高盛集团的机构经纪数据显示，对冲基金连续三周抛售美股能源股;对能源的净配置也远低于历史水平，目前能源仅占高盛机构经纪业务美国总敞口的2.2%，该行业的多空比例也已降至五年低点。出典：Zhitongcaijing
エネルギー株が歴史的な水準に上昇する中、原油価格も上昇しており、ヘッジファンドはこのような取引方法で利益を上げることができると考えています。エネルギー株を売って利益を得て、それを原油の買い増しに投資することです。
エネルギー株が歴史的な水準に上昇する中、原油価格も上昇しており、ヘッジファンドはこのような取引方法で利益を上げることができると考えています。エネルギー株を売って利益を得て、それを原油の買い増しに投資することです。
ゴールドマンサックスグループの機関投資家データによると、ヘッジファンドは3週連続で米国株のエネルギー株を売却し続けており、エネルギーへのネット配置は歴史的な水準を大幅に下回っており、現在はゴールドマン・サックスグループの米国機関投資家ビジネス全体の2.2％しか占めておらず、その業界のロングとショートの比率は5年ぶりの低水準に落ちています。
一方、ブレント原油は1バレルあたり90ドル近くに回復し、ブレント原油のコールオプション契約数は2019年に達成された記録をわずかに上回っています。イスラエルがイランに対する攻撃に反応すると宣言した後、トレーダーたちは原油価格がさらに上昇することを賭けています。
CIBCプライベートウエルスグループの上級エネルギー取引担当者Rebecca Babinは、「6月に期限が切れる250ドルの原油コールオプションがいくつかあり、投資家はこの商品のテールリスクを積極的にヘッジしています。再びインフレーショントレードが行われており、ヘッジファンドは既に原油を買っています。彼らはジオポリティカルリスクをヘッジするためにオプションを使用しており、原油のターゲットにはなっていません。」と発言しました。
2023年の大暴落を経験した後、米国株のエネルギーセクターは今年13％上昇し、S&P 500指数の中で2番目に好調なセクターとなり、情報技術セクターをリードしています。しかし、このような上昇率により、一部の投資家がエネルギー株が高すぎると懸念しています。AntimoのシニアポートフォリオマネージャーであるFrank Monkamは、「一部のヘッジファンドがエネルギー株を売却しています。しかし、ジオポリティカルリスクがまだ存在するため、原油のコールオプションを購入して、原油価格が上昇した場合に利益を保護するという戦略は理にかなっています。」と述べています。
ウォールストリートのストラテジストたちは、エネルギー株がさらに上昇すると考えています。ゴールドマン・サックスアセットマネジメントとモルガンスタンレーは最近、このセクターの格付けを「保有」に引き上げました。その理由は、原油価格の上昇、利益予想の引き上げ、そして「納得のいく評価」というものです。
Greenwood Capital Associatesの最高投資責任者Walter Toddは、エネルギー株の歴史的なパフォーマンスはしばしば原油価格を反映していると指摘し、「現在、アメリカの石油会社はより厳密な資本規律を持ち、より高いリターンを上げています。また、市場の他のセクターに比べて価格が非常に安いため、投資家には魅力的なセクターとなっています。」と述べました。「しかしながら、エネルギー株の上昇が続いたため、これらの株式が短期間内に下落する可能性があります。」