Transaction values ETAO International Group ("ETAO") at a pro forma fully diluted enterprise value of approximately $2.5 billion with existing ETAO shareholders rolling over 100% of their equity into equity of the combined company
Transaction expected to provide up to $304 million of cash proceeds, including a fully committed $250 million PIPE at $10 per share and up to $54 million of cash held in the trust account of Mountain Crest Acquisition Corp. III ("Mountain Crest III") assuming no redemptions by Mountain Crest III shareholders
ETAO also received commitments through a separate private placement of $51 million
Transaction is expected to close in the summer of 2022, with the combined company expected to trade on the New York Stock Exchange under the symbol "ETAO"
NEW YORK and NEW YORK, Jan. 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- ETAO International Group ("ETAO"), a digital healthcare group providing telemedicine, hospital care, primary care, pharmacy and health insurance covering all life stages of patients, is to go public, raising up to $304 million, assuming no redemptions by Mountain Crest III shareholders, to advance its best-in-class internet medical services, supported by artificial intelligence and big data technologies, to improve health care delivery and quality in specialized clinics and hospital settings. ETAO has entered into a definitive merger agreement with Mountain Crest Acquisition Corp. III (NASDAQ:MCAE, " Mountain Crest III" ))))), a publicly traded special purpose acquisition company or SPAC. The transaction values ETAO at a pro forma fully diluted enterprise value of approximately $2.5 billion with existing ETAO shareholders rolling over 100% of their equity into equity of the combined company. Upon completion of the transaction, which is anticipated in the summer of 2022, the combined company will operate as ETAO and securities are expected to be listed on NYSE under the symbol "ETAO."
The transaction includes a $250 million private investment in public equity (PIPE) at $10 per share from thought-leading investor China SME Investment Group that is scheduled to close simultaneously with the business combination transaction. Separately, ETAO has also received commitments through a separate private placement of $51 million expected to close prior to February 15, 2022.
ETAO Overview
ETAO has developed a healthcare ecosystem leveraging a technology platform that allows it to extend the reach of traditional healthcare services beyond the hospital wall to reach patients in modern clinical facilities in distant communities and even in their homes. However, China's healthcare system is at the developing stage with still many issues to be overcome. Through ETAO's online and offline ecosystem, supported by a network of bilingual, highly trained international specialists, the company is able to deliver medical services and quality care for Chinese patients via telemedicine and other services powered by technology.
ETAOインターナショナルグループ（「ETAO」）は、既存のETAO株主が持分の 100% を合併後の会社の株式に繰り越すことで、ETAOインターナショナルグループ（「ETAO」）の完全希薄化後の企業価値は約25億ドルと推定されます。
この取引により、マウンテンクレストIIIの株主による償還がないことを前提として、1株あたり10ドルの全額出資額2億5,000万ドルのPIPEと、マウンテンクレスト・アクイジション・コーポレーションIII（「マウンテンクレストIII」）の信託口座に保有されている最大5,400万ドルの現金を含む、最大3億400万ドルの現金収益が見込まれます。
ETAOはまた、5,100万ドルの個別の私募を通じてコミットメントを受け取りました。
取引は2022年の夏に完了する予定で、合併後の会社はニューヨーク証券取引所で「ETAO」のシンボルで取引される予定です。
ニューヨークとニューヨーク、2022年1月28日（GLOBE NEWSWIRE）— 患者のあらゆるライフステージを対象とする遠隔医療、病院ケア、プライマリケア、薬局、健康保険を提供するデジタルヘルスケアグループであるETAOインターナショナルグループ（「ETAO」）は、Mountain Crest IIIの株主による償還がないことを前提として、最大3億400万ドルを調達して上場し、サポート対象のクラス最高のインターネット医療サービスを推進することになっています人工知能とビッグデータ技術により、専門クリニックや病院での医療提供と質を向上させます。ETAOは、上場している特別目的買収会社またはSPACであるマウンテンクレスト・アクイジション・コーポレーションIII（NASDAQ: MCAE、「マウンテンクレストIII」）））と最終合併契約を締結しました。この取引により、ETAOは完全希薄化後の約25億ドルの企業価値と評価され、既存のETAO株主は持分の 100% を合併後の会社の株式に繰り越します。2022年夏に予定されているこの取引が完了すると、合併後の会社はETAOとして営業し、証券はニューヨーク証券取引所に「ETAO」のシンボルで上場される予定です。
この取引には、業界をリードする投資家である中国中小企業投資グループによる1株あたり10ドルの公開株式（PIPE）への2億5000万ドルの民間投資（PIPE）が含まれており、企業結合取引と同時に完了する予定です。これとは別に、ETAOは2022年2月15日までに完了する予定の5,100万ドルの私募によるコミットメントも受けています。
ETAOの概要
ETAOは、テクノロジープラットフォームを活用した医療エコシステムを開発しました。これにより、従来の医療サービスを病院の壁を越えて、遠隔地の近代的な臨床施設や自宅にいる患者にも届けることができます。しかし、中国の医療制度は発展段階にあり、克服すべき問題がまだたくさんあります。ETAOは、高度な訓練を受けたバイリンガルの国際専門家ネットワークに支えられたオンラインとオフラインのエコシステムを通じて、遠隔医療やその他のテクノロジーを活用したサービスを通じて、中国の患者に医療サービスと質の高いケアを提供することができます。
