2023年、下流の需要の伸びの鈍化により、リチウム電池原材料の価格が急激に下落し、産業チェーンの全体的な調達は慎重になり、在庫の撤去が主流になりました。

その結果、パフォーマンスの面では、リチウム電池業界はもはや一般的に利益を上げていません。過去2年間に暴走していた上流のリチウム塩工場の利益は急激に減少し、「取り残された」中流の材料メーカーは在庫撤去という苦しい時期に直面しています。下流の電池会社の業績は回復し始め、「下流は上流で働く」状況は逆転し、産業チェーンにおける利益配分は徐々に好調な傾向に戻りました。

特筆すべきは、ターミナルカー市場で価格競争が激化する中、リチウム電池産業チェーンのコスト削減と効率化が今後しばらくの間メインテーマになるということです。後退した生産能力は加速的なペースでクリアされつつあり、新たな業界の再編が進んでいます。

2023年以降、リチウム塩の価格は上昇しています。現在、約11万元/トンで推移しており、2022年の過去最高値から 80% 以上下がっています。値下げ圧力の下で、リチウム塩工場の業績は最も大きな打撃を受けました。上場リチウム塩会社の半数以上の純利益は50％以上減少し、赤字企業が不足することはありませんでした。

2023年の天斉リチウムと甘風リチウムの純利益はそれぞれ72.97億元と49億4700万元で、前年比でそれぞれ69.75％と75.87％減少しました。天華新寧、盛新リチウムエネルギー、雅華グループなどのリチウム塩メーカーの利益も急激に減少しました。純利益はそれぞれ16億5900万元、7億200万元、4億元で、前年比でそれぞれ 74.81%、87.35%、99.11% 減少しました。

原材料の自給率が低い江特電機は赤字状態に陥りました。2023年の損失額は3億9,700万元で、リチウム鉱石採掘部門とリチウム塩製造部門の売上総利益率はプラスからマイナスに変化しました。

四半期ベースでは、ほとんどのリチウム塩プラントの利益水準は四半期ごとに低下し、2023年の第4四半期には損失に陥りました。そのうち、天崎リチウムと甘風リチウムは、第4四半期の単一四半期でそれぞれ10億6300万元と8億100万元の損失を出しました。

リチウム塩の価格の下落は下落に伝わり、材料側の価格も加速しました。中流の材料メーカーは、値下げの損失を負担する一方で、初期段階での生産拡大と在庫の加速により、在庫減価償却のリスクも大きくなり、業績は全体的に低下しました。

リン酸鉄リチウムの大手企業であるドイツのナノは、2023年に利益を損益から損失に転換し、16億3,600万元の損失を出しました。福林精工も業績が悪く、5億4300万元の損失を出しました。湖南雲能の業績はより回復力がありました。前年比47.44％の減少にもかかわらず、純利益は1,581億元で、収益性は維持されました。

三元陰極材料メーカーの性能差別化は非常に明白です。2023年の東生テクノロジーの純利益は19億2400万元で、前年比でわずか14.8％減少しました。ロンバイテクノロジーの純利益は5億8,100万元で、前年比57.07％減少しました。長原リチウムは利益から損失に変化し、1億2400万元の損失がありました。

業績の低下の理由については、ほとんどの材料メーカーがいくつかの要因で軽減しました。1つ目は製品価格の下落、2つ目は前期の高額在庫の減損損失、3つ目はプロジェクト開始時の減価償却です。

他の主な材料に関しては、アノードと電解質の性能も楽観的ではありません。負極のリーダーであるプタイライとシャンシャン株式会社の2023年の純利益はそれぞれ19億1,200万元と7.65億元で、前年比38.42％と71.56％減少しました。電解質企業の天慈マテリアルズと新州は、それぞれ18億9,100万元と1,0110億元の利益を上げ、前年比でそれぞれ66.92％と42.5％減少しました。それに比べて、ダイヤフラム会社の競争パターンは優れています。エンジー株式会社とシンユアンマテリアルの2023年の純利益はそれぞれ25億2700万元と5.76億元で、前年比36.84％と19.87％減少し、圧力に対する抵抗力が高まっています。

原材料価格の下落は需給関係の変化を伴い、リチウム電池産業チェーンの声は徐々に下向きにシフトしており、下流の電池メーカーの利益は回復しています。

2023年、寧徳時代の純売上高と利益はともに増加し、売上高は40,917億元で、22.01％増でした。純利益は4412.1億元で、43.58％増でした。2つの主要事業であるパワーバッテリーシステムとエネルギー貯蔵バッテリーシステムの粗利益は、それぞれ22.27％と23.79％で、前年比5.1パーセントポイントと6.78パーセントポイント増加しました。

第二層の電池メーカーも、コスト圧力の軽減と生産能力の解放の加速を背景に、概して業績の向上を達成しています。2023年のエバーウェフトリチウムエナジー、サンウォダ、グオシュアンハイテクの純利益は、それぞれ40.5億元、10億7600万元、9.39億元で、前年比でそれぞれ15.42％、0.77％、201.28％増加しました。特筆すべきは、Guoxuan Hi-Techの控除後の純利益は1億1,600万元で、5年近くぶりに修正されたということです。

上流の原材料の価格は急激に下落し、徐々に安定していますが、下流の自動車会社からのコスト削減への需要の高まりは、電池メーカーに新たな課題をもたらしています。バッテリー価格競争は激化し、業界の競争はますます激しくなるでしょう。