What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. With that in mind, the ROCE of Deere (NYSE:DE) looks great, so lets see what the trend can tell us.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Deere:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.23 = US$15b ÷ (US$101b - US$36b) (Based on the trailing twelve months to January 2024).
Therefore, Deere has an ROCE of 23%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 13% earned by companies in a similar industry.
In the above chart we have measured Deere's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Deere .
What Does the ROCE Trend For Deere Tell Us?
The trends we've noticed at Deere are quite reassuring. Over the last five years, returns on capital employed have risen substantially to 23%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 43%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
What We Can Learn From Deere's ROCE
To sum it up, Deere has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
Deere does have some risks though, and we've spotted 2 warning signs for Deere that you might be interested in.
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長期的に価値が増える可能性がある株を識別するために注目すべきトレンドは何でしょうか?まず、増加している資本運用利益率(ROCE)を確認する必要があります。また、資本運用基盤の拡大も必要です。これにより、収益を事業に再投資し、高いリターンを生み出すことができる「複利の機械」となっています。そのため、Integer Holdings(NYSE:ITGR)のROCEトレンドを見てみたところ、あまり興奮しませんでした。ROCEとは何かについて疑問がある場合は、Integer Holdingsに関するこの計算式が使用されます:ROCE =利益(利息や税金を除く)÷(総資産-流動負債)。現在のROCEが過去の資本利益にどのように比べているかを見ることができますが、過去からしかわからないことがあるため、Integer Holdingsの無料アナリストレポートでアナリストの予測を確認することができます。Integer Holdingsの資本利益に変化はあまりありませんでした。過去5年間、ROCEは約6.7%でほぼ横ばいであり、ビジネスは26%の資本を活用しています。低いROCEは現在自信を与えてくれず、資本運用の増加からも、ビジネスが高いリターンの投資に資金を投入していないことがわかります。つまり、Integer Holdingsの資本運用利益は増えていませんが、ビジネスに再投資しています。市場はこれらのトレンドの改善を期待しているに違いありません。つまり、株価が過去5年間で54%上昇した理由です。最終的には、これらのトレンドが続く限り、これ以上多額の利益は期待できないでしょう。Integer Holdingsに関するリスクについて知りたい場合は、注意すべき警告事項が1件ありましたので、お知らせします。また、強固な企業に投資したい場合は、バランスシートが堅固で、株主資本利益率が高い企業の無料リストをチェックしてください。この記事についてフィードバックがある場合は、直接お問い合わせください。資本利回り (ROCE)とは何ですか?わからない方には、ROCEは企業が事業に使用する資本から、税引き前利益をどれだけ生成できるかを測定します。アナリストは以下の式を使用して、Bumi Armada BerhadのROCEを計算します。「ROCE = 利息や税金を除いた利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)」。したがって、ホームデポのROCEは40%です。それは素晴らしいリターンです。さらに、同じ業種の企業が獲得した13%の平均を上回っています。NYSE:HD Return on Capital Employed 2024年4月10日投下資本のROCE。言い換えると、これらのビジネスは複合機械で、収益をますます高い利回りで再投資し続けていることを意味します。それを踏まえると、Deere(NYSE:DE)のROCEは素晴らしく、トレンドが何を示しているかを見てみましょう。