The following is a summary of the Brown & Brown, Inc. (BRO) Q1 2024 Earnings Call Transcript:
Financial Performance:
Brown & Brown reported Q1 revenue exceeding $1.25 billion, a growth of 12.7% in total and 8.6% organically over the first quarter of 2023.
Their adjusted EBITDAC margin improved by 130 basis points to 37% and adjusted earnings per share grew by 18.8% to $1.14. The company completed six acquisitions with an estimated annual revenue of $16 million.
On the cash flow perspective, it is expected to have another strong year of cash generation and a conversion ratio of cash flow from operations to revenues in the range of 22% to 24%.
At the end of the quarter, the company had approximately $580 million of operating cash.
The company highly regards the performance of its programs and has seen considerable growth opportunities in this sector.
The decline in financial performance this year was mainly induced by incremental taxes.
Brown & Brown Inc. has experienced a decrease in its conversion ratio of cash flow from operations over the past 1.5-2 years, mainly due to higher interest expenses.
Business Progress:
Brown & Brown is expecting growth to continue this year, although it will likely moderate towards more normal levels over the coming quarters.
Based on the current view, there will be continued rate pressure for CAT property which is highly dependent on early storm activity this year.
The company is focused on delivering competitive programs for customers, positioning itself for another year of industry-leading financial results, and is building relationships with various companies for potential future acquisitions.
The company has experienced organic growth in its benefits business and is now capable of competing in any size account domestically.
Despite inventory levels in the dealer services segment not being back to pre-COVID levels, the company is steadily gaining more customers and feels positive about the outlook.
The company sees a lot of new business opportunities and is successful in capturing them, translating to an increase in their books.
Brown & Brown expects many acquisition opportunities in the coming years due to changes in distribution and the potential steps of firms backed by private equity. It had a strong quarter and feels positive about the second quarter.
More details: Brown & Brown IR
Tips: This article is generated by AI. The accuracy of the content can not be fully guaranteed. For more comprehensive details, please refer to the IR website. The article is only for investors' reference without any guidance or recommendation suggestions.
以下はBrown & Brown, Inc.(BRO)のQ1 2024決算説明会の要約です。
財務実績:
Brown & Brownは、Q1の売上高が12.7%の成長率で、総計1.25十億ドルを超え、有機的には前年同期比8.6%増と報告しました。
調整後のEBITDACマージンは130ベーシスポイント改善され、37%になり、調整後の1株当たりの利益は18.8%増の1.14ドルに成長しました。同社は、推定年間売上高1,600万ドルを持つ6つの買収を完了しました。
キャッシュフローの観点からは、今年もキャッシュの生成に強い年になることが予想され、オペレーションからのキャッシュフローの収益率は22%〜24%の範囲内になる見込みです。
四半期末時点で、同社は約5億8000万ドルのオペレーティングキャッシュを保有しています。
同社はプログラムの実績を高く評価しており、このセクターでのかなりの成長機会を見ています。
今年の財務パフォーマンスの低下は主に増加した税金によって引き起こされています。
Brown & Brown Inc.は、過去1.5〜2年間において、主に高い利息費用によるオペレーションからのキャッシュフローの収益率の低下を経験しています。
ビジネスの進展:
Brown & Brownは、今年も成長が続くことを期待していますが、今後の四半期に向けてより通常のレベルに緩和される可能性があります。
現時点で、今年の早期の嵐活動に高度に依存するCATプロパティには引き続きレートプレッシャーがあります。
同社は顧客に競争力のあるプログラムを提供し、業界をリードする財務結果を別の年に位置付けており、将来の買収のためにさまざまな企業との関係を構築しています。
同社の福利厚生事業で有機的な成長を経験し、現在では国内のあらゆる規模の口座に対応することができるようになりました。
ディーラーサービスセグメントの在庫レベルがCOVID前の水準に戻っていないにもかかわらず、同社は着実に顧客を増やし、見通しに対してポジティブな感触を得ています。
同社は多くの新しいビジネス機会を見ており、それらを捕捉することに成功しており、その結果として、同社の収益が増加しています。
Brown & Brownは、配布の変更やプライベートエクイティ支援会社の段階的な手順により、今後数年間に多くの買収機会があると予想しています。同社は強い四半期を過ごし、第2四半期にも前向きな感覚を抱いています。
詳細はこちら:ブラウン&ブラウンIR
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