Investing in stocks inevitably means buying into some companies that perform poorly. But the long term shareholders of Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRD.K) have had an unfortunate run in the last three years. Sadly for them, the share price is down 67% in that time. And the ride hasn't got any smoother in recent times over the last year, with the price 32% lower in that time. Shareholders have had an even rougher run lately, with the share price down 12% in the last 90 days. We note that the company has reported results fairly recently; and the market is hardly delighted. You can check out the latest numbers in our company report.
Since shareholders are down over the longer term, lets look at the underlying fundamentals over the that time and see if they've been consistent with returns.
To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
Although the share price is down over three years, Liberty Broadband actually managed to grow EPS by 35% per year in that time. Given the share price reaction, one might suspect that EPS is not a good guide to the business performance during the period (perhaps due to a one-off loss or gain). Or else the company was over-hyped in the past, and so its growth has disappointed.
It's worth taking a look at other metrics, because the EPS growth doesn't seem to match with the falling share price.
Revenue is actually up 18% over the three years, so the share price drop doesn't seem to hinge on revenue, either. This analysis is just perfunctory, but it might be worth researching Liberty Broadband more closely, as sometimes stocks fall unfairly. This could present an opportunity.
The company's revenue and earnings (over time) are depicted in the image below (click to see the exact numbers).
NasdaqGS:LBRD.K Earnings and Revenue Growth May 13th 2024
It is of course excellent to see how Liberty Broadband has grown profits over the years, but the future is more important for shareholders. Take a more thorough look at Liberty Broadband's financial health with this free report on its balance sheet.
A Different Perspective
Liberty Broadband shareholders are down 32% for the year, but the market itself is up 28%. However, keep in mind that even the best stocks will sometimes underperform the market over a twelve month period. Regrettably, last year's performance caps off a bad run, with the shareholders facing a total loss of 8% per year over five years. We realise that Baron Rothschild has said investors should "buy when there is blood on the streets", but we caution that investors should first be sure they are buying a high quality business. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Consider for instance, the ever-present spectre of investment risk. We've identified 3 warning signs with Liberty Broadband (at least 2 which shouldn't be ignored) , and understanding them should be part of your investment process.
But note: Liberty Broadband may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on American exchanges.
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株投資には必ず不振の企業に買い入れることが含まれます。ただし、Liberty Broadband Corporation（NASDAQ：LBRD.K）の長期株主は、過去3年間で不運な出来事に遭遇しました。残念ながら、その期間に株価は67％下落しています。このうち、過去1年間でも株価は32％下落しており、乗り物は最近も滑らかではありません。株主は最近さらに苦しい状況に置かれており、過去90日で株価が12％下落しています。同社は最近比較的に成績を報告し、市場はまったく喜んでいません。当社の企業レポートで最新の数字を確認できます。
株主が長期間期間にわたってダウンしているため、その期間に基づいて基本的なファンダメンタルズを見て、リターンに一致しているかどうかを見てみましょう。
ベンジャミン・グラハムを引用すると、「短期間において市場は投票機であり、長期間にわたっては計量機である」となります。EPSと株価変化を時間軸以上に比較することで、株主の企業への態度が時間とともにどのように変化したのかを感じることができます。
3年間で株価が下落しているにもかかわらず、Liberty Broadbandは実際にその期間に年間35％のEPS成長を達成しました。株価反応を考慮すると、この期間中のビジネスパフォーマンスのガイドにEPSが適していない場合（一時的な損失または利益のためかもしれない）、もしくは過去に過剰な熱狂が起きたため、成長が失望したと考えられます。
EPS成長は株価下落と一致しないようですので、他の指標を見る価値があります。
売上高は実際には3年間で18％増加しており、この時の株価下落は売上高には依存していないようです。この分析は単なる形式的なものですが、株価が不当に下落する場合があるため、Liberty Broadbandをもう少し調べる価値があるかもしれません。これは機会を提供する可能性があります。
以下の画像には、会社の収益および収益（時間経過とともに）が表示されています（正確な数値を確認するにはクリックしてください）。
NasdaqGS：LBRD.Kの収益と売上高の成長：2024年5月13日
Liberty Broadbandがこれまでにどのように利益を上げてきたかは素晴らしいことですが、将来は株主にとってより重要です。バランスシートに関するこの無料レポートで、Liberty Broadbandの財務状況をより詳しく調べてください。
異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。
Liberty Broadbandの株主は1年間で32％減少していますが、市場自体は28％上昇しています。ただし、最高の株式でも時には12か月間の市場以下のパフォーマンスを示すことがあります。残念ながら、昨年のパフォーマンスは株主にとって悪い結果となり、5年間で株主は年間8％の合計損失に直面しています。Baron Rothschildは「街頭に血が流れるときに買うべきだ」と言ったことがありますが、投資家は最初に高品質のビジネスを買っていることを確認する必要があります。市況が株価にどのような影響を与えるかを考慮することは価値がありますが、より重要な要因があります。投資リスクという常に存在するものがあります。リバティブロードバンド（少なくとも2つは無視しないでください）の3つの警告サインを特定し、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一環であるべきです。
ただし、注意してください：Liberty Broadbandは、買うのに最適な株ではないかもしれません。過去の収益成長（および将来の予測）がある興味深い企業のこの無料リストをチェックしてください。
この記事で引用されている市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。
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