UiPath Inc.'s (NYSE:PATH) price-to-sales (or "P/S") ratio of 8.5x might make it look like a strong sell right now compared to the Software industry in the United States, where around half of the companies have P/S ratios below 4.3x and even P/S below 1.6x are quite common. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/S.
NYSE:PATH Price to Sales Ratio vs Industry May 6th 2024
What Does UiPath's Recent Performance Look Like?
Recent times have been advantageous for UiPath as its revenues have been rising faster than most other companies. It seems the market expects this form will continue into the future, hence the elevated P/S ratio. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
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What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The High P/S?
UiPath's P/S ratio would be typical for a company that's expected to deliver very strong growth, and importantly, perform much better than the industry.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a terrific increase of 24%. The strong recent performance means it was also able to grow revenue by 115% in total over the last three years. So we can start by confirming that the company has done a great job of growing revenue over that time.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 17% per year as estimated by the analysts watching the company. Meanwhile, the rest of the industry is forecast to only expand by 15% each year, which is noticeably less attractive.
In light of this, it's understandable that UiPath's P/S sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
The Final Word
Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
Our look into UiPath shows that its P/S ratio remains high on the merit of its strong future revenues. Right now shareholders are comfortable with the P/S as they are quite confident future revenues aren't under threat. It's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for UiPath that you need to be mindful of.
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ニューヨーク証券取引所(NYSE):PATHの売りの強いソフトウェア業界と比較して、8.5倍の売上高倍率(またはP / S)は現在強い売りと見えるかもしれませんが、半数以上の企業がP / S倍率が4.3倍以下であり、P / S倍率が1.6倍以下の企業がかなり一般的な米国のソフトウェア業界に比べると、少し掘り下げて合理的な根拠があるかどうかを判断する必要があります。
NYSE:PATH価格対売上高倍率vs業種2024年5月6日
UiPathの最近のパフォーマンスはどのように見えますか?
最近の時代はUiPathにとって有利であり、その売上高の増加率はほとんどの他の企業よりも速いペースで上昇しています。市場はこの形態が将来も続くことを期待しているようです。したがって、P / S倍率が非常に高くなっています。ただし、これが事実でない場合、投資家が株式にあまりにも多くの価値を支払うことになる可能性があります。
アナリストが将来予想しているものを見たい場合は、UiPathについての無料レポートをチェックする必要があります。
高いP/S比率についての売上高成長指標で何を伝えているのでしょうか?
UiPathのP / S倍率は、非常に強い成長をもたらすことが期待されており、業界よりもはるかに優れたパフォーマンスを発揮する企業に典型的なものです。
過去1年間の売上高増加率を見ると、同社は24%の素晴らしい増加を記録しました。強力な最近のパフォーマンスにより、過去3年間にわたって売上高を115%増やすこともできました。したがって、同社がその期間に売上高を急増させる優れた成績を収めたことを確認できます。
見通しについては、企業を見守っているアナリストの推定により、次の3年間は年率17%の成長が見込まれています。一方、その他の業界は年率15%しか拡大しないと予想されており、明らかに魅力的ではありません。
このため、UiPathのP / S倍率が他の多くの企業を上回ることが理解できます。多くの投資家が、強い将来の成長を期待しており、株式に多くの価値を支払うことを願っています。
最終的な言葉
一般的に、私たちが株式の健全性について市場がどう考えているかを確認するために、P/S倍率の使用を限定する方針をとっています。
UiPathを調べた結果、強い将来の売上高による高いP / S倍率が維持されています。現在、株主はP / S倍率に快適であり、将来の売上高が脅威にさらされていないことを非常に自信を持っています。近い将来、この状況のもとで株価が急落することは困難です。
私たちはパレードにあまり雨を降らせたくありませんが、UiPathの1つの警告サインを見つけました。これに注意を払う必要があります。
UiPathのビジネスの強さに不安がある場合は、見逃した他の企業の強力なビジネス基盤を持つ株を調べるために、私たちのインタラクティブな株式リストを探索してみてはいかがでしょうか?
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