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Semiconductor stocks have seen solid returns in 2021. As a result, the PHLX Semiconductor Sector Index (SOX) is up around 12.5% in the past 12 months. Meanwhile, numbers from the World Semiconductor Trade Statistics show that global sales in the industry will likely grow close to 9% in 2022.
Yet, despite these positive prospects, many semiconductor stocks have started the new year on a down note. In fact, the widely-followed SOX index is down about 11.5% so far in January.
With the recent sell-off in leading names like $Advanced Micro Devices(AMD.US)$, chip investors are increasingly focusing on steady growers with more moderate valuations. In recent years, the Federal Reserve has helped boost semiconductor stocks with expansionist policies, but it is currently moving in the opposite direction.
As a result, capital is already moving away from tech to other sectors that benefit from higher interest rates. Investors can no longer rely on the soaring liquidity that has boosted the entire industry for the past few years.
Despite solid earnings, the semiconductor industry is not immune to changes in capital flows. Therefore, being more selective about chip companies is a prudent strategy. With that information, here are seven semiconductor stocks that offer good value:
Semiconductor Stocks: Amkor Technology (AMKR)
Source: Shutterstock
52-week range: $15.51 – $29.50
Dividend Yield: .9%
Tempe, Arizona-based Amkor Technology provides outsourced semiconductor packaging and test services to manufacturers, fabless semiconductor companies and contract foundries. Its test technology solutions enjoy strong demand.
Amkor Technology released third-quarter 2021 results in late October, recording record quarterly revenue of $1.68 billion — up 24% year-over-year (YOY). Net income came in at a record $181 million, or 74 cents per diluted share, up from $92 million, or 38 cents per diluted share, in the prior-year quarter. Cash and equivalents ended the period at $546 million. Wall Street was pleased with its high profit margins.
On these metrics, CEO Giel Rutten said, "We delivered an outstanding third quarter with record revenue of $1.68 billion, up $274 million from the second quarter, reflecting a 20% sequential increase."
In November, Amkor Technology announced plans to invest $1.6 billion to launch a manufacturing plant in Vietnam. Wall Street will be watching the outcome of this investment.
AMKR hovers under $25, up 18% over the past 12 months. Shares look like a screaming buy at just 9.5 times forward earnings and 1 times trailing sales. The 12-month median price forecast for Amkor Technology stock is $27.50.
KLA (KLAC)
Source: Valeriya Zankovych / Shutterstock.com
52-week range: $273.24 – $457.12
Dividend yield: 1.1%
Milpitas, California-based KLA provides process control and yield management solutions for the semiconductor industries. In fact, the company is the global market leader in process control, which enjoys strong growth.
KLA issued Q1 FY22 numbers in late October. Revenue increased 35% YOY to $2.08 billion. Net income came in at $712 million, or $4.64 earnings per diluted share, up 50% YOY from $475 million, or $3.03 per diluted share, a year ago. The company generated a free cash flow of $795 million. Cash and equivalents ended the quarter at $1.5 billion.
On the results, CEO Rick Wallace remarked, "KLA's track record of consistent execution and sustainable outperformance was evident during the September 2021 quarter, demonstrating the strong momentum in our core markets and the attractive operating leverage inherent in the KLA financial model."
KLA stock is currently priced around $380. Over the past 12 months, it has jumped 24%. Shares are trading at 19.7 times forward earnings and 8.5 times trailing sales. The 12-month median price forecast for KLA stock stands at $453.
Semiconductor Stocks: KraneShares CICC China 5G & Semiconductor ETF (KFVG)
Source: Shutterstock
52-Week Range: $22.03 – $29.85
Expense Ratio: 0.64% per year
Our next discussion focuses on an exchange-traded fund (ETF) and takes us overseas. The KraneShares CICC China 5G & Semiconductor ETF offers exposure to China's 5G and semiconductor companies listed in mainland China, Hong Kong, and the U.S.
KFVG tracks the performance of the CICC China 5G and Semiconductor Leaders Index, which measures the performance of 5G and chip names, including 5G equipment companies and big data centers.
China is a global leader in 5G spending and adoption. By 2025, the country should accounting for 40% of global 5G customers with more than 400 million 5G users. In addition, the Chinese government has put the chip sector in the limelight by providing high levels of funding. Thus, the country is becoming more self-sufficient in semiconductor manufacturing
KFVG has 52 holdings. Since its inception in November 2020, net assets have grown to $33.3 million. The top ten names account for close to 55% of the fund. Therefore, it is top heavy.
The leading stocks on the roster include technology conglomerate Xiaomi (OTCMKTS:XIACF), internet solutions provider Luxshare Precision Industry and mix-signal integrated circuit (IC) manufacturer Will Semiconductor.
Over the past year, the ETF has declined by 18%. KFVG's price-to-earnings (P/E) and price-to-book (P/B) ratios stand at 29.63 and 4.58, respectively. Interested readers who expect Chinese stocks to benefit, especially from domestic growth, could consider buying the dips.
NXP Semiconductors (NXPI)
Source: Lukassek / Shutterstock.com
52-week range: $156.02 – $239.91
Netherlands-based NXP Semiconductors provides high-performance mixed-signal products. The firm has a significant market share in the automotive market, which uses its microcontrollers and analog chips.
NXP announced Q3 results on Nov. 1. Revenue jumped 26% YOY to $2.86 billion. Non-GAAP operating income grew at a 64% rate to $959 million, up from $586 million a year ago. The chipmaker generated free cash flow of $724 million.
More than half of NXP's revenue comes from the automotive industry. Its products are mainly used in battery management, powertrain parts, driver-assist hardware and infotainment. Therefore, NXPI is an attractive stock for investors interested in the growth of electric vehicles (EVs).
NXPI stock is currently priced just above $200, up 15% over the past 12 months. Shares are trading at 18.9 times forward earnings and 6.1 times trailing sales. The 12-month median price forecast for NXP Semiconductors stock is $250.
Semiconductor Stocks: Qorvo (QRVO)
Source: Michael Vi / Shutterstock.com
52-week range: $135.46 – $201.68
Greensboro, North Carolina-based Qorvo provides technologies and radio frequency solutions for mobile as well as aerospace and defense (A&D) applications. Its products include amplifiers, frequency converters, transistors, ICs and optical components.
Qorvo released Q2 FY22 financials in early November. Revenue increased to $1.26 billion. Net income stood at $384.5 million, or $3.42 per diluted share. Cash and equivalents ended the quarter at $1.15 billion.
Wall Street expects Qorvo to benefit from the booming 5G smartphone market as it boasts a solid mobile client base. Its radio frequency (RF) chips are used by smartphone manufacturers such as Apple (NASDAQ:AAPL), Vivo and Samsung (OTCMKTS:SSNLF). Its mobile business reported a 32% YOY increase in revenue.
CFO Mark Murphy said, "After achieving a record September quarter, we expect December quarter revenue to decrease sequentially amidst ongoing supply challenges and other factors impacting global smartphone demand."
In early November, QRVO acquired United Silicon Carbide, a leading manufacturer of silicon carbide power semiconductors. The acquisition enhances Qorvo's reach into high-growth markets such as EVs, industrial power and renewables.
QRVO stock is currently priced at $135, down 28% over the past 12 months. Shares are trading at just 12.4 times forward earnings and 4 times trailing sales. The 12-month median price forecast for Qorvo stock stands at $208, and it deserves your attention.
Qualcomm (QCOM)
Source: Xixi Fu / Shutterstock.com
52-week range: $122.17 – $193.58
Dividend yield: 1.6%
San Diego, California-based Qualcomm is a leader in 5G network technology and the largest wireless chip provider globally. Therefore, the chipmaker will benefit from the ongoing 5G upgrade cycle, as no 5G phone can run without its chipset.
Grand View Research forecasts a compound annual growth rate (CAGR) of almost 70% for the global smartphone chipset market from 2021 to 2028, implying significant tailwinds for long-term growth.
Qualcomm released Q4 results in early November. Revenue increased 43% YOY to $9.34 billion. Non-GAAP net income came in at $2.9 billion, or $2.55 earnings per diluted share, up 76% YOY from $1.7 billion in the prior-year quarter. Cash and equivalents ended the period at $7.1 billion.
On the results, CEO Cristiano Amon remarked, "As of fiscal 2021, we are exceeding our 2019 Analyst Day targets for revenue growth and diversification and operating margin expansion, while more than doubling our year-over-year Non-GAAP EPS."
Apple's purchase of Intel's (NYSE:INTC) smartphone chipset business led to investor concerns that the iPhone would no longer use Qualcomm chipsets. However, such fears have not so far materialized. Management forecasts high growth in chip demand especially for autonomous driving to easily compensate for a potential decline in sales to Apple.
QCOM stock sells for around $165, flat over the past 12 months. Shares are trading at low multiples of 15.8 times forward earnings and 5.7 times trailing sales. The 12-month median price forecast for Qualcomm stock is $208.
Semiconductor Stocks: Skyworks Solutions (SWKS)
Source: madamF / Shutterstock.com
52 week range: $140.26 – $204
Dividend Yield: 1.6%
Irvine, California-based Skyworks Solutions offers semiconductors for wireless devices. Its products primarily include power amplifiers, filters, and switches.
Skyworks is a key supplier of wireless chips for the iPhone. More than half of its revenue comes from Apple, which is expected to sell more than 300 million iPhones in 2022.
The chip group reported Q4 and full-year numbers in early November. It hit a record revenue of $1.31 billion, up 37% YOY. Net income soared 42% YOY to $326.3 million, or $1.95 per diluted share, up from $266.1 million, or $1.46 per diluted share, in the prior-year period. Cash and equivalents ended the quarter at $883 million.
On the metrics, CEO Liam K. Griffin remarked, "Skyworks set new records for revenue and earnings for the fourth quarter and the fiscal year, delivering significant year-over-year growth in response to robust demand across our expanded product portfolio."
SWKS stock hovers around $140 territory, down 14% over the last 12 months. Given its robust growth potential, shares look significantly undervalued at just 14 times forward earnings and 5.3 times trailing sales. The 12-month median price forecast for Skyworks stock stands at $210.
On the date of publication, Tezcan Gecgil did not have (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
Tezcan Gecgil has worked in investment management for over two decades in the U.S. and U.K. In addition to formal higher education in the field, she has also completed all 3 levels of the Chartered Market Technician (CMT) examination. Her passion is for options trading based on technical analysis of fundamentally strong companies. She especially enjoys setting up weekly covered calls for income generation.
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半導体系株は2021年に穏健なリターンを得た。だから、PHLX半導体プレート指数(SOX)は過去12カ月で約12.5%上昇した。これと同時に、世界半導体貿易統計データによると、2022年には同業界の世界売上高が9%近く増加する可能性がある。
しかし、見通しが良いにもかかわらず、多くの半導体類株は新年早々に不振であった。事実、注目されているSOX指数は1月までに約11.5%下落している。
最近の大手企業の売りに伴い$米国超零細企業(AMD.US)$現在、チップ投資家はますます評価値が比較的に温和な安定栽培者に注目している。近年,FRBは拡張的政策により半導体系株の活性化を支援しているが,現在は逆の方向に進んでいる。
したがって、資本は科学技術産業からより高い金利の恩恵を受ける他の産業に移った。投資家たちはここ数年、業界全体の急上昇した流動性に依存してはいけない。
利益が堅調であるにもかかわらず、半導体業界も資本流動の変化を免れることはできない。したがって、チップ会社にもっと批判するのは慎重な戦略だ。これらの情報があれば、以下は7つの良好な価値を提供する半導体株です
半導体.半導体 株:Amkor Technology(AMKR)
情報源:Shutterstock
52週間の範囲: $15.51 – $29.50
配当収益率: .9%
アリゾナ州タンペに本社を置くAmkor Technologyは、メーカー、無工場半導体会社、代理工場に半導体パッケージとテストサービスを提供している。そのテスト技術解決策の需要は旺盛である。
Amkor Technologyは10月下旬に2021年第3四半期の業績を発表し、四半期営業収入は記録的な16.8億ドルに達し、前年同期比24%増加した。純利益は記録的な1億81億ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益74セントに達し、前年同期の9,200万ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益38セントを上回った。期末現金および現金等価物は5.46億ドル。ウォール街はその高い利益率に満足しています。
これらの指標について、ジエル·ラミン最高経営責任者は、“私たちは第3四半期に優れており、営業収益は記録的な16.8億ドルに達し、第2四半期より2.74億ドル増加し、環比20%増加した”と述べた
昨年11月,Amkor Technologyは16億ドルを投資し,ベトナムに製造工場を開設する計画を発表した。ウォールストリートはこの投資の結果に集中するだろう。
AMKRは25ドル以下で推移し,過去12カ月で18%上昇した。株価は悲鳴をあげて購入しているように見え、予想収益率はわずか9.5倍、過去売上高は1倍にとどまっている。Amkor Technology株価は12カ月間の予測中央値は27.50ドルだった。
KLA(KLAC)
出典Valeriya Zankovych/Shutterstock.com
52週間の範囲: $273.24 – $457.12
配当収益率: 1.1%
カリフォルニア州ミルピタスに本部を置くKLAは半導体業界にプロセス制御と生産量管理ソリューションを提供する。実は、同社は世界的なプロセス統制市場の先頭であり、成長が強い。
KLAは10月下旬に22年度第1四半期の数字を発表した。営業収入は前年比35%増の20.8億ドルだった。純利益は7.12億ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益は4.64ドルで、同50%増加し、前年同期の4.75億ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益は3.03ドルで50%増加した。同社は7.95億ドルの自由キャッシュフローを生み出した。本四半期末、現金および現金等価物は15億ドルだった。
業績について、リック·ウォレス最高経営責任者は“2021年9月のこの四半期に、KLAの一貫した実行と持続可能な優れたパフォーマンスが明らかになったことは、我々のコア市場の強い勢いとKLA財務モデル固有の魅力的な運営レバーを示している”と述べた
KLAの株は現在380ドル程度で定価されている。過去12ヶ月間、それは24%に躍進した。同社株の予想収益率は19.7倍、過去収益率は8.5倍だった。KLA株の12カ月の予測中央値は453ドルだった。
半導体.半導体 1株:KraneShares中金中国5 G半導体ETF(KFVG)
情報源:Shutterstock
52週間の範囲: $22.03 – $29.85
費用比率:年利率0.64%
私たちの次の議論は取引所取引基金(ETF)に集中し、私たちを海外に連れて行きます。KraneShares中金会社の中国5 G&半導体ETFは中国大陸部、香港とアメリカに上場する5 Gと半導体会社に投資開放を提供する。
KFVG追跡中金社中国5 Gと半導体トップ企業指数この指数は、5 Gデバイス会社およびビッグデータセンターを含む5 Gおよびチップ名の性能を測定する。
中国は5 G支出と採択率の世界トップだ。2025年までに、中国は世界の5 G顧客の40%を占め、5 Gユーザーは4億を超えるはずだ。また、中国政府は高レベルの資金を提供することで、チップ業界に注目を集めている。そのため,中国は半導体製造においてより自給自足になっている
KFVGは52社の株式を保有している。2020年11月の設立以来、純資産は3330万ドルに増加している。上位10社はこの基金の55%近くのシェアを占めている。だから頭が重くて軽いです。
リストの主要株には科学技術グループが含まれていますアワ(OTCMKTS:XIACF)は、インターネットソリューション提供者LuxShare精密工業ハイブリッド信号集積回路(IC)製造業者ウィル半導体.
このETFは過去1年間で18%下落した。KFVGの市場収益率(P/E)と市場純率(P/B)はそれぞれ29.63と4.58であった。興味のある読者が中国株式市場が利益を得ると予想すれば、特に国内経済成長から利益を得ることができ、これらの下落を購入することが考えられる。
恩智浦半導体(NXPI)
出典Lukassek/Shutterstock.com
52週間の範囲: $156.02 – $239.91
オランダに本部を置くエンジポ半導体は高性能ハイブリッド信号製品を提供している。同社はそのマイクロコントローラとアナログチップを用いた自動車市場でかなりの市場シェアを占めている。
恩智浦は11月1日に第3四半期の業績を発表し、営業収入は前年同期比26%増の28.6億ドルとなった。非GAAPの営業収入は64%増の9.59億ドルに達し、1年前の5.86億ドルを上回った。このチップメーカーは7.24億ドルの自由キャッシュフローを生み出した。
恩智浦の収入の半分以上は自動車業界から来ている。その製品は主に電池管理、動力総合部品、運転者補助ハードウェアと情報娯楽に応用されている。したがって、電気自動車(EVS)の増加に興味を持つ投資家にとって、NXPIは魅力的な株である。
NXPIの株は現在、定価が200ドルをやや上回り、過去12カ月で15%上昇した。同社株の予想収益率は18.9倍、過去収益率は6.1倍だった。恩智浦半導体株価は12カ月の予測中央値は250ドルだった
半導体.半導体 株:Qorvo(QRVO)
出典Michael Vi/Shutterstock.com
52週間の範囲: $135.46 – $201.68
ノースカロライナ州グリンスバーラーのQorvoに本部があります 移動、航空宇宙、国防(A&D)応用に技術と無線周波数解決策を提供する。その製品は、増幅器、コンバータ、トランジスタ、IC、および光学素子を含む。
Qorvoは11月初めに22年度第2四半期財務報告書を発表した。営業収入は12億6千万ドルに増加した。純利益は3.845億ドル、あるいは希釈して1株当たり3.42ドル。本四半期末、現金および現金等価物は11.5億ドルだった。
ウォールストリートは、Qorvoは堅固なモバイルクライアント基盤を持っているため、盛んに発展している5 Gスマートフォン市場の恩恵を受けると予想している。無線周波数(RF)チップはスマートフォン製造業者によって使用されていますりんご(ナスダック:AAPL), 生体生体そして三星(OTCMKTS:SSNLF)である。そのモバイル業務の収入は前年比32%増加した。
マーク·マーフィー最高財務責任者は、“記録的な9月の四半期業績を取得した後、持続的な供給課題や他の世界のスマートフォン需要に影響を与える要因により、12月のこの四半期の収入はループ比が低下すると予想される”と述べた
11月初め、QRVOはリードする炭化ケイ素パワー半導体メーカーの連合炭化ケイ素を買収した。今回の買収は、Qorvoが電気自動車、工業電力、再生可能エネルギーなどの高成長市場に進出する能力を強化した。
QRVO株の現在の定価は135ドルで、過去12カ月で28%下落した。同社株の予想収益率はわずか12.4倍、過去利益率は4倍だった。Qorvo株の12カ月の予測中央値は208ドルで、注目に値する。
クアルコム(QCOM)
出典:西渓富/Shutterstock.com
52週間の範囲: $122.17 – $193.58
配当収益率: 1.6%
カリフォルニア州サンディエゴに本部を置くクアルコムは5 Gネットワーク技術の先頭者であり、世界最大の無線チッププロバイダーでもある。したがって、このチップメーカーは、チップセットがないため、5 G携帯電話が動作できないため、進行中の5 Gアップグレード周期から利益を得ることになる。
Grand View Researchは、2021年から2028年まで、全世界のスマートフォンチップセット市場の複合年間成長率(CAGR)が70%近くに達すると予測しており、これは長期成長が大きな追い風に直面することを意味する。
クアルコムは11月初めに第4四半期決算を発表した。営業収入は前年比43%増の93億4千万ドルだった。非GAAPの純利益は29億ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益は2.55ドルで、前年同期の17億ドルより76%増加した。期末現金および現金等価物は71億ドルだった。
業績について、クリスティアーノ·アモン最高経営責任者は“2021年度までに、2019年のアナリスト日の収入増加、多元化、営業利益率拡大の目標を超えており、非GAAPの1株当たり収益は前年比2倍以上増加している”と述べた
アップルが買収したインテル's(ニューヨーク証券取引所株式コード:INTC)スマートフォンチップセット事業は、iPhoneがクアルコムチップセットを使用しなくなることを懸念している。しかし、今まで、このような懸念は現実になっていない。経営陣は、チップ需要が高速に増加し、特に自動運転で、アップル販売への潜在的な低下を容易に補うと予想している。
クアルコムの株価は約165ドルで、過去12カ月と横ばいだった。同社株の予想収益率は15.8倍、過去利益率は5.7倍だった。クアルコム株の12カ月間の価格予測中央値は208ドルだった。
半導体.半導体 株:Skyworks Solutions(SWKS)
出典MadamF/Shutterstock.com
52週間の範囲: $140.26 – $204
配当収益率: 1.6%
カリフォルニア州オーウェンに本部を置くSkyworks Solutionsは、無線デバイスに半導体を提供する。その製品は主に電力増幅器、フィルタ、スイッチを含む。
SkyworksはiPhone無線チップの主要なサプライヤーです。その半分以上の収入はアップルからで、2022年までにアップルのiPhone販売台数は3億部を超えると予想されている。
このチップグループは11月初めに第4四半期と通年業績を発表した。その収益は記録的な13.1億ドルに達し、前年比37%増加した。純利益は前年同期比42%増、3.263億ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益は1.95ドルで、前年同期の2.661億ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益1.46ドルを上回った。本四半期末の現金および現金等価物は8.83億ドルだった。
指標について、リアム·K·グリフィン最高経営責任者は、“Skyworksは第4四半期と本年度に収入と収益の新記録を記録し、前年同期比の著しい増加を実現し、拡大した製品グループの強い需要に対応した”と述べた
SWKSの株価は140ドル付近を徘徊し、過去12カ月で14%下落した。その強い成長潜在力を考慮すると、予想市場収益率はわずか14倍、過去売上高はわずか5.3倍であり、深刻に過小評価されているように見える。Skyworks株の12カ月の予測中央値は210ドルだった。
O発表の日には、Tezcan Gecgilは(直接または間接的に)本明細書で言及した証券を持っていない。本稿で表現した観点は著者の観点であり,InvestorPlace.comの配布ガイドラインに制約されている.
Tezcan Gecgilはアメリカとイギリスの投資管理分野で20年以上働いています。この分野の正規高等教育のほか、フランチャイズ技術者(CMT)試験の全3レベルを完成させました。彼女はファンダメンタルズ社の技術分析に基づくオプション取引に熱中しています。彼女は特に創設のために週に一回の備考電話会議を設立するのが好きだ。
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