With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 35x Nasdaq, Inc. (NASDAQ:NDAQ) may be sending very bearish signals at the moment, given that almost half of all companies in the United States have P/E ratios under 17x and even P/E's lower than 9x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/E.
With earnings that are retreating more than the market's of late, Nasdaq has been very sluggish. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will turn things around completely and accelerate past most others in the market. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
NasdaqGS:NDAQ Price to Earnings Ratio vs Industry May 10th 2024
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Is There Enough Growth For Nasdaq?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as steep as Nasdaq's is when the company's growth is on track to outshine the market decidedly.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 19%. As a result, earnings from three years ago have also fallen 18% overall. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Shifting to the future, estimates from the analysts covering the company suggest earnings should grow by 15% per year over the next three years. Meanwhile, the rest of the market is forecast to only expand by 9.8% each year, which is noticeably less attractive.
With this information, we can see why Nasdaq is trading at such a high P/E compared to the market. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
What We Can Learn From Nasdaq's P/E?
Using the price-to-earnings ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
As we suspected, our examination of Nasdaq's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Nasdaq (1 is a bit unpleasant!) that you need to be mindful of.
Of course, you might also be able to find a better stock than Nasdaq. So you may wish to see this free collection of other companies that have reasonable P/E ratios and have grown earnings strongly.
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現在の株価収益(P/E)倍率が35倍のNASDAQ(Nasdaq, Inc. (NASDAQ:NDAQ))は、アメリカの会社の約半数がP/E倍率が17倍以下であり、9倍以下も珍しくないことを考えると、現在非常に弱気なシグナルを発している可能性があります。尚、高騰するP/Eに合理的な理由があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があります。
Nasdaqの利益率が市場に比べ低下しているため、同社の成長が停滞していると考える投資家がいて、会社がほとんどの競合他社を加速し抜くことができると考えられているため、P/Eが高くなっている可能性があります。そうであって欲しいと願わざるを得ません。さもなければ、特に意味のない高い価格を支払わされることになるからです。
NasdaqGS:NDAQ 株価収益倍率vs業種 2024年5月10日
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Nasdaqの成長は十分ですか?
NasdaqのP/Eが非常に高い場合、その会社が市場を大きく上回る成長をしているときのみ、本当に安心できると言えます。
昨年の収益を見ると、同社の利益は19%減少しました。その結果、3年前の収益も18%減少しています。過去中期における収益成長率に対して、株主達は悲観的な思惑を抱くことになりました。
今後について、同社をカバーするアナリストの予測によると、次の3年間の収益は年率15%成長するとのことです。一方、市場全体は年率9.8%の成長しか見込まれておらず、魅力的ではありません。
この情報を踏まえると、Nasdaqが市場に比べて高いP/Eで取引されている理由が分かります。多くの投資家が強い将来の成長を期待し、株式の値段を高く設定しているためです。
NasdaqのP/Eから学べることは?
このように、Booking Holdingsが広範な市場よりも将来の成長が高いため、高いP / Eを維持していることがわかりました。現在、株主は将来の収益が脅かされていないことをかなり自信をもって認識しており、P / Eに快適に感じています。この状況では、株価が強く下落することはほとんど考えられません。
予想通り、Nasdaqのアナリスト予測の調査から、同社の優れた利益見通しが高いP/Eにつながっていることが分かりました。現時点では、同社の収益に悪化の兆しがあるとは考えづらく、P/E倍率を下げる必要性はないという投資家が多いため、株価を強力にサポートする考えが優勢のようです。
パレードを台無しにするつもりはありませんが、Nasdaqには警告のシグナルが2つあることが分かりました(1つは少し嫌なものです!)。気をつける必要があります。
もちろん、Nasdaqよりも良い銘柄が見つかる可能性があるため、株価収益倍率が合理的で収益が強く成長している他の企業をまとめた無料コレクションを確認することをお勧めします。
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