5月10日、首程控股（0697.HK）は、ペンギン債である3年期ボンドを票面利率2.50％で成功的に発行し、同じ期間の市内外企業のレートを創り出しました。 公開情報によると、2024年度の首程控股有限公司の第1回中期票券（以下、「第1期中期票券」と略称）は、国内銀行間市場で成功的に価格を定め、50000万元の規模で発行されました。期間は3年で、票面利率は2.50％です。 今回の発行にあたり、ping an bankは主導的な引受人と帳簿管理人であり、主要な引受人はindustrial bank、招商銀行、shanghai pudong development bank、恒丰銀行です。
このパンダ債の発行は、3.8倍の申し込み倍数と1.5倍のマージナル倍数であり、債券の発行に市場から注目が集まったことが分かります。
しかも、最初の首程控股の中期票は投資家から熱烈な支持を受け、銀行、保険、公募ファンド、信託、証券など様々なタイプの投資家から調達され、パンダ債が国内市場での影響を拡大し、海外企業が正常に発行することも大きな意味を持ちます。
これは一体何を意味するのでしょうか？
首程控股は純粋な市場経済に成功した方法で第1回中期票券を発行し、記録を更新しました。一方、投資家が首程控股の企業状況、信用状況、および将来的な償債能力に高い信頼を置いていることを示しています。また、主体信用により依存し、より市場志向のリスク管理条件下で、投資家が依然として低い利率を受け入れることを示しており、市場は首程控股の中期票に高く評価しています。
このように広く認められた市場は、首程控股が資産融通と資産運用の両方に従事する戦略を継続的に実施したためであり、現在は協調的かつ進歩的なビジネスモデルが形成されており、市場の変動に直面しても、会社は優れた経営能力と競争優位性を発揮することができます。
インフラストラクチャ資産管理においては、同社は強固なビジネス基盤を打ち立て、新しいパス「高品質資産取得+資産運用の効率化+資産証券化出口+循環投資」を確立しています。 新資金調達は、有利子負債の返済と子会社の流動性補充に使用する予定だとされ、これにより、首程控股の資本構造をさらに強化し、融資コストを低下させ、資産融通と資産運用ビジネスの投資と拡大に更なる支援を提供します。
実際には、第1期中期票券の成功した発行は、首程控股の財務の柔軟性を向上させるだけでなく、パンダ債市場全体に深い意義を持っている。
まず、首程控股の発行活動は、パンダ債市場の規模を拡大し、参加主体の多様化を促進しました。パンダ債市場のさらなる拡大を見越して、市場流動性が向上し、市場効率性と魅力が大幅に向上すると予想されます。
次に、人民銀行が発行した「2023年人民元の国際化に関する報告書」で明示されたように、「境外中央銀行、国際開発機関、多国籍企業グループなどの優れた発行主体がパンダ債を国内で発行してさらに支援することが求められる、」とされており、首程控股の発行活動は、国家政策のトレンドを継続し、中国の債券市場の国際的な名声や影響力を高め、中国経済の安定的な成長を促進するために有利な影響があります。
総じて言えることは、首程控股のパンダ債発行は、同社の財務戦略の重要な一歩であり、中国の金融市場の対外開放および人民元の国際化過程での積極的な例です。今回のパンダ債の成功した発行により、首程控股は自社の財務構造を最適化するだけでなく、今後の発行価格の決定などの一連の活動のための堅固な基盤を築くことができました。