文章の出所：ウォールストリート見聞

現地時間木曜日、バイデン米大統領は2030年までに米国の新車販売で電気自動車の割合が40%~50%に達しなければならないという行政命令に署名する計画を発表した。電気自動車には純電気自動車、プラグインハイブリッド車、燃料電池電気自動車が含まれる。

これはアメリカにとって容易に達成できない目標だ。“バロン週刊”によると、現在のところ、米国の道路には約200万台の電気自動車しかないが、2020年に販売された自動車のうち2%しか純電気自動車ではない。GMで例として、同社は2021年上半期に米国で130万台の自動車を納入したが、このうち電気自動車は2.03万台で、わずか1.6%だった。

国際エネルギー機関(IEA)の統計によると、米国は世界の電気自動車全体の17%を占めており、世界の電気自動車における中国の44%の占める比、欧州の31%程度の占める比にはるかに遅れている。米国の電気自動車の成長速度も欧州や中国にはるかに遅れており、2016年から2020年までの米国の複合年間成長率は17%、欧州は60%、中国の成長率は36%となっている。

だからアメリカがこの目標を達成するためには、大量の資金投入が必要であり、これは電気自動車産業チェーン全体に大きな影響を与えるだろう。バロン週刊は、次の9年間、米国だけで十分な自動車や電池を生産するために1000億ドル近くを費やし、バイデンの目標を達成するために関連インフラを維持する必要があると予想している。

産業チェーンが激変を迎える

まず電池業界です。電気自動車100万台に80億ドルの電池生産能力が投入されると、800万台の電気自動車(米国軽自動車の年間販売台数の約50%を占める)に640億ドルの電池生産能力が投入される。

そして充電インフラです。アメリカには15万個のガソリンスタンドがあるが、数千個の高速充電ステーションしかない。FreeWire最高経営責任者Arcady Sosinovによると、最速の充電器の販売価格は1個約10万ドルで、この価格には設置費は含まれていない。では5万個の急速充電ステーションに達するには100億ドルの投入が必要と予想される。

さらに、自動車メーカーも電気自動車の設計と組み立てに投入する必要があり、“バロン週刊”によると、この投入は約220億ドルと試算されている。フォード自動車で例として，年間約50億から70億ドルを費やし，500万から600万台の自動車の組み立て能力を維持·更新している。テスラ過去数年間で約50億ドルを費やし，中国，ドイツ，米国の工場で約150万台の電気自動車を組み立てている。

また，リチウム鉱物エネルギーも大幅に向上することが予想される。2020年には、世界で約40万トンのリチウムが採掘され、世界の生産量の約3分の1しか自動車に使用されていないにもかかわらず、200万台から300万台の電気自動車に動力を提供するのに十分だ。しかし、米国が毎年800万台の電気自動車を生産することを計画し、他の国も電気自動車生産数を同時に増加させることを計画すれば、世界は毎年500万トンのリチウム採掘を増加させる必要があり、これは業界全体にとって13倍の巨大な増加となる。

バイデン新計画の発表後、中金会社は世界のリチウム需要予測を引き上げ、2021-2025年の動力電池分野の需要年複合成長率は59%に達し、世界のリチウム需要は2021年の43万トンLCEから2025年の154万トンLCEに増加し、年複合成長率は約38%に達する見込みだ。

中国の会社はその恩恵を受けている

中信証券表示によると、バイ登力は自動車の電動化を押し、支持力は絶えず強化され、市場の予想を超えている。中国の電動化サプライヤー、特にリチウム電池産業チェーンは最も完全で、世界競争力を備えており、コスト優勢は非常に明らかである

中国中上流の環節、例えばリチウム電気、リチウム電気材料、リチウム電気設備、熱管理、資源及び加工などの環節はすでに全世界の顧客を深くセットしていることを考慮して、しかも一部の企業はすでに或いはアメリカに工場を建設する準備をしており、産業チェーンの中で上流の中国の良質なサプライヤーは引き続き利益を得る見込みがあり、特にテスラのサプライチェーンは、短期的にはセットの業績弾力性を十分に享受することができ、中長期的には製品の壁が高く、模範効果が強い。より大きな成長空間を持っていることに注目する価値がある。

中金会社は、この行政命令はアメリカが新エネルギー自動車産業を国家戦略の高さに置き、全世界の自動車電動化プロセスが加速し、産業チェーン企業がそこから利益を得ることを示していると考えている：全車と部品コーナーは頭部新エネルギー全車企業を推薦し、電気知能化でリードする部品企業は、テスラサプライチェーン、熱管理サプライヤー、北米サプライチェーンを含む。

中金会社は、現在アメリカ本土の電池計画生産能力と需要には比較的に大きな不足が存在し、短中期には依然として輸入によって補填する必要があると指摘した

現在、アメリカ本土の電池生産能力は主に日韓電池メーカーの配置であり、現在の日韓サプライヤーとテスラの生産能力投資と計画に基づいて、著者らは2030年前にアメリカ本土の計画総生産能力305 GWhを測量し、2030年の需要763 kWhとまだ比較的に大きな不足が存在し、電池生産能力投資が比較的に大きいこと及びアメリカ本土生産能力の建設周期が長いことを考慮して、著者らは短い中期アメリカ市場は依然として輸入して需給不足を埋める必要があると予想している。国内の電池メーカーは製造コストの優位性によって依然としてアメリカ市場の競争に参加し、アメリカ市場の高成長配当を享受する。国内のリチウム電気材料の一環に対して、すでに日韓供給システムに切り込んだ企業は直接に日韓電池メーカーの本土セットの恩恵を受け、業績増加弾力性をもたらす。

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