circumstances of Kutcho.
The Common Shares and Warrants held by Wheaton are presently being held only for investment purposes. Wheaton may from time to time in the future increase or decrease its ownership, control or direction over Common Shares or any other securities of the Company, through market transactions, private agreements or otherwise. Wheaton intends to file an early warning report (the "Early Warning Report") pursuant to applicable securities laws in connection with the transactions contemplated hereby. A copy of the Early Warning Report to which this press release relates can be obtained from Wheaton, at 1-844-288-9878 or info@wheatonpm.com or on the SEDAR profile of the Company at .
Haywood Securities Inc. is acting as financial advisor to Kutcho.
Vince Sorace
President & CEO, Kutcho Copper Corp.
For further information regarding Kutcho Copper Corp., please email info@kutcho.ca or visit our website at .
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
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バンクーバー、ブリティッシュコロンビア州、2022年2月22日(ユニバーサル通信社)Kutcho銅業(TSXV:KC)(場外取引コード:KCCFF)(“Kutcho”または“会社”)は、その改訂合意が完了したことを喜んで発表した(修正案“ウェリントン貴金属会社と(”ウェリントン)は、Kutchoが2022年2月11日のプレスリリースで発表して説明したように。
Kutchoは改訂完了の一部として、1株当たり0.908ドル(総価値7,500,000ドル)の10,485,958株の普通株をウェトンに発行し、会社の未償還債務ツール(既存転換可能債券(“既存転換債券”)を決済·終了した転換可能債券“と融資協定(”融資協定)2022年2月11日のプレスリリースに記載されている改正条項の一部として。ウェリントンは現在17,639,804株の普通株を保有しており、会社発行と発行済み普通株の約15.39%を占めており、ウェリントンが株式承認証を行使し、部分希釈に基づいて会社普通株の16.12%を保有していると仮定している。すべてのウェリントンへの普通株の保有期間は4カ月0.1日であり、取引終了から計算される。発行された株はトロント証券取引所創業板(TSX Venture Exchange)(TSX Venture Exchange)に発行されるTSXV)条件付き承認があり、当社がトロント証券取引所に提出した最終届出要求の制約を受ける。
改訂終了前に、ウェリントンはKutcho資本の普通株7,153,846株を保有していた(“普通株“)と100万株普通株引受権証(”株式承認証)は、当社が発行済みおよび発行済み普通株の約6.87%(未希釈ベースで計算)を占め、部分的に薄く計算すると25.26%を占め、もしウェトンが1,000,000件の株式承認証および転換可能債券を行使して全元金を支払い、24,615,384株の普通株を発行すると仮定する。したがって、ウェリントンは当社の“関連側”とみなされ、多国間文書61−101によれば、この改訂は“関連側取引”と見なすことができる。Kutchoがトロント証券取引所に上場した(MI 61-101第5.5(B)節)及び少数株主承認規定により、改正及び関連取引がMI 61-101の推定規定を遵守することが免除されたため、(I)当社が深刻な財政難に陥ったこと、及び(Ii)改正は当社の財務状況を改善することを目的としている(MI 61-101第5.7(E)節)。Kutchoの取締役(すべての取締役はウェリントンから独立している)は一致して(I)および(Ii)を適用することを決定しており、取引条項はKutchoの場合に合理的である。
ウェリントンが保有する普通株式と引受権証は現在投資目的にのみ使用されている。ウェリントンは将来的に、市場取引、プライベートプロトコル、または他の方法によって、当社の普通株式または任意の他の証券に対する所有権、制御権、または指揮権を増加または減少させる可能性がある。ウェリントン社は警告報告書を提出する予定です(警戒報告書本プレスリリースに関連する警告報告のコピーは、ウェトン社から取得することができ、電話:1-844-288-9878、電子メール:info@kaatonpm.com、または会社のSEDARプロファイル:
ハイウッド証券会社はKutchoの財務顧問を務める。
ブンス·ソラス
社長&韓国銅業会社の最高経営責任者
Kutcho銅業会社に関するより多くの情報は、電子メールで送ってくださいメール:info@kutcho.ca私たちのウェブサイトにアクセスしたり
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