Alcoa Corporation (NYSE:AA) gets a price target bump from a couple of analysts following better-than-expected first-quarter FY24 results.
Yesterday, the company reported an EPS loss of $(0.81), which beat the consensus loss of $(0.55) and revenue of $2.60 billion, beating the consensus estimate of $2.56 billion.
Alcoa expects alumina production to be 9.8 million and 10 million metric tons and alumina shipments to be 12.7 million and 12.9 million metric tons for FY24.
BMO Capital Markets analyst Katja Jancic raised the price target to $37 (from $35) and maintained the Market Perform rating.
The analyst says Alcoa is well-positioned to benefit from the positive aluminum price momentum and continued multiple actions to deliver profitability improvements over time.
Also, Jancic continues to project that the acquisition of the remaining 40% of Alcoa World Alumina & Chemicals (AWAC) is expected to be beneficial in the longer term, given higher economic interest and simplified structure/greater flexibility.
Last month, Alcoa inked a binding Scheme Implementation Deed to acquire Alumina Limited Alumina Stock (OTC:AWCMF) for $2.2 billion in an all-scrip, or all-stock, transaction.
Consequently, the analyst estimates EPS of $(0.64) vs. $(0.79) earlier in FY24 and $1.43 (vs $1.61 prior) for FY25.
Also, Jefferies increased the price target to $48 (from $45) and reiterated a Buy rating.
Meanwhile, J.P.Morgan analyst Bill Peterson writes that Aluminum demand continues to improve across markets (ex, Europe construction), which supports firming prices and improved profitability despite ongoing challenges at Warrick, Alumar, and San Ciprian mines.
The analyst estimates an EPS loss of $(1.17) (vs. $0.35 earlier) for FY24 and $2.59 (vs. $3.10 prior) for FY25.
Also, the analyst cut the second-quarter FY24 EBITDA to $245 million (vs. prior $272 million), but expects guided headwinds can be more than offset by improved pricing in both segments (alumina/aluminum +4%/+11% QTD), driving higher earnings Q/Q.
Also, Peterson cut the EBITDA to $1.0 billion (from $1.1 billion) for 2024.
Investors can gain exposure to the stock via SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME) and Macquarie ETF Trust Macquarie Energy Transition ETF (NYSE:PWER).
Price Action: AA shares are down 0.19% at $35.49 on the last check Thursday.
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アルコア・コーポレーション（nyse：AA）は、第1四半期FY24の予想を上回る結果を発表したことにより、アナリストのカップルから目標株価の引き上げを受けました。
同社は、昨日、EPSの損失が$(0.81)となり、損失のコンセンサスである$(0.55)を上回り、売上高は$26億となり、コンセンサスの予想である$25.6億を上回ったことを報告しました。
アルコアは、FY24のアルミナ生産が9.8百万と10百万メトリックトン、アルミナ出荷量が12.7百万と12.9百万メトリックトンとなることを予想しています。
BMO Capital Marketsのアナリスト、Katja Jancicは、市場パフォーマンスを維持するために価格目標を$35から$37に引き上げ、維持しました。
アナリストは、アルコアが良好なアルミ価格の勢いと利益向上施策を継続することで恩恵を受けるようになっていると述べています。
また、Jancicは、Alcoa World Alumina＆Chemicals（AWAC）の残り40％を取得することにより、経済利益が高く、構造が簡素化され、柔軟性が大きくなるため、長期的に有益であると予測しています。
先月、アルコアは、オール・スクリップまたはオール・ストックの取引で、Alumina Limited Alumina Stock（OTC：AWCMF）を22億ドルで取得するための拘束的なスキーム実施契約を締結しました。
それに伴い、アナリストは、FY24では、EPSが$(0.79)から$(0.64)に上昇し、FY25では$1.61から$1.43に下落することを見積もっています。
また、Jefferiesは、株式の買い推奨を維持しつつ、価格目標を$45から$48に引き上げました。
一方、J.P.MorganのアナリストであるBill Petersonは、欧州の建設以外の市場を含めて、アルミニウム需要が改善し、Warrick、Alumar、San Ciprian鉱山での継続的な課題にもかかわらず、価格が安定しているため、利益が改善していることを書いています。
アナリストは、FY24ではEPSの損失が$(0.35)から$(1.17)に、FY25では$3.10から$2.59に低下すると見積もっています。
また、アナリストは、第2四半期FY24のEBITDAを272億ドルから245億ドルに下げましたが、両セグメントでの価格上昇（アルミナ/アルミニウム+4％/ +11％ QTD）により、指導される向かい風を克服し、Q/Qでの収益の向上を推進することができると予想しています。
また、Petersonは2024年のEBITDAを110億ドルから100億ドルに下げました。
投資家は、SPDR S＆P Metals＆Mining ETF（NYSE：XME）およびMacquarie ETF Trust Macquarie Energy Transition ETF（NYSE：PWER）を介してこの株式に露出することができます。
株価情報：最後の木曜日に最後の確認でAA株は0.19％下落し、35.49ドルです。
ウィキメディアコモンズより写真を提供
