With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 11.3x ABM Industries Incorporated (NYSE:ABM) may be sending bullish signals at the moment, given that almost half of all companies in the United States have P/E ratios greater than 18x and even P/E's higher than 33x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/E.
Recent times have been pleasing for ABM Industries as its earnings have risen in spite of the market's earnings going into reverse. It might be that many expect the strong earnings performance to degrade substantially, possibly more than the market, which has repressed the P/E. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
NYSE:ABM Price to Earnings Ratio vs Industry May 12th 2024
Keen to find out how analysts think ABM Industries' future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
How Is ABM Industries' Growth Trending?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as low as ABM Industries' is when the company's growth is on track to lag the market.
Taking a look back first, we see that the company grew earnings per share by an impressive 36% last year. Pleasingly, EPS has also lifted 481% in aggregate from three years ago, thanks to the last 12 months of growth. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been superb for the company.
Looking ahead now, EPS is anticipated to slump, contracting by 2.9% each year during the coming three years according to the eight analysts following the company. With the market predicted to deliver 9.9% growth per year, that's a disappointing outcome.
In light of this, it's understandable that ABM Industries' P/E would sit below the majority of other companies. Nonetheless, there's no guarantee the P/E has reached a floor yet with earnings going in reverse. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as the weak outlook is weighing down the shares.
What We Can Learn From ABM Industries' P/E?
It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
As we suspected, our examination of ABM Industries' analyst forecasts revealed that its outlook for shrinking earnings is contributing to its low P/E. At this stage investors feel the potential for an improvement in earnings isn't great enough to justify a higher P/E ratio. Unless these conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for ABM Industries (1 is a bit concerning!) that you need to be mindful of.
Of course, you might also be able to find a better stock than ABM Industries. So you may wish to see this free collection of other companies that have reasonable P/E ratios and have grown earnings strongly.
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ABMインダストリーズ(NYSE:ABM)の株価収益率(P/E)比が11.3倍であるため、米国のほとんどの企業のP / E比が18倍以上であり、33倍以上のP / Eすら珍しくないと考えると、現在強気なシグナルを発している可能性があります。しかし、減少したP / Eの合理的な根拠があるかどうかを判断するために、さらに掘り下げる必要があります。
最近のABMインダストリーズの収益は市場の収益が逆行しているにもかかわらず増加しており、強い収益パフォーマンスが市場を下回る可能性があるため、多くの人々がP / Eを抑制する。会社が好きなら、株式が不人気なときに購入することができる可能性があるため、これが起こらないことを望むでしょう。
NYSE:ABM 株価収益率と業種比較 2024年5月12日
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ABMインダストリーズの成長はどうですか? ABMインダストリーズのP / Eが低いと本当に快適に感じるのは、会社の成長が市場に遅れることが予想される場合です。
ABMインダストリーズのような低いP / Eを見るのは、会社の成長が市場を下回る見込みがある場合だけです。
当社のファーストビューに戻ると、昨年、同社は1株当たりの収益を36%も伸ばしました。つまり、過去3年間でEPSは累計で481%も上昇し、ここ12か月の成長のおかげで上昇しています。したがって、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言えます。
今後、同社をフォローする8人のアナリストによると、EPSは予測される3年間につれて、毎年2.9%減少し続ける予定です。市場が年率9.9%の成長を達成することが予測されているため、それはがっかりする結果です。
このため、ABMインダストリーズのP / Eが他の多くの企業の下にあることは理解できます。それでも、収益が逆行する中で、P / Eが底に達する保証はありません。弱い見通しが株価を圧迫しているため、これらの価格を維持すること自体が困難になる可能性があります。
ABMインダストリーズのP / Eから学べることは何ですか?
P/E比率は、特定の業界では価値の劣った測定方法だと主張されることがありますが、それは強力なビジネス志向の指標になることがあります。
予想通り、ABMインダストリーズのアナリスト予測の調査により、収益の減少の見通しが低いP / Eに影響を与えていることがわかりました。現時点では、収益の改善の可能性が高くないため、投資家はより高いP / E比を正当化する可能性が十分ではないと感じているようです。これらの条件が改善しない限り、株価をこのレベルの周囲に形成し続けるバリアとなるでしょう。
ABMインダストリーズに関して3つの警告事項を見つけたため、あまり雨を降らせたくはありません。
もちろん、ABMインダストリーズよりも良い株式を見つけることができるかもしれません。したがって、P / E比が合理的で収益が強力に成長している他の企業の無料コレクションをご覧いただくことをお勧めします。
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