Highlights for the first quarter of 2024 as compared to the first quarter of 2023:
- Revenue increased by 20%.
- Operating income increased by 42%.
- Net income attributable to the Company increased by 34%.
PANAMA CITY BEACH, Fla.--(BUSINESS WIRE)--#JOE--The St. Joe Company (NYSE: JOE) (the "Company," "We," or "Our") today reports first quarter 2024 results.
Jorge Gonzalez, the Company's President and Chief Executive Officer, said, "St. Joe continues to show solid organic growth following record performance in 2023. Hospitality revenue grew by 60% with new hotels and increased Watersound Club memberships. Leasing revenue grew by 21% with over 1,000 leased multi-family and senior living units as of March 31, 2024. Residential real estate revenue grew by 10%. We sold 216 homesites in the first quarter of 2024 with a higher average base sales price of $117,000 and increased margins year over year. The Latitude Margaritaville Watersound unconsolidated joint venture continued to expand with 177 completed home sales in the quarter."
Mr. Gonzalez concluded, "We are building a diverse portfolio of complementary businesses. The growth of our hospitality segment exposes more visitors to and helps grow our residential communities, which in turn creates more customers for and helps grow our commercial leasing portfolio. As our commercial leasing portfolio grows, more shopping and entertainment opportunities arise, which further drives increased visitation. Our profits and the value of our surrounding lands are expected to increase with each development. We believe our future is bright, and we have just started to scratch the surface."
Consolidated First Quarter 2024 Results
Revenue for the first quarter of 2024 increased by 20% to $87.8 million as compared to $73.0 million for the first quarter of 2023. Hospitality revenue increased by 60% to $39.3 million and leasing revenue increased by 21% to $14.3 million. Residential real estate revenue increased by 10% to $30.8 million due to increased average sales price and mix of sales from different communities. Commercial and forestry real estate revenue decreased from $5.9 million to $1.4 million as the Company continues to lease and operate more assets and sell less undeveloped land.
Over the past several years, the Company entered into joint ventures which are unconsolidated and accounted for using the equity method. For the three months ended March 31, 2024, these unconsolidated joint ventures had $95.8 million of revenue, as compared to $81.8 million for the same period in 2023. The Company's economic interests in its unconsolidated joint ventures resulted in $7.4 million in equity in income from unconsolidated joint ventures in the first quarter of 2024, as compared to $3.7 million in the first quarter of 2023. Although these business ventures are not included as revenue in the Company's financial statements, they are part of the core business strategy which generates substantial financial returns for the Company.
Net income attributable to the Company for the first quarter of 2024 increased by 34% to $13.9 million, or $0.24 per share, as compared to net income of $10.4 million, or $0.18 per share, for the same period in 2023.
Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization ("EBITDA"), a non-GAAP financial measure, for the three months ended March 31, 2024, increased by 43% to $34.9 million, as compared to $24.4 million for the same period in 2023. Depreciation is a non-cash, GAAP expense which is amortized over an asset's prescribed life, while maintenance and repair expenses are period costs and expensed as incurred. See Financial Data below for additional information, including a reconciliation of EBITDA to net income attributable to the Company.
On April 24, 2024, the Board of Directors declared a cash dividend of $0.12 per share on the Company's common stock, payable on June 13, 2024, to shareholders of record as of the close of business on May 15, 2024.
Real Estate
Total real estate revenue decreased by 7% to $34.2 million in the first quarter of 2024, as compared to $36.7 million in the first quarter of 2023. Residential real estate revenue increased by 10% to $30.8 million for the first quarter of 2024, as compared to $28.0 million for the first quarter of 2023. Commercial and forestry real estate revenue totaled $1.4 million in the first quarter of 2024, as compared to $5.9 for the first quarter of 2023.
The Company sold 216 homesites at an average base price of approximately $117,000 and gross margin of 50.0%, in the first quarter of 2024, as compared to 327 homesites (including 100 entitled but undeveloped homesites in the Company's SouthWood community, located in Tallahassee, Florida) at an average base price of approximately $62,000 and gross margin of 41.0% in the first quarter of 2023. Excluding the sale of the 100 entitled but undeveloped homesites in the Company's SouthWood community, the average sales price per homesite in the first quarter of 2023 was approximately $80,000. The differences in the average sales price, number of homesite closings and gross margin period over period were due to the mix of sales in different communities.
As of March 31, 2024, the Company had 1,335 residential homesites under contract, which are expected to result in revenue of approximately $119.8 million, plus residuals, over the next several years, as compared to 1,915 residential homesites under contract for $165.0 million, plus residuals, as of March 31, 2023. The change in homesites under contract is due to increased homesite closing transactions during 2023 and the first quarter of 2024 and the amount of remaining homesites in current phases of residential communities. The Company's residential homesite pipeline has over 21,000 homesites in various stages of development, engineering, permitting or concept planning.
The Latitude Margaritaville Watersound unconsolidated joint venture, planned for 3,500 residential homes, had 130 net sale contracts executed in the first quarter of 2024. Since the start of sales in 2021, there have been 1,743 home contracts. For the first quarter of 2024, there were 177 completed home sales bringing the community to 1,181 occupied homes. The 562 homes under contract as of March 31, 2024, with an average sales price of approximately $541,000, are expected to result in sales value of approximately $303.9 million at completion, as compared to 679 homes under contract as of March 31, 2023, with an average sales price of approximately $497,000.
Hospitality
Hospitality revenue increased by 60% to $39.3 million in the first quarter of 2024, as compared to $24.5 million in the first quarter of 2023. Hospitality revenue continues to benefit from the growth of the Watersound Club membership program and the opening of five hotels throughout 2023. As of March 31, 2024, the Company had 3,433 club members, as compared to 2,653 club members as of March 31, 2023, an increase of 780 net new members. As of March 31, 2024, the Company owned (individually by the Company or through consolidated and unconsolidated joint ventures) eleven hotels with 1,177 operational hotel rooms, as compared to seven hotels with 616 rooms as of March 31, 2023. 2024 will be the first full year of operations for five new hotels. In addition, a new Residence Inn by Marriott hotel with 121 rooms opened in April 2024, bringing the Company's current total to twelve hotels with 1,298 rooms.
Leasing
Leasing revenue from commercial, office, retail, multi-family, senior living, self-storage and other properties increased by 21% to $14.3 million in the first quarter of 2024, as compared to the same period in 2023. As of March 31, 2024, the Company (individually by the Company or through consolidated and unconsolidated joint ventures) had 1,383 leasable multi-family and senior living units.
Rentable space as of March 31, 2024, consisted of approximately 1,082,000 square feet, of which approximately 1,046,000, or 97%, was leased, as compared to approximately 1,034,000 square feet as of March 31, 2023, of which approximately 1,005,000, or 97%, was leased. As of March 31, 2024, the Company had an additional 98,000 square feet of leasable space under construction. The Company is focused on commercial leasing space at the Watersound Town Center, Watersound West Bay Center and the FSU/TMH Medical Campus. These three centers have the potential for over 1.2 million square feet of leasable space. The Company, wholly or through joint ventures, also owns or operates commercial and hospitality businesses on real estate that could otherwise be leased to others or sold.
Corporate and Other Operating Expenses
The Company's corporate and other operating expenses for the three months ended March 31, 2024, increased by $1.4 million to $7.1 million, as compared to $5.7 million for the same period in 2023. Corporate and operating expenses were approximately 8% of revenue for each of the three months ended March 31, 2024, and March 31, 2023.
Investments, Liquidity and Debt
In the first quarter of 2024, the Company funded $31.5 million in capital expenditures. In addition, the Company paid $7.0 million in cash dividends. As of March 31, 2024, the Company had $89.8 million in cash, cash equivalents and other liquid investments, as compared to $80.0 million as of March 31, 2023, an increase of $9.8 million. As of March 31, 2024, the Company had $276.3 million invested in development property, which, when complete, will be added to operating property or sold. As of March 31, 2024, the weighted average effective interest rate of outstanding debt was 5.3% with an average remaining life of 17.0 years. 66% of the Company's outstanding debt had a fixed or swapped interest rate. The remaining 34% of debt has interest rates that vary with SOFR. Company debt as of March 31, 2024, is approximately 29% of the Company's total assets.
Additional Information and Where to Find It
Additional information with respect to the Company's results for the first quarter 2024 will be available in a Form 10-Q that will be filed with the Securities and Exchange Commission ("SEC") and can be found at and at the SEC's website www.sec.gov. We recommend studying the Company's latest Form 10-K and Form 10-Q before making an investment decision.
FINANCIAL DATA SCHEDULES
Financial data schedules in this press release include consolidated results, summary balance sheets, corporate and other operating expenses and the reconciliation of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA), a non-GAAP financial measure, for the first quarter 2024 and 2023, respectively.
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FINANCIAL DATA Consolidated Results (Unaudited) ($ in millions except share and per share amounts) |
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| Quarter Ended March 31, |
| 2024 | 2023 |
Revenue | | |
Real estate revenue | $34.2 | | $36.7 | |
Hospitality revenue | 39.3 | | 24.5 | |
Leasing revenue | 14.3 | | 11.8 | |
Total revenue | 87.8 | | 73.0 | |
Expenses | | |
Cost of real estate revenue | 16.0 | | 20.4 | |
Cost of hospitality revenue | 30.3 | | 22.9 | |
Cost of leasing revenue | 7.2 | | 5.4 | |
Corporate and other operating expenses | 7.1 | | 5.7 | |
Depreciation, depletion and amortization | 11.2 | | 7.3 | |
Total expenses | 71.8 | | 61.7 | |
Operating income | 16.0 | | 11.3 | |
Investment income, net | 3.4 | | 2.9 | |
Interest expense | (8.5) | | (6.2) | |
Equity in income from unconsolidated joint ventures | 7.4 | | 3.7 | |
Other (expense) income, net | (0.5 | | 1.2 | |
Income before income taxes | 17.8 | | 12.9 | |
Income tax expense | (4.7 | | (3.4 | |
Net income | 13.1 | | 9.5 | |
Net loss attributable to non-controlling interest | 0.8 | | 0.9 | |
Net income attributable to the Company | $13.9 | | $10.4 | |
Basic net income per share attributable to the Company | $0.24 | | $0.18 | |
Basic weighted average shares outstanding | 58,320,489 | | 58,309,093 | |
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Summary Balance Sheet (Unaudited) ($ in millions) |
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| March 31, 2024 | December 31, 2023 |
Assets | | |
Investment in real estate, net | $1,022.9 | $1,018.6 |
Investment in unconsolidated joint ventures | 71.2 | 66.4 |
Cash and cash equivalents | 89.8 | 86.1 |
Other assets | 84.9 | 82.2 |
Property and equipment, net | 65.1 | 66.0 |
Investments held by special purpose entities | 203.8 | 204.2 |
Total assets | $1,537.7 | $1,523.5 |
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Liabilities and Equity | | |
Debt, net | $452.0 | $453.6 |
Accounts payable and other liabilities | 65.4 | 58.6 |
Deferred revenue | 64.5 | 62.8 |
Deferred tax liabilities, net | 72.6 | 71.8 |
Senior Notes held by special purpose entity | 178.3 | 178.2 |
Total liabilities | 832.8 | 825.0 |
Total equity | 704.9 | 698.5 |
Total liabilities and equity | $1,537.7 | $1,523.5 |
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Corporate and Other Operating Expenses (Unaudited) ($ in millions) |
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| Quarter Ended March 31, |
| 2024 | 2023 |
Employee costs | $3.7 | $2.7 |
Property taxes and insurance | 1.5 | 1.4 |
Professional fees | 1.0 | 1.0 |
Marketing and owner association costs | 0.2 | 0.2 |
Occupancy, repairs and maintenance | 0.2 | 0.1 |
Other miscellaneous | 0.5 | 0.3 |
Total corporate and other operating expenses | $7.1 | $5.7 |
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Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures (Unaudited) ($ in millions) |
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Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization ("EBITDA") is a non-GAAP financial measure, which management believes assists investors by providing insight into operating performance of the Company across periods on a consistent basis and, when viewed in combination with the Company results prepared in accordance with GAAP, provides a more complete understanding of factors and trends affecting the Company. However, EBITDA has limitations as an analytical tool and should not be considered in isolation or as a substitute for analysis of results reported under GAAP. EBITDA is calculated by adjusting "Interest expense," "Investment income, net," "Income tax expense," "Depreciation, depletion and amortization" to "Net income attributable to the Company." |
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| Quarter Ended |
| March 31, |
| 2024 | 2023 |
Net income attributable to the Company | $13.9 | $10.4 |
Plus: Interest expense | 8.5 | 6.2 |
Less: Investment income, net | (3.4) | (2.9) |
Plus: Income tax expense | 4.7 | 3.4 |
Plus: Depreciation, depletion and amortization | 11.2 | 7.3 |
EBITDA | $34.9 | $24.4 |
Important Notice Regarding Forward-Looking Statements
Certain statements contained in this press release, as well as other information provided from time to time by the Company or its employees, may contain forward-looking statements that involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements. You can identify forward-looking statements by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. These statements may include words such as "guidance," "anticipate," "estimate," "expect," "forecast," "project," "plan," "intend," "believe," "confident," "may," "should," "can have," "likely," "future" and other words and terms of similar meaning in connection with any discussion of the timing or nature of future operating or financial performance or other events. Examples of forward-looking statements in this press release include statements regarding our growth prospects; expansion of operational assets such as increases in hotel rooms; plans to maintain an efficient cost structure; our capital allocation initiatives, including the payment of our quarterly dividend; plans regarding our joint venture developments; and the timing of current developments and new projects in 2024 and beyond. These statements involve risks and uncertainties, and actual results may differ materially from any future results expressed or implied by the forward-looking statements.
The Company wishes to caution readers that, although we believe any forward-looking statements are based on reasonable assumptions, certain important factors may have affected and could in the future affect the Company's actual financial results and could cause the Company's actual financial results for subsequent periods to differ materially from those expressed in any forward-looking statement made by or on behalf of the Company, including: our ability to successfully implement our strategic objectives; new or increased competition across our business units; any decline in general economic conditions, particularly in our primary markets; interest rate fluctuations; inflation; financial institution disruptions; supply chain disruptions; geopolitical conflicts (such as the conflict between Russia and Ukraine, the conflict in the Gaza Strip and the general unrest in the Middle East) and political uncertainty and the corresponding impact on the global economy; our ability to successfully execute or integrate new business endeavors and acquisitions; our ability to yield anticipated returns from our developments and projects; our ability to effectively manage our real estate assets, as well as the ability for us or our joint venture partners to effectively manage the day-to-day activities of our projects; our ability to complete construction and development projects within expected timeframes; the interest of prospective guests in our hotels, including the new hotels we have opened since the beginning of 2023; reductions in travel and other risks inherent to the hospitality industry; the illiquidity of all real estate assets; financial risks, including risks relating to currency fluctuations, credit risks, and fluctuations in the market value of our investment portfolio; any potential negative impact of our longer-term property development strategy, including losses and negative cash flows for an extended period of time if we continue with the self-development of granted entitlements; our dependence on homebuilders; mix of sales from different communities and the corresponding impact on sales period over period; the financial condition of our commercial tenants; regulatory and insurance risks associated with our senior living facilities; public health emergencies; any reduction in the supply of mortgage loans or tightening of credit markets; our dependence on strong migration and population expansion in our regions of development, particularly Northwest Florida; our ability to fully recover from natural disasters and severe weather conditions; the actual or perceived threat of climate change; the seasonality of our business; our ability to obtain adequate insurance for our properties or rising insurance costs; our dependence on certain third party providers; the inability of minority shareholders to influence corporate matters, due to concentrated ownership of largest shareholder; the impact of unfavorable legal proceedings or government investigations; the impact of complex and changing laws and regulations in the areas we operate; changes in tax rates, the adoption of new U.S. tax legislation, and exposure to additional tax liabilities, including with respect to Qualified Opportunity Zone program; new litigation; our ability to attract and retain qualified employees, particularly in our hospitality business; our ability to protect our information technology infrastructure and defend against cyber-attacks; increased media, political, and regulatory scrutiny could negatively impact our reputation; our ability to maintain adequate internal controls; risks associated with our financing arrangements, including our compliance with certain restrictions and limitations; our ability to pay our quarterly dividend; and the potential volatility of our common stock. More information on these risks and other potential factors that could affect the Company's business and financial results is included in the Company's filings with the SEC, including in the "Risk Factors" and "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations" sections of the Company's most recently filed periodic reports on Form 10-K and subsequent filings. The discussion of these risks is specifically incorporated by reference into this press release.
Any forward-looking statement made by us in this press release speaks only as of the date on which it is made, and we do not undertake to update these statements other than as required by law.
About The St. Joe Company
The St. Joe Company is a real estate development, asset management and operating company with real estate assets and operations in Northwest Florida. The Company intends to use existing assets for residential, hospitality and commercial ventures. St. Joe has significant residential and commercial land-use entitlements. The Company actively seeks higher and better uses for its real estate assets through a range of development activities. More information about the Company can be found on its website at .
2024, The St. Joe Company. "St. Joe", "JOE", the "Taking Flight" Design, "St. Joe (and Taking Flight Design)", and other amenity names used herein are the registered service marks of The St. Joe Company or its affiliates or others.
Contacts St. Joe Investor Relations Contact:
Marek Bakun
Chief Financial Officer
1-866-417-7132
Marek.Bakun@Joe.com
2023年の第1四半期と比較した2024年第1四半期のハイライト:
- 収益は 20% 増加しました。
- 営業利益は 42% 増加しました。
- 当社に帰属する純利益は 34% 増加しました。
フロリダ州パナマシティービーチ--(ビジネスワイヤ)--#JOE--セント・ジョー(NYSE:JOE)(以下「当社」または「当社」)は本日、2024年第1四半期の業績を報告します。
同社の社長兼最高経営責任者であるホルヘ・ゴンザレスは、「セントジョーは2023年の記録的な業績を経て、引き続き堅調な有機的成長を見せています。ホテルの新規開設とウォーターサウンドクラブの会員数の増加により、ホスピタリティ部門の収益は 60% 増加しました。2024年3月31日現在、1,000を超える多世帯およびシニアリビングユニットがリースされ、リース収益は21%増加しました。住宅用不動産の収益は 10% 増加しました。2024年の第1四半期に216の住宅用地を売却しました。平均基本販売価格は117,000ドルと高く、利益率は前年比で増加しました。ラティチュード・マルガリータビル・ウォーターサウンドの非連結合弁事業は、四半期に177戸の住宅販売を完了し、拡大を続けました。」
ゴンザレス氏はこう締めくくりました。「私たちは補完的な事業の多様なポートフォリオを構築しています。ホスピタリティセグメントの成長は、より多くの訪問者を住宅コミュニティにさらし、成長させます。その結果、より多くの顧客が生まれ、商業リースポートフォリオの成長に役立ちます。私たちの商業リースのポートフォリオが拡大するにつれて、買い物や娯楽の機会が増え、それが訪問者の増加をさらに促進します。私たちの利益と周囲の土地の価値は、開発のたびに増加すると予想されます。私たちの未来は明るいと信じており、まだ表面化し始めたばかりです。」
2024年第1四半期の連結業績
2024年第1四半期の収益は、2023年第1四半期の7,300万ドルから20%増加して8,780万ドルになりました。ホスピタリティ収益は 60% 増の3,930万ドル、リース収益は 21% 増の1,430万ドルでした。住宅用不動産の収益は、平均販売価格の上昇とさまざまな地域からの売上の組み合わせにより、10%増加して3,080万ドルになりました。商業用および林業用不動産の収益は、590万ドルから140万ドルに減少しました。これは、当社が引き続きより多くの資産をリースおよび運営し、未開発の土地の売却を減らしたためです。
過去数年にわたって、当社は非連結で持分法で会計処理される合弁事業を締結しました。2024年3月31日に終了した3か月間、これらの非連結合弁事業の収益は9,580万ドルでしたが、2023年の同時期の収益は8,180万ドルでした。非連結合弁事業における当社の経済的利益により、2023年の第1四半期には370万ドルでしたが、2024年の第1四半期には740万ドルの非連結合弁事業からの株式収入がありました。これらの事業は会社の財務諸表には収益として含まれていませんが、会社に多額の経済的利益をもたらす中核事業戦略の一部です。
2024年第1四半期の当社に帰属する純利益は、2023年の同時期の1,040万ドル、つまり1株あたり0.18ドルでしたが、34%増加して1,390万ドル、つまり1株あたり0.24ドルになりました。
2024年3月31日に終了した3か月間の非GAAP財務指標である利息、税金、減価償却費(「EBITDA」)を控除する前の収益は、2023年の同時期の2,440万ドルに対し、43%増加して3,490万ドルになりました。減価償却費は非現金のGAAP経費で、資産の所定の耐用年数にわたって償却されます。一方、維持費と修理費は期間費用であり、発生時に費用として計上されます。EBITDAと会社に帰属する純利益との調整など、追加情報については、以下の財務データを参照してください。
2024年4月24日、取締役会は、2024年5月15日の営業終了時点で登録されている株主を対象に、2024年6月13日に支払われる当社の普通株式の1株あたり0.12ドルの現金配当を宣言しました。
不動産
不動産総収入は、2023年第1四半期の3,670万ドルに対し、2024年第1四半期には7%減少して3,420万ドルになりました。住宅用不動産の収益は、2023年第1四半期の2,800万ドルに対し、2024年第1四半期には10%増加して3,080万ドルになりました。商業用および林業用不動産の収益は、2023年第1四半期の5.9ドルに対し、2024年第1四半期には合計140万ドルでした。
当社は、2024年の第1四半期に216のホームサイトを平均基本価格約117,000ドル、粗利益50.0%で販売しました。これに対し、2023年の第1四半期には、327のホームサイト(フロリダ州タラハシーにある当社のサウスウッドコミュニティの資格はあるが未開発のホームサイト100か所を含む)を平均基本価格約62,000ドル、粗利益41.0%で販売しました。当社のサウスウッドコミュニティにある、資格はあるが未開発のホームサイト100の売却を除くと、2023年第1四半期のホームサイトあたりの平均販売価格は約80,000ドルでした。平均販売価格、ホームサイトの閉鎖数、粗利益の期間ごとの違いは、さまざまな地域での売上の組み合わせによるものです。
2024年3月31日現在、当社には1,335件の住宅用ホームサイトが契約されており、今後数年間で約1億1,980万ドルの収益と残余金を加えた収益が見込まれています。これに対し、2023年3月31日現在、1億6,500万ドルと残余額を加えた契約を結んでいる住宅用ホームサイトは1,915件です。契約中のホームサイトの変化は、2023年と2024年の第1四半期にホームサイトの閉鎖取引が増加したことと、住宅コミュニティの現在の段階で残っているホームサイトの量が原因です。同社の住宅用ホームサイトパイプラインには、開発、エンジニアリング、許可、またはコンセプトプランニングのさまざまな段階にある21,000を超えるホームサイトがあります。
3,500戸の住宅を対象とするラティチュード・マルガリータビル・ウォーターサウンドの非連結合弁事業では、2024年の第1四半期に130件の純売却契約が締結されました。2021年の販売開始以来、1,743件の住宅契約がありました。2024年の第1四半期には、177戸の住宅販売が完了し、コミュニティは1,181戸の居住住宅になりました。2024年3月31日現在の契約住宅562戸の平均販売価格は約541,000ドルで、完成時の売上高は約3億390万ドルになると予想されています。これに対し、2023年3月31日現在の契約住宅679戸の平均販売価格は約497,000ドルです。
おもてなし
ホスピタリティ収益は、2023年第1四半期の2,450万ドルに対し、2024年第1四半期には60%増加して3,930万ドルになりました。ホスピタリティ業界の収益は、ウォーターサウンドクラブ会員プログラムの拡大と2023年中の5つのホテルの開業により、引き続き恩恵を受けています。2024年3月31日現在、当社には3,433人のクラブ会員がおり、2023年3月31日現在のクラブ会員数は2,653人で、純新規会員数は780人増加しました。2024年3月31日現在、当社は(当社が個別に、または連結および非連結合弁事業を通じて)11のホテルを所有していますが、2023年3月31日現在、運営されているホテルは1,177室です。これに対し、2023年3月31日現在、7軒のホテルは616室です。2024年は、5つの新しいホテルの最初の通年営業となります。さらに、2024年4月に121室の新しいレジデンス・イン・バイ・マリオット・ホテルがオープンし、現在の同社のホテル数は12軒、客室数は1,298室になりました。
リース
商業、オフィス、小売、集合住宅、シニアリビング、セルフストレージ、その他の不動産からのリース収入は、2023年の同時期と比較して、2024年の第1四半期に21%増加して1,430万ドルになりました。2024年3月31日現在、当社(当社単独で、または連結および非連結合弁事業を通じて)には1,383戸の賃貸可能な集合住宅およびシニアリビングユニットがありました。
2024年3月31日現在の賃貸可能スペースは約1,082,000平方フィートで、そのうち約1,046,000、97%がリースされていました。これに対し、2023年3月31日時点では約1,034,000平方フィートで、そのうち約1,005,000平方フィート、つまり97%がリースされていました。2024年3月31日現在、当社にはさらに98,000平方フィートの賃貸可能スペースが建設中です。同社は、ウォーターサウンドタウンセンター、ウォーターサウンドウェストベイセンター、およびFSU/TMHメディカルキャンパスの商業リーススペースに焦点を当てています。これら3つのセンターは、120万平方フィートを超える賃貸可能スペースの可能性があります。当社はまた、全部または合弁事業を通じて、他の人にリースしたり売却したりできる不動産の商業およびホスピタリティ事業を所有または運営しています。
企業経費およびその他の営業経費
2024年3月31日に終了した3か月間の当社の法人およびその他の営業費用は、2023年の同時期の570万ドルに対し、140万ドル増加して710万ドルになりました。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の企業経費と営業費は、それぞれ収益の約 8% でした。
投資、流動性、負債
2024年の第1四半期に、当社は3,150万ドルの資本支出を賄いました。さらに、当社は700万ドルの現金配当を支払いました。2024年3月31日現在、当社の現金、現金同等物、その他の流動性投資は8,980万ドルでしたが、2023年3月31日現在の8,000万ドルと比較して、980万ドル増加しました。2024年3月31日現在、当社は開発用不動産に2億7,630万ドルを投資しており、完成すると営業不動産に追加されるか、売却される予定です。2024年3月31日現在、未払い債務の加重平均実効金利は 5.3% で、平均残存期間は 17.0年です。当社の未払い債務の 66% は固定金利またはスワップ金利でした。負債の残り34%の金利はSOFRによって異なります。2024年3月31日現在の会社負債は、会社の総資産の約 29% です。
追加情報とその入手先
2024年第1四半期の当社の業績に関する追加情報は、証券取引委員会(「SEC」)に提出されるフォーム10-Qで入手できます。また、SECのWebサイトwww.sec.govおよびWebサイトで確認できます。投資判断を下す前に、会社の最新のフォーム10-Kとフォーム10-Qを確認することをお勧めします。
財務データスケジュール
このプレスリリースの財務データスケジュールには、それぞれ2024年第1四半期と2023年第1四半期の連結業績、貸借対照表の要約、企業およびその他の営業費用、および非GAAP財務指標である利息、税金、減価償却費(EBITDA)を控除する前の収益の調整が含まれています。
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財務データ 連結業績(未監査) (1株および1株あたりの金額を除く百万ドル) |
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| 四半期終了 3 月 31 日 |
| 2024 | 2023 |
収入 | | |
不動産収入 | 34.2ドルです | | 36.7ドル | |
ホスピタリティ収益 | 39.3 | | 24.5 | |
リース収入 | 14.3 | | 11.8 | |
総収入 | 87.8 | | 73.0 | |
経費 | | |
不動産収入の費用 | 16.0 | | 20.4 | |
ホスピタリティ収入の費用 | 30.3 | | 22.9 | |
リース収入の費用 | 7.2 | | 5.4 | |
企業費用およびその他の営業経費 | 7.1 | | 5.7 | |
減価償却、減価償却 | 11.2 | | 7.3 | |
経費合計 | 71.8 | | 61.7 | |
営業利益 | 16.0 | | 11.3 | |
投資収益、純額 | 3.4 | | 2.9 | |
支払利息 | (8.5) | | (6.2) | |
非連結合弁事業からの純利益 | 7.4 | | 3.7 | |
その他(費用)収入、純額 | (0.5 | | 1.2 | |
税引前利益 | 17.8 | | 12.9 | |
所得税費用 | (4.7) | | (3.4) | |
当期純利益 | 13.1 | | 9.5 | |
非支配株主に帰属する純損失 | 0.8 | | 0.9 | |
会社に帰属する純利益 | 13.9ドルです | | 10.4ドルです | |
会社に帰属する1株当たりの基本純利益 | 0.24ドルです | | 0.18ドルです | |
基本加重平均発行済株式数 | 58,320,489 | | 58,309,093% | |
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貸借対照表の概要(未監査) (百万ドル) |
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| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
資産 | | |
純不動産への投資 | 1,022.9ドル | 1,018.6ドルです |
非連結合弁事業への投資 | 71.2 | 66.4 |
現金および現金同等物 | 89.8 | 86.1 |
その他の資産 | 84.9 | 82.2 |
資産および設備、純額 | 65.1 | 66.0 |
特別目的事業者が保有する投資 | 203.8 | 204.2 |
総資産 | 1,537.7ドルです | 1,523.5ドルです |
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負債と資本 | | |
負債、純額 | 452.0ドルです | 453.6ドルです |
買掛金およびその他の負債 | 65.4 | 58.6 |
繰延収益 | 64.5 | 62.8 |
繰延税金負債、純額 | 72.6 | 71.8 |
特別目的法人が保有するシニアノート | 178.3 | 178.2 |
負債総額 | 832.8 | 825.0 |
総資本 | 704.9 | 698.5 |
負債と資本の合計 | 1,537.7ドルです | 1,523.5ドルです |
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企業およびその他の営業費用(未監査) (百万ドル) |
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| 四半期終了 M3月31日、 |
| 2024 | 2023 |
従業員費用 | 3.7ドル | 2.7ドル |
固定資産税と保険 | 1.5 | 1.4 |
専門家手数料 | 1.0 | 1.0 |
マーケティング費用とオーナー協会費用 | 0.2 | 0.2 |
入室、修理、メンテナンス | 0.2 | 0.1 |
その他いろいろ | 0.5 | 0.3 |
企業経費およびその他の営業経費の合計 | 7.1ドル | 5.7ドル |
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非GAAP財務指標の調整(未監査) (百万ドル) |
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利息、税金、減価償却費(「EBITDA」)を控除する前の収益は非GAAP財務指標であり、経営陣は、複数の期間にわたる当社の業績を一貫して把握することで投資家に役立つと考えています。また、GAAPに従って作成された会社の業績と組み合わせると、会社に影響を与える要因や傾向をより完全に理解できるようになります。ただし、EBITDAには分析ツールとしての限界があり、単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された結果の分析の代わりとして検討したりするべきではありません。EBITDAは、「支払利息」、「投資収益、純額」、「所得税費用」、「減価償却費、減価償却費」を「会社に帰属する純利益」に調整して計算されます。 |
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| 四半期終了 |
| 3 月 31 日 |
| 2024 | 2023 |
会社に帰属する純利益 | 13.9ドルです | 10.4ドルです |
プラス:支払利息 | 8.5 | 6.2 |
少ないもの:投資収入、純額 | (3.4) | (2.9) |
プラス:所得税費用 | 4.7 | 3.4 |
プラス:減価償却、減価償却 | 11.2 | 7.3 |
EBITDA | 34.9ドルです | 24.4ドルです |
将来の見通しに関する重要なお知らせ
このプレスリリースに含まれる特定の記述、および当社またはその従業員が随時提供するその他の情報には、実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があるリスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。将来の見通しに関する記述は、歴史的または現在の事実に厳密に関連していないという事実で判断できます。これらの記述には、「ガイダンス」、「予測」、「見積もり」、「期待」、「予測」、「プロジェクト」、「計画」、「計画」、「意図」、「信じる」、「自信がある」、「かもしれない」、「すべき」、「持つことができる」、「可能性が高い」、「未来」などの言葉や、将来の営業または財務実績のタイミングや性質に関する議論に関連する同様の意味の言葉が含まれる場合がありますまたは他のイベント。このプレスリリースの将来の見通しに関する記述の例には、当社の成長見通し、ホテルの客室数の増加などの事業資産の拡大、効率的なコスト構造を維持する計画、四半期配当の支払いを含む資本配分の取り組み、合弁事業開発に関する計画、2024年以降の現在の開発と新規プロジェクトのタイミングに関する記述が含まれます。これらの記述にはリスクと不確実性が伴い、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で表明または暗示される将来の結果とは大きく異なる場合があります。
当社は、将来の見通しに関する記述は合理的な仮定に基づいていると考えていますが、特定の重要な要因が会社の実際の財務結果に影響を及ぼし、将来的に影響を与える可能性があり、その後の期間の会社の実際の財務結果が、戦略的目標を成功裏に実施する能力、事業部門間の新規または激化する競争など、会社によって、または会社に代わって作成された将来の見通しに関する記述で表明されたものと大きく異なる可能性があることを読者に警告したいと思います。; 任意の特に主要市場における一般的な経済状況の低下、金利変動、インフレ、金融機関の混乱、サプライチェーンの混乱、地政学的紛争(ロシアとウクライナの紛争、ガザ地区での紛争、中東の一般的な不安など)、政治的不確実性とそれに対応する世界経済への影響、新しい事業や買収を成功裏に実施または統合する能力、利回りの能力私たちの開発やプロジェクトから期待されるリターン。不動産資産を効果的に管理する当社の能力、当社または合弁事業パートナーがプロジェクトの日々の活動を効果的に管理する能力、建設および開発プロジェクトを予定された期間内に完了する能力、2023年初頭からオープンした新しいホテルを含むホテルへの見込み客の関心、ホスピタリティ業界に内在する旅行やその他のリスクの軽減、すべての不動産の非流動性資産; 金融リスク(通貨に関するリスクを含む)変動、信用リスク、および投資ポートフォリオの市場価値の変動、付与された資格の自己開発を継続した場合の長期にわたる損失やマイナスのキャッシュフローを含む、長期的な不動産開発戦略の潜在的な悪影響、住宅建設業者への依存、さまざまなコミュニティからの売上の組み合わせとそれに対応する期間にわたる販売への影響、商業テナントの財政状態、関連する規制および保険リスク私たちのシニアリビング施設と一緒に。公衆衛生上の緊急事態、住宅ローンの供給の減少または信用市場の引き締め、開発地域、特にフロリダ北西部における強力な移住と人口増加への依存、自然災害や厳しい気象条件からの完全な回復能力、気候変動の実際の脅威または認識されている脅威、事業の季節性、不動産に対する適切な保険に加入する能力、または保険費用の上昇する保険に加入する能力、特定の第三国への依存パーティープロバイダー、少数株主の能力不足筆頭株主の所有権の集中、不利な法的手続きや政府調査の影響、当社が事業を展開する地域における複雑で変化する法律や規制の影響、税率の変更、新しい米国税法の採用、および適格機会ゾーンプログラムを含む追加の納税義務への暴露、新たな訴訟、有能な従業員を引き付けて維持する当社の能力、特にホスピタリティ事業における有能な従業員を引き付けて維持する当社の能力私たちの情報を保護する能力テクノロジーインフラとサイバー攻撃からの防御、メディア、政治、規制による精査の強化は、当社の評判、適切な内部統制を維持する能力、特定の制限や制限の遵守を含む資金調達の取り決めに関連するリスク、四半期配当金の支払い能力、および普通株式の潜在的なボラティリティに悪影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクおよび会社の事業および財務結果に影響を与える可能性のあるその他の潜在的な要因に関する詳細は、当社がSECに提出した書類に記載されています。これには、フォーム10-Kおよびそれ以降に提出された当社の最新の定期報告書の「リスク要因」および「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」セクションが含まれます。これらのリスクについての議論は、このプレスリリースに参考資料として具体的に組み込まれています。
このプレスリリースに記載されている将来の見通しに関する記述は、それが作成された日付の時点でのみ述べられており、法律で義務付けられている場合を除き、これらの記述を更新することを約束しません。
セント・ジョーについて
セント・ジョーは、フロリダ州北西部で不動産資産と事業を展開する不動産開発、資産管理、運営会社です。同社は、既存の資産を住宅、ホスピタリティ、商業ベンチャーに使用するつもりです。セントジョーには、住宅用および商業用の土地利用権がかなりあります。当社は、さまざまな開発活動を通じて、不動産資産のより良い、より良い用途を積極的に模索しています。会社の詳細については、同社のウェブサイトをご覧ください。
2024年セント・ジョー。ここで使用されている「セントジョー」、「ジョー」、「テイキングフライト」デザイン、「セントジョー(およびテイキングフライトデザイン)」、およびその他のアメニティ名は、セントジョーカンパニーまたはその関連会社などの登録サービスマークです。
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