熊は列に従う必要があります。

Berkshire Hathawayは、土曜日に発表された収益報告で、1四半期のキャッシュリザーブが1890億ドルに達し、現在の最高値を更新したと発表しました。

バフェット氏は、混雑したCHIヘルスセンターで株主に述べ、当四半期末までにこの莫大な現金準備が2000億ドルに達する可能性があると述べました。

一人の経験豊富なバリュー投資家は、これだけ多くのドルがあることが、バフェット氏が現在株式市場の見通しを"買い"とは見ていないことを表していると述べています。

巴菲特氏は、現在何らかの価値を持っていない株式と考えているため、自己の巨額な現金保有ポジションを2000億ドルに増やし、Apple社の株式を売却したとスメドキャピタルマネジメント社のCIOであり、長年にわたり巴菲ット氏を分析してきたビル・スメッド氏がWoodstock for Capitalismで私に語ったところによると、「肉がある」と述べています。

バフェット氏は、現在のマクロ経済環境を考慮し、Apple社の株式を減少させ、同社のキャッシュリザーブを高めることが理にかなっていると述べています。

「誰も効果的に使用する方法を知らないと思いますので、私たちはそれを使用しません」とバフェット氏は質問に答えたときに言いました。株主たちはバフェット氏の返答をもらっています。

バフェット氏は「世界が複雑になり、複雑になり、何が起こるかわからないことがますます増えている」と付け加え、「そのような状況が起こった場合に対応することができるようにしたい」と語っています。

Apple社とその他のバフェット氏の株式

バフェット氏による股市の見通しについて、空売りを行う能力がある人々は"肉がある"と言われています。

今年の第1四半期、Berkshire HathawayはApple社の株式を約13%減らし、このグループがApple社の株式を減らす2四半期連続の四半期となりました。

2019年3月31日時点で、Apple社はBerkshire Hathawayの巨大な株式投資ポートフォリオの約40%を占め、総価値は1,354億ドルです。

Berkshire HathawayはApple社の株式を減らしましたが、同社の株式評価は依然として高いですが、このテクノロジージャイアントは最近の数四半期間、苦戦しています。今年の第1四半期、同社の株価は約10%下落し、四半期業績を悪化させました。

一部の人々は、バフェット氏がApple社の株式を減らす決定を下したことで、彼の立場が変わったと考えたかもしれませんが、「トップから減らすことに何の問題もない」という分析家の言葉がありました。

晨星社のアナリストであるグレゴリー・ウォーレン氏は会議中、「2023年までの期間中、Apple社のウェイトが投資ポートフォリオの比率が非常に大きいため、Apple社のリスクを減らす措置は多様性の観点からも有益である」と述べました。

この伝説的な投資家は、Apple社に対する自信をすぐさま株主たちに示しました。

バフェット氏は、「今年中に、Apple社は現在保有している普通株式の中で最大の株式となる可能性が極めて高いと思います」と、Apple社のCEOティム・クックを含む一部の人々に語っています。

バフェット氏は、Coca-ColaやAmerican Expressと比較して、Apple社は「より優れた企業」であると指摘しながら、Coca-ColaやAmerican Expressを「素晴らしい企業」と評価しています。

バフェット氏がApple社に対して依然として楽観的であるにもかかわらず、同社は短期的な抵抗に直面しています。

同社が中国市場で力を失っていることは、その市場シェアが国内企業に奪われているため、Apple社の投資家が注目している焦点です。より慎重な米国の消費者も投資家の信頼を支えることができませんでした。

アリエル投資会社(Ariel Investments)の新興市場株式上級副社長、クリスティン・フィルポッツ(Christine philpotts)はバークシャー・ハサウェイ社の年次総会で私に語りました。「人々は消費環境全体に責任を負わせることが容易ですが、その他の企業は非常に競争力がある上に、市場シェアも常に変化しています。」

今年初めから、多くの人工知能に関するニュースが報じられたにもかかわらず、アップルの株価は累積で4.8%下落し、スタンダード・アンド・プアーズ500指数の8%の上昇に遠く及びませんでした。

バフェットが保有する現金残高は、時間の経過とともに、他の株式もアップルに続いて下落する可能性が示唆されています。