Opendoor Technologies Inc. (NASDAQ:OPEN) just released its latest first-quarter results and things are looking bullish. Revenues and losses per share were both better than expected, with revenues of US$1.2b leading estimates by 8.8%. Statutory losses were smaller than the analystsexpected, coming in at US$0.16 per share. This is an important time for investors, as they can track a company's performance in its report, look at what experts are forecasting for next year, and see if there has been any change to expectations for the business. With this in mind, we've gathered the latest statutory forecasts to see what the analysts are expecting for next year.
NasdaqGS:OPEN Earnings and Revenue Growth May 4th 2024
Taking into account the latest results, the current consensus from Opendoor Technologies' twelve analysts is for revenues of US$5.76b in 2024. This would reflect a notable 15% increase on its revenue over the past 12 months. Losses are forecast to balloon 63% to US$0.67 per share. Yet prior to the latest earnings, the analysts had been forecasting revenues of US$5.88b and losses of US$0.74 per share in 2024. So there seems to have been a moderate uplift in analyst sentiment with the latest consensus release, given the upgrade to loss per share forecasts for this year.
The consensus price target was broadly unchanged at US$2.94, implying that the business is performing roughly in line with expectations, despite adjustments to both revenue and earnings estimates. There's another way to think about price targets though, and that's to look at the range of price targets put forward by analysts, because a wide range of estimates could suggest a diverse view on possible outcomes for the business. The most optimistic Opendoor Technologies analyst has a price target of US$4.00 per share, while the most pessimistic values it at US$1.00. As you can see the range of estimates is wide, with the lowest valuation coming in at less than half the most bullish estimate, suggesting there are some strongly diverging views on how analysts think this business will perform. With this in mind, we wouldn't rely too heavily the consensus price target, as it is just an average and analysts clearly have some deeply divergent views on the business.
Taking a look at the bigger picture now, one of the ways we can understand these forecasts is to see how they compare to both past performance and industry growth estimates. The analysts are definitely expecting Opendoor Technologies' growth to accelerate, with the forecast 20% annualised growth to the end of 2024 ranking favourably alongside historical growth of 16% per annum over the past three years. Compare this with other companies in the same industry, which are forecast to grow their revenue 11% annually. It seems obvious that, while the growth outlook is brighter than the recent past, the analysts also expect Opendoor Technologies to grow faster than the wider industry.
The Bottom Line
The most important thing to take away is that the analysts reconfirmed their loss per share estimates for next year. Regrettably, they also downgraded their revenue estimates, but the latest forecasts still imply the business will grow faster than the wider industry. Even so, earnings are more important to the intrinsic value of the business. There was no real change to the consensus price target, suggesting that the intrinsic value of the business has not undergone any major changes with the latest estimates.
Keeping that in mind, we still think that the longer term trajectory of the business is much more important for investors to consider. We have forecasts for Opendoor Technologies going out to 2026, and you can see them free on our platform here.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Opendoor Technologies that you need to be mindful of.
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オープンドア・テクノロジーズ(NASDAQ:OPEN)が最新の第1四半期の業績を発表し、強気感が漂っています。売上高と1株あたりの損失は、売上高が8.8%上回る12億ドルで予想を上回りました。法定損失はアナリスト予想を下回り、1株あたり0.16ドルにとどまりました。これは投資家にとって重要なタイミングであり、レポートの中で企業のパフォーマンスを追跡し、専門家の次年度予測を見て、ビジネスに対する期待値が変わっていないか確認することができます。これを踏まえて、我々は最新の法定予測を集め、アナリストが次年度に何を予測しているかを見てみました。
NasdaqGS:OPENの売上高および収益成長2024年5月4日
最新の結果を考慮すると、Opendoor Technologiesの12人のアナリストの現在のコンセンサスは、2024年の売上高を57.6億ドルに設定しています。これは過去12か月間の売上高に比べて15%増加することを反映しています。損失は1株あたり0.67ドルに膨らむと予測されています。しかしその前に最新の業績が発表されたとき、アナリストたちは、2024年の売上高が58.8億ドル、1株あたりの損失が0.74ドルであると予測していました。そのため、アナリストの感情が株主に少しアップしたようです。予想外の1株あたり損失予測のアップグレードがあったため、
コンセンサス価格目標は広く変わらずに2.94ドルであり、売上高および収益予測が調整されたにもかかわらず、ビジネスの期待どおりにコントロールされていると思われます。その他にも、価格目標について考える方法があります。つまり、アナリストが提示する価格目標の範囲を見ることです。広範囲な見積もりは、ビジネスについて異なる見解があることを意味する場合があるので、考え方としていずれかと言えます。最も楽観的なOpendoor Technologiesアナリストは、株価目標を1株4.00ドルで、最も悲観的なアナリストは1.00ドルで設定しています。最も積極的な見積もりが半分以下の最低評価になっていることから、見積もりの幅は広く、アナリストたちはこのビジネスがどのようにパフォームするかについて強く異なる見解を持っていることが示唆されています。これを踏まえて、私たちはコンセンサス価格目標にあまり重きをおかないようにしましょう。なぜなら、それは単に平均であり、アナリストたちはビジネスについて非常に異なる見解を持っているためです。
大局を見ると、これらの予測を理解するための方法の1つは、過去のパフォーマンスと業種の成長予測と比較してみることです。アナリストたちは、Opendoor Technologies社の成長を加速することを明らかに期待しています。2024年までの顕著な年間20%成長予測は、過去3年間の年間16%の成長と比較して好評です。同じ業界の他の会社が年間11%の売上高成長を予測していることと比較してください。最近の成長に比べて成長の見通しはよくなりましたが、アナリストたちはOpendoor Technologies社が業界全体よりも速い成長を遂げることを期待しています。
結論として
最も重要なことは、アナリストが来年の1株あたり損失見積もりを改めて確認したことです。遺憾ながら、売上高の見積もりは下方修正されましたが、最新の予測でも、ビジネスが業界全体よりも速く成長することが示唆されています。それでも、収益はビジネスの内在的価値にとってより重要です。コンセンサス価格目標に実際的な変更はなく、最新の予測によってビジネスの内在的価値に大きく変動がなかったことを示唆しています。
これを念頭に置いても、投資家が考慮すべきものは、長期的なビジネスの軌跡だと思います。Opendoor Technologiesの予測は2026年まであり、プラットフォーム上で無料でご覧いただけます。
パレードを台無しにするつもりはありませんが、Opendoor Technologiesの2つの警告サインがあることを注意しておく必要があります。
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