光伏電池の新しい技術路線争いは長い間存在しており、最近2年間はTOPConが多くの太陽光発電大手に愛されてきました。PERCの生産能力を段階的に代替することができるようになると、みんながTOPConに確実な未来を見出したように思えます。
しかし、筆者は最近、どちらの技術路線が優れているかを決めるのはまだ早すぎると分かりました。以下の2つの情報があるからです。
第一は、業界が再びTOPConで同質化競争を始めたことです。Infolinkの統計によると、2023年末にはバッテリー総生産能力が1100GW以上となり、終端需要を2倍以上も上回ります。そのうちTOPConバッテリーの生産能力は670GWに達します。激しい競争の中、企業の低価格競争入札が製品価格を新しい低水準に引き下げ、ジンコソーラーホールディング、天合光能も利益が大幅に減少しました。
第二に、BC技術路線が新たな突破を遂げたことです。ある販売業者が入手した製品仕様書のプレビュー版には、効率24.4％、出力625-660Wの表示があります。ここで重要なのは、24.4％という高い変換効率です。もし文書のスクリーンショットが本当であれば、これは現在市場にある同様の製品の最高効率を明らかに上回ることになります。
興味深いことに、スクリーンショットにはロンジHi-MO 9という製品名が記載されています。ロンジがABC技術に注力していることはよく知られており、リリースされたHi-MO6もこのロジックに基づいています。
以前、ロンジ緑能のCEOである鍾宝申は、同社がすぐに次世代のBC電池を発売すると発言しています。このように見ると、スクリーンショットの製品仕様書は、ロンジがより強力な電池を使用して製造したコンポーネントの新製品である可能性が非常に高いです。
変換効率24.4％とはどのようなレベルでしょうか？
しかし、この製品がロンジの製品である可能性は、やはり非常に高いです。もし文書のスクリーンショットに示されている変換効率24.4％が本当であれば、この新製品は業界内のトップ企業を明らかにリードすることになります。しかも、現在手元にある情報から見る限り、本当にロンジ自身によるHPBC技術である可能性が高いです。
晶科能源は2023年に発売された「世界で最も効率的な太陽光発電コンポーネントの1つ」とされる第2世代Tiger Neoシリーズコンポーネントを発表しました。この製品はTOPConバッテリーを採用し、コンポーネントの効率は22.27％と23.23％の間でした。公式ウェブサイトによると、最大出力は630Wに達し、コンポーネントの変換効率は最大23.3％に達したとされています。
(出典：ジンコソーラーホールディング公式ウェブサイト)
同じ年、天合光能の投資家関係活動記録表には、天合光合率先してTOPConコンポーネントの生産量として700Wの功率ブレークスルーを達成し、さらに24.24％の窓口効率でTOPConコンポーネントを世界記録に保持し続けていると記載されています。
BC技術に注力する上、愛旭太陽エネルギー株式会社のABCコンポーネント彗星シリーズの変換効率は最大23.9％までです。
したがって、スクリーンショットの変換効率24.4％が本当である場合、この新しいコンポーネントは業界のトップ企業を明らかにリードします。現在入手可能な情報から見る限り、これはほぼ間違いなくロンジが自社独自のHPBC技術を採用して作成したものです。
まず、ロンジが以前にリリースした製品を見てみましょう。
2022年、ロンジはHi-MO 6を発表し、翌年Hi-MO X6コンポーネントをリリースし、HPBC技術を採用しました。性能面では、Hi-MO X6コンポーネントの効率は22.8％、最大23.3％に達しました。HPBCバッテリーの変換効率は25.59％、最高で25.8％に達しました。
また、今年はロンジ緑能のCEOである鍾宝申が、同社がすぐに発売する次世代のBCバッテリーは、現在の市場で流行しているTOPConバッテリーよりも5％高いと発表しました。
Hi-MO X6の性能は既に23.3％に達しており、新しいBC技術を採用する場合、性能が5％以上向上すると、ロンジが24.4％の効率を持つ新しいコンポーネントを製造することができるようになるでしょう。
このような場合、BC技術路線はTOPCon技術路線で大量生産している太陽光発電企業に衝撃を与える可能性が高くなります。
というのは、現在、ロンジのHPBCコンポーネントは、TOPConとの差を埋める可能性があるというわけです。この「蝶の効果」は、2つの技術路線の差が大きくなると、先進的な技術が市場を急速に占有することにつながるでしょう。
PERCがアルミバックキャップを置き換えるには10年以上かかりましたが、TOPConがPERCの代わりになるのに5年しかかかりませんでした。新しい技術路線がTOPConを置き換えるのはさらに早くなる可能性があります。
新技術新製品はロンジにとって復活の機会ですか？
もし本当にロンジのHi-MO 9が登場するなら、ロンジは技術と生産能力の面で準備ができていますか？
報道によると、Hi-MO 9はHPBC Proバージョンの電池に基づいた集中式グラウンド地上発電所向けの両面製品であり、今年下半期に発売予定です。
昨年、ロンジは「銅川年12GW効率単結晶電池プロジェクトの投資に関する件」を正式に発表しました。同案によれば、この12GWのバッテリープロジェクトにはHPBC Pro高効率バッテリー技術が使用され、総投資額391.51億元で、2024年11月から段階的に投資開始し、2025年11月に生産開始する予定です。
上記の二つの情報に含まれる技術と期間から、このプロジェクトがHi-MO 9に準備されたものである可能性が高いと考えられます。つまり、ロンジはHi-MO 9を大規模に連続生産するための条件を徐々に整えることができます。
このように、ロンジは新しい世代のBC技術によってより高い効率とより低いコストを提供できるようになりました。ロンジの投資利回りは増加するでしょう。将来的に同質性競争を回避し、Topcon企業が投資利回りが予想に達しない状況に陥ることはないでしょう。
業種の現状から判断すると、ロンジはBC技術に関して正しい方向性を持っています。そして、この研究開発戦略において、「広く研究して、狭く投資して」という方針を採用しています。
研究開発については、ロンジは様々な技術と産業分野に対応するために配置しており、最も潜在的な技術道筋を選択できるようになっています。そして、生産能力に関しては、ロンジはより集中的に、最も発展性と社会的価値のある技術と最高の生産能力を選択し、選定された技術シードを量産に投入することに集中します。
隆基の未来の発展には非常に先見性があり、生産能力過剰、価格の下落によっては、いくつかの太陽光発電企業が淘汰されることが必須ですが、隆基は技術革新に積極的に取り組み、生産能力配分に盲目的ではなく、周期を越える能力を持つことができます。
太陽光発電業界は成長性が十分にあり、周期性があり、技術の配分が十分に先見性がない場合や生産能力の配分が盲目的になっている場合、自社の経営状況に打撃を与えることがあり、太陽光発電業界の美しい未来に向けて走る途中で振り落とされる可能性があります。
現在、市場価値が千億円を超える太陽光発電企業は、競合他社が淘汰された後、SunGrow Power Supplyと隆基緑能だけとなりました。二年前のピーク時には、いくつかの企業の最高市場価値は千億円を超えていました。また、数日前に発表されたHi-MO 9モジュール製品仕様書により、隆基の差別化優位性がますます明確になっています。「大海千差」の後、隆基は業界でのリードを維持しています。
最後に
TopconにとってBC技術は「単結晶vs多結晶」と同じくらい重要で、イテレーションの過程には時間がかかりますが、Hi-MO 9はその最高の証明です。
今年の第一四半期は市場の需要が低迷しています。しかし、隆基の生産能力が変化し、新技術の生産能力が増加するにつれて、今年は隆基の新技術の量産年になることが予想されます。今年3月、隆基はTai Rui Siliconの新しい製品を発表し、量産に向けて準備を整えており、その価値を引き出すことができると期待されています。隆基緑能の業績は今後も長期的に成長すると予想されます。