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【券商聚焦】国泰君安维持海信家电(00921)“增持”评级 指公司出口业务高增 业绩改善超预期

【仲介に注目】国泰君安は海信家電(00921)の保有格付けを維持し、「ビジネス」の高成長と業績改善が予想を上回ったと指摘しています。

金吾財訊 ·  05/06 03:52

金吾財訊 | 国泰君安はリサーチレポートを発表し、海信家電(00921)が24Q1で234.86億元の収入を実現し、前年同期比20.87%増の親会社による当期純利益9.81億元を実現したと指摘しました。同行は、収入側の成長が予想を上回っており、海外市場では在庫補充の傾向が強く、出口ビジネスが内需ビジネスよりも優れていると予想しています。同社は、23Q1が海外の在庫削減により収入基数が比較的低いため、現在在庫補充の段階で弾力的な成長が見られると述べています。

同行は、2024Q1における同社の粗利率改善が0.5%に達すると予想しており、その主な理由として、以下があると指摘しています:1)エアコンおよび冷凍分野の規模拡大、海外のモンテレー工場などの拠点における設備利用率の改善;2)白物製品全般が構造のアップグレードトレンドに従い、平均価格が持続的に前年同期比で改善しており、高級セット製品の成長も著しいとのことです。一方、24Q1のアルミ、銅、冷媒、発泡材料などの原材料価格が上昇しており、製造側に一定の圧力を与えているとも述べています。

同行は、同社の海外収入が2024年にさらに好調になると予測しており、24-26年の予測を引き上げました。24-26年の親会社による当期純利益は35.67/41.76/48.19億元、対応するEPSは2.57/3.01/3.47元(元々2.37/2.81/3.23元)、前年同期比+26%/17%/15%になると予想されています。引き続き「保有」評価です。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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