Improves Balance Sheet, Eliminates Future Omnia Interest Expense and Increases Shareholder Equity
Mocksville, North Carolina--(Newsfile Corp. - April 30, 2024) - 22nd Century Group, Inc. (NASDAQ: XXII), a tobacco products company focused on nicotine harm reduction, today announced that it has entered into a binding letter of agreement to redeem $5.2 million in outstanding principal and interest associated with the Omnia subordinated note and outstanding warrants.
The agreement will exchange consideration of approximately $248,000 in cash, 1.15 million shares of common stock priced at $2.14 per share, and 1.15 million shares of pre-funded warrants priced at $2.14 per share as consideration of the debt. Additionally, the Company will issue to Omnia 460,000 warrants, with a term of five-years and an exercise price of $2.14 per share.
Said Larry Firestone, Chairman and CEO: "Paying Omnia at maturity with equity greatly improves our balance sheet, preserves cash for growing our operating business and significantly increases shareholder equity. This transaction also reduces our monthly interest expense and adds to the progress made on increasing sales and margin while reducing operating costs. This is a key milestone toward reaching our goal of being cash positive in the first quarter of 2025."
"We would like to thank Omnia for working with us to achieve such a positive result and welcome them as a significant new shareholder to 22nd Century Group," added Firestone.
The details of the Company's transactions can be found in an 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on April 30, 2024. The transaction stipulates that Omnia may not own more than 19.99% of the common stock outstanding.
The shares of common stock, the pre-funded warrants, the newly issued warrants and shares issuable upon conversion are being issued in a private placement and were exempt from registration under the Securities Act of 1933, as amended, in reliance on Section 4(a)(2) thereof as a transaction not involving a public offering and/or Rule 506 of Regulation D promulgated thereunder. The Company has agreed to file a registration statement on Form S-3 (or other appropriate form if the Company is not then S-3 eligible) providing for the resale by Omnia of the shares issued and issuable upon exercise of the warrants within five business days of the agreement.
This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of any offer to buy the securities discussed herein, nor shall there be any offer, solicitation, or sale of the securities in any state in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state.
About 22nd Century Group, Inc.
22nd Century Group, Inc. (NASDAQ: XXII) is an agricultural biotechnology company focused on tobacco harm reduction, reduced nicotine tobacco and improving health and wellness through plant science. With dozens of patents allowing it to control nicotine biosynthesis in the tobacco plant, the Company has developed proprietary reduced nicotine content (RNC) tobacco plants and cigarettes, which have become the cornerstone of the FDA's Comprehensive Plan to address the widespread death and disease caused by smoking. The Company received the first and only FDA Modified Risk Tobacco Product (MRTP) authorization for a combustible cigarette in December 2021. 22nd Century uses modern plant breeding technologies, including genetic engineering, gene-editing, and molecular breeding to deliver solutions for the life science and consumer products industries by creating new, proprietary plants with optimized alkaloid and flavonoid profiles as well as improved yields and valuable agronomic traits.
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Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
Except for historical information, all of the statements, expectations, and assumptions contained in this press release are forward-looking statements, including but not limited to our full year business outlook. Forward-Looking statements typically contain terms such as "anticipate," "believe," "consider," "continue," "could," "estimate," "expect," "explore," "foresee," "goal," "guidance," "intend," "likely," "may," "plan," "potential," "predict," "preliminary," "probable," "project," "promising," "seek," "should," "will," "would," and similar expressions. Forward-Looking statements include, but are not limited to, statements regarding (i) our strategic alternatives and cost reduction initiatives, (ii) our expectations regarding regulatory enforcement, including our ability to receive an exemption from new regulations, (iii) our financial and operating performance and (iv) our expectations for our business interruption insurance claim. Actual results might differ materially from those explicit or implicit in forward-looking statements. Important factors that could cause actual results to differ materially are set forth in "Risk Factors" in the Company's Annual Report on Form 10-K filed on March 28, 2024. All information provided in this release is as of the date hereof, and the Company assumes no obligation to and does not intend to update these forward-looking statements, except as required by law.
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バランスシートを改善し、今後のオムニアの利息費用を除去し、株主資本を増やす
ノースカロライナ州モックスビル - (Newsfile Corp. - 2024年4月30日) - ニコチンの害を減らすために焦点を合わせたたばこ製品会社である22nd Century Group, Inc. (NASDAQ: XXII) は、オムニア副債権と未処理のウォランツと関連している5.2百万ドルの償還金に関する拘束的な合意書に調印したことを発表しました。
本契約は、現金約248,000ドル、株式に換算して1.15百万株、株価2.14ドルの預託済みウォランツ1.15百万株を債務と引き換えに引き受けます。さらに、同社はオムニアに対して、期間5年、行使価格2.14ドルのウォランツ46万株を発行します。
Larry Firestone会長兼CEOは、「株式でオムニアを償還することによって、バランスシートが大幅に改善され、経営事業の成長のための現金を確保し、株主の株式価値を大幅に増やします。この取引によって、月額の利息負担も軽減され、営業費も削減しながら売上高や利益率を増やすという目標に一歩近づけました。これは、2025年第1四半期に現金収支がプラスになるとの目標に向けた重要なマイルストーンです。」と述べました。
Firestone氏は続けて、「このような好ましい結果を実現するために協力してくれたオムニアに感謝しながら、22nd Century Groupの重要な新株主として彼らを歓迎したいと思います。」と付け加えました。
会社の取引詳細については、2024年4月30日に証券取引委員会に提出された8-Kに記載されています。この取引では、オムニアが保有できる普通株式の発行済み株式の19.99%以上を保有できないことが規定されています。
普通株式、預託済みウォランツ、新発行のウォランツ及び換算可能株式は、非公募発行により発行され、証券法の規制の下で公募された取引を含まない取引であるという理由で、修正された1933年の証券法第4(a)(2)に基づいて登録が免除されました。会社は、合意後5営業日以内にオムニアが行使する株式に付随する株式の再販を提供するためのS-3フォーム(または会社がその時点でS-3に適格ではない場合は、他の適切なフォーム)の登録声明を提出することに同意しました。
このプレスリリースは、ここで議論されている証券を売却する申し出または募集を構成するものではありません。また、そのような証券を募集、売却することは、そのような証券の登録または手続きが、そのような州の証券法に基づく登録または資格付けの前に違法になる州で行われることはありません。
22ndセンチュリーグループについて
22nd Century Group, Inc.(NASDAQ:XXII)は、タバコ害の低減、ニコチンを低減したタバコ、および植物科学を通じた健康とウェルネスの改善に焦点を当てた農業バイオテクノロジー企業です。当社は、タバコ植物内のニコチンの生合成を制御するための数十件の特許を持ち、米国FDAが喫煙によって引き起こされる広範な死亡や疾患に対処するために総合計画を策定する際、当社の専有の低ニコチン含有タバコ植物およびタバコ製品を開発しました。当社は、2021年12月に燃焼性タバコに対するFDAの改訂リスクタバコ製品(MRTP)認可を初めて受けました。22nd Centuryは、遺伝子編集、遺伝子編集、および分子育種などの最新の植物育種技術を使用して、最適化されたアルカロイドおよびフラボノイドのプロファイル、改良された収量、貴重な農業特性を持つ新しい専有植物を作成し、ライフサイエンスおよび消費者製品産業にソリューションを提供しています。
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マット・クレップス
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