New Oriental Education & Technology Group, Inc. (NYSE:EDU) shares are trading lower on Wednesday.
The company reported that in the third quarter, adjusted earnings per share was 63 cents, missing the street view of 79 cents.
Quarterly revenues of $1.207 billion beat the street view of $1.105 billion. Total net revenues increased by 60.1% year over year, owing to educational new business initiatives, East Buy private label products, and livestreaming e-commerce business.
Operating income increased by 70.6% year over year to $113.4 million for the third fiscal quarter of 2024.
Net income attributable to New Oriental increased by 6.8% year over year to $87.2 million.
"Our overseas test preparation and overseas study consulting businesses maintained a strong upward trajectory, exhibiting approximately 52.6% and 25.7% growth year over year, respectively," said Michael Yu, New Oriental's Executive Chairman.
The total number of schools and learning centers was 911 as of February-end, an increase of 68 and 199 compared to 843 as of November 30, 2023, and 712 as of February 28, 2023, respectively. "Among these new educational business initiatives, our non-academic tutoring courses were offered in around 60 cities, attracting approximately 355,000 student enrollments in this fiscal quarter," Yu added.
Outlook: New Oriental expects total net revenues in the fourth quarter of $1.101 billion-$1.127 billion (estimate: $1.1 billion), representing a year-over-year increase in the range of 28%-31%.
The projected increase of revenue in the functional currency Renminbi is expected to be 34% to 37% for the fourth quarter of the fiscal year 2024.
Price Action: EDU shares are trading lower by 17.1% to $74.27 at last check Wednesday.
New Oriental Education & Technology Group (NYSE:EDU)株は水曜日に安く取引されています。
同社は第3四半期において、調整後のEPSが63セントであり、市場予想の79セントを下回っています。
四半期売上高は12.07億ドルで、市場予想の11.05億ドルを上回りました。総売上高は、教育の新たなビジネスイニシアチブ、新東方在線の商品、ライブストリーミングeコマース事業により、前年同期比で60.1%増加しました。
第3四半期の経常利益は1億1340万ドルで、前年同期比70.6%増加しました。
新東方に帰属する当期純利益は、前年同期比で6.8%増の8720万ドルとなりました。
「海外の試験準備と海外留学コンサルティング事業は、それぞれ前年同期比で約52.6%、25.7%成長し、引き続き堅調な成長を続けています。」と、新東方のエグゼクティブチェアマンであるマイケル・ユー氏は述べています。
2月末現在、学校数と学習センター数の合計は911で、2023年11月30日時点の843から68、2023年2月28日時点の712から199増加しています。「新規事業の中でも、非学科講座が約60の都市で提供され、この決算期において約35.5万人の学生が申し込みを行いました。」とユー氏は付け加えています。
見通し:新東方は、第4四半期の総売上高を11.01億ドルから11.27億ドルの範囲で予想(予測:11.0億ドル)、前年同期比28%〜31%の増加を見込んでいます。
機能通貨である人民元における売上高の予想増加率は、2024年度第4四半期において34〜37%と予想されています。
株式の価格動向:EDUの株式は水曜日の最終確認時点で17.1%下落し、74.27ドルで取引されています。