The Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC) share price has fared very poorly over the last month, falling by a substantial 56%. For any long-term shareholders, the last month ends a year to forget by locking in a 73% share price decline.
Since its price has dipped substantially, Cerence may be sending very bullish signals at the moment with its price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.8x, since almost half of all companies in the Software industry in the United States have P/S ratios greater than 4.4x and even P/S higher than 11x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly reduced P/S.
NasdaqGS:CRNC Price to Sales Ratio vs Industry May 10th 2024
What Does Cerence's P/S Mean For Shareholders?
Recent revenue growth for Cerence has been in line with the industry. One possibility is that the P/S ratio is low because investors think this modest revenue performance may begin to slide. Those who are bullish on Cerence will be hoping that this isn't the case.
Keen to find out how analysts think Cerence's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
How Is Cerence's Revenue Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should far underperform the industry for P/S ratios like Cerence's to be considered reasonable.
Taking a look back first, we see that the company grew revenue by an impressive 16% last year. Still, revenue has fallen 2.8% in total from three years ago, which is quite disappointing. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been undesirable for the company.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 5.0% per year as estimated by the nine analysts watching the company. That's shaping up to be materially lower than the 15% per year growth forecast for the broader industry.
With this in consideration, its clear as to why Cerence's P/S is falling short industry peers. Apparently many shareholders weren't comfortable holding on while the company is potentially eyeing a less prosperous future.
The Key Takeaway
Having almost fallen off a cliff, Cerence's share price has pulled its P/S way down as well. While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
We've established that Cerence maintains its low P/S on the weakness of its forecast growth being lower than the wider industry, as expected. At this stage investors feel the potential for an improvement in revenue isn't great enough to justify a higher P/S ratio. The company will need a change of fortune to justify the P/S rising higher in the future.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for Cerence that you need to be mindful of.
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Cerence Inc(NASDAQ:CRNC)の株価は、先月非常に不調で、大幅に56%下落しました。長期的な株主にとっては、過去1年間は73%の株価下落で終わりました。
株価が大幅に下落したため、Cerenceは現在、価格/売り上げ比(または「P / S」)0.8倍で非常に強気のシグナルを送っている可能性があります。アメリカのソフトウェア業界のほぼ半数の企業がP/S比率が4.4倍以上で、さらにP/S比率が11倍以上のものも珍しくありません。それでも、高く抑えられたP/Sの合理的な根拠があるかどうかを確認するためには、もう少し掘り下げる必要があります。
NasdaqGS:CRNCの価格/売上高比率(P / S比率)と業界の対比(2024年5月10日)
CerenceのP / S比率は株主にとって意味することは何ですか?
Cerenceの最近の売上高の成長は業界の平均に沿っています。P/S比率が低いのは、この控えめな売上高パフォーマンスが下降し始める可能性があると投資家が考えているためです。Cerenceに強気の見通しがある人々は、それが事実でないことを願っています。
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Cerenceの売上高成長はどのように推移していますか?
CerenceのP/S比率が合理的と考えるには、業界の平均よりもはるかに低い成長率を示す必要があります。
最初に過去を振り返ると、昨年会社は売上高を16%伸ばしました。それでも、3年前から売上高は総計で2.8%減少しており、かなり失望しています。したがって、最近の売上高成長は、会社にとって望ましくないものであると言えます。
見通しを見ると、会社を見ている9人のアナリストの見積もりによると、次の3年間で年平均5.0%の成長が見込まれています。それは業界全体の予測成長率15%よりも著しく低くなる予定です。
これを考慮すると、CerenceのP/S比率が業界のライバルに遅れている理由が明らかになります。多くの株主は、会社が将来的により繁栄しない場合に保有し続けることに快適ではなかったようです。
重要なポイント
Cerenceの株価はほぼ崖から落下したため、P / S比率も大幅に下がりました。価格/売り上げ比率は株式を買うかどうかの決定的な要素ではありませんが、売上高の期待のバロメーターとしてかなり良い手段であることは間違いありません。
Cerenceは、予想される成長が業界全体よりも低いため、それにより低いP / S比率を維持しています。現時点では、投資家は、売上高の改善の可能性が十分でないため、より高いP / S比率を正当化することができません。企業は、将来P/Sがより高くなることを正当化するために、運命の変化を必要とするでしょう。
あまり悲観的な見解を出すつもりはありませんが、Cerenceの注意しなければならない3つの警告サインを見つけました。
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